商业银行流动性风险的变化与监管趋势

《商业银行流动性风险的变化与监管趋势》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、权靖研完商业银行流动性风险的变化与监管趋势豳宋婷婷—’蔼馥行j嬲}网艟瞬赡流动性供给的缩紧和资金成本上升，通过市场获1．风险内生性与“流动性螺旋”。商业银行的流取流动性的压力增大，由此通过不利的“流动性螺动性风险是无法以合理成本及时获得充足资金以旋”加速经济的下行和衰退。然而，商业银行流动应对资产增长或支付到期债务的风险，主要指融性与宏观流动性状况在一定时期内也会呈现出相资流动性风险。从本源上说，商业银行产生于对融对的“不一致性”。除了商业银行之间因流动性管资流动性的管理，其扮演了为资金需求和供给市理策略、资产质量、资产规模及配置状况、

2、运营能场提供流动性的做市商角色。随着金融市场的发力等的差异及股票市场等对宏观流动性的分流以展，商业银行对资产证券化、衍生及抵押品交易等外，越来越多以证券化资产、金融衍生产品和信贷参与度的提高，特别是保证金的杠杆作用对融资资产理财产品等形态存在的流动性，也难以用传流动放大，致使因市场深度不足或动荡，无法轻易统的货币统计口径完全计量，使对宏观流动性的平仓或在平仓时遭受大幅损失的市场流动性风险判断和调控更为复杂。也成为了商业银行流动性风险的重要来源。同时，3．终极性与危机“自验性”。商业银行流动性风融资流动性风险与市场流动性风险通过“流动性险

3、水平的变化并不完全都是由流动性管理本身直螺旋”相互联系和加强，表现为资金减少导致交易接引起的，银行的其他风险，如信用风险、市场风萎缩，使市场流动性降低，进而提高交易保证金和险、操作风险、声誉风险等，如果长期积聚得不到强化风险管理，由此使得融资流动性进一步下降，有效控制，大都会以推高流动性风险的形式表现反之亦然。出来，而严重的流动性风险将导致银行丧失偿付2．“亲周期性”与宏观“不一致性”。商业银行的能力。因此，流动性风险既是商业银行最基本的风流动性通常具有“亲周期”特征，并通过“流动性螺险也是终极性的风险，故被称为“商业银行最致命旋”强化

4、和放大经济周期性的波动。经济上行时的风险”。从狭义上看，银行业流动性危机就是银期，信贷规模扩张不仅促进企业扩大产能，进一步行危机。无论是单体银行危机还是系统性的银行刺激经济繁荣，也使银行资产组合中高风险资产危机，从生成机制看，流动性危机往往具有“自我持有比重逐步提高，一旦市场条件发生逆转，隐藏实现”的性质，人们对于银行未来流动性问题的担的“道德风险”和“逆向选择”问题快速暴露，融资忧促使了银行危机并蔓延。流动性受到冲击，银行“惜贷”又进一步引发市场20世纪90年代以来，国际上局部性的银行危一43一InvestmentResearchf2

5、010fQ所完机频发，从流动性危机生成的条件看，均具有信贷并应当要求银行建立一个有效的系统来计量、监测资产投向的高度集中——尤其是向房地产业和政和控制流动性风险等。尽管在细化的具体要求和府投放贷款集中的问题。如北欧银行危机(1991～做法上有一定差别，但是总体上各国实现了从单纯1993)、日本银行危机(1997—1999)等爆发路径类的流动性指标监管转向更加注重银行流动性管理似，政府金融改革、解除管制和国际资本流动加强体系的建设，并将流动性风险管理纳入全面风险管使市场更加开放，银行在竞争压力下争相涉足高理框架中。风险贷款，尤其是房地产贷

6、款，低息环境导致房地4．全球化与金融创新下的流动性风险扩散与强产投机盛行。为抑制资产价格泡沫，政府连续升化。近年来，随着经济全球化趋势加强，资产证券息，引发房地产资产价格回落，同时，国内经济衰化、金融衍生工具的广泛使用和金融市场格局的退进一步加剧了资产价格下跌，银行不良贷款大变化，以美国2007年爆发的次贷危机直至全球金幅攀升，而对于坏账程度的低估和揭露迟缓(如日融危机的演化为例，深刻显示了商业银行流动风本)使问题未能及时得到重视，银行业整体的体质险新的来源和生成特点：一是批发融资模式盛行逐渐恶化，使经济滞胀和银行坏账相互加强，银行使金

7、融机构之间债权债务关系错综复杂，银行的流间市场拆借能力严重削弱，银行体系出现了流动动性状况高度敏感于交易对手对其相关行为，尤其性危机。阿根廷银行危机则体现了政府债务集中是压力情况下动用流动性储备等的理解和支持，否与过度依赖外资对流动性的冲击问题。一方面，商则单家机构的压力将促使流动性风险网络化扩散。业银行在高息吸引下大量持有政府债券，而连续二是现有的多元化融资来源，包括回购、有担保债四年的经济衰退使政府丧失还债能力；另一方面，券、资产支持证券以及以上述资产为基础的衍生金由于在改革开放中高度依赖引入外资，严重削弱融产品等，可能使来自抵押品

8、市场的“流动性螺了国家宏观调控能力和金融主权，当银行流动性旋”效应增强，而这些市场之间存在高度的相关问题显现后，外资的恶意转移更加速了国内银行性，当金融危机发生时，据相关学者研究，其所有支付能力的恶化。的相