我国商业银行外汇风险管理研究-论文.pdf

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1、我国商业银行外汇风险管理研究徐林刚(国家开发银行河南省分行，河南郑州450008)摘要：2005年以来人民币兑美元汇率不断升值，商业银行从银行账户分类上看，商业银行的外汇风险存在于银行在业务国际化过程中面临的外汇风险敞口也逐步增加，汇率账户和交易账户，汇率的波动会对银行账户和交易账户均产的波动使得商业银行面临较大的汇率风险。ir-率风险对商业生不利影响，银行交易账户中的汇率风险主要是交易风险，银行的经营管理、财务预算以及经营失败均有较大的影响。银行通常采用基于VAR的市场风险管理方式，对每日的本文分析了我国商业银行汇率风险的

2、主要形式及管策略，主VAR暴露限额有持续的监控和管控，故银行的交易账户汇率要银行汇率风险状况、汇率风险的成因以及对商业银行的影风险敞口相对于整体的资产负债外汇敞口而言一般比较小，响，并对我行商业银行完善汇率风险管理提出要建议。像工商银行2012年交易账户美元净资产敞口为798亿元，关键词：商业银行；；r-率风险；风险管理汇率风险的VAR平均值为2800万元，而最高也仅为6000万元，而其年末的资产负债总的美元资产净敞口达到3316一亿元。可见，我国商业银行的外汇风险主要来自银行账户资、引言近年来，随着中国经济对外开放程度的提

3、升，我国商业产负债不匹配所产生的外汇敞口，属于结构性外汇风险。银行在服务国家对外经济发展中自身的外币资产及负债业三、我行商业银行业~l,iE风险的实际状况务也稳步发展，各商业银行步积累了一定的外汇风险敞口。商业银行的外汇风险受两方面的影响，一是汇率的变2012年末，工商银行、中国银行行的美元净资产敞口分别为化，汇率波动将对银行的盈利造成较大冲击，增加银行盈利3316亿和3538亿元。另一方面，从2005年汇率改革以来，的不确定性；二是银行自身的外汇风险净敞口，在本币升值人民币兑美元汇率一直处于单边升值态势，2014年1季度，

4、的情况下，银行持有的外汇资产净敞口越高，则其汇兑风险人民币兑美元汇率出现短期的大幅贬值，同时央行扩大了人就越大，在本币贬值情况下，持有~'lfE负债净敞口的银行将民币汇率的波动区间，未来人民币汇率的波动幅度和不确定遭受汇兑损失；三是银行外币资产、负债的净敞口中还存在性将更为明显，外汇风险的增加对商业银行的经营、财务管期限敞口，给银行外汇资产负债管理带来流动性风险。理以及风险控制均带来极大挑战。从汇率方面看，自2005年人民币汇率改革以来，人民币二、商业银行sblr-风险的表现形式及管理策略兑美元汇率基本上呈单边升值态势，尽管

5、2014年以来，人民银行外汇风险是指持有现货或远期的某种外汇表内或币兑美元出现了不同程度的双向波动，出现了贬值的情况，表外开放头寸的银行由于发生不利的汇率变动，在一定时期但从中长期上看，人民币仍将处于升值趋势。2014年3月，内遭受损失的风险。外汇风险可分为经济风险(economic人民银行将人民币汇率波动的区间由1％放宽到2％，这更risk)、换算风险(translationrisk)和交易风险(transaction加增加了短期人民币的汇率波动对银行的影响和不确定性。risk)。在外币相对于本币贬值的情况下，银行的外币头

6、寸在从银行业务上看，近年来，随着中国经济的快速发展和经济编制财务报告时以本币重新估价面临汇兑损失，形成换算风对外开放度的提高，中国银行业自身的外币资产和负债也快速发展。由于我行商业银行目前正处于走出去国际化的初险；汇率变动通过对当本国、外国的经济和金融形势造成影响，进而影响到企业的市场竞争地位从而带来企业经营绩效始阶段，因此外币资产业务在整个银行中的比重并不高，且的变化，形成经济风险；汇率变动还会对银行的国外应收和由于各家银行的经营定位和发展侧重不一样，各大银行面临应付价格产生影响，即为交易风险。外汇风险的成因主要是的外汇风

7、险敞口也差异较大。币种的不匹配，表现为以外汇表示的资产价值与资本和负债2011—12年国有大银行的外汇风险敞口情况【亿元人民币】价值的不匹配，或者是以本国货币表示的国外应收账款和应美元净敞口工商银行中国银行建设银行交通银行农业银行国开行2012正3316．883537．6927．047o9．78361．857412．36付账款之间的不匹配。2011年2780．6736lO．6518．32383．64461．116203．58银行通常对不同形式的外汇风险采取不同的管理策略，银行外汇业务的经济风险一般没有单独的风险管理策略，主从

8、上表可见，我国国有大型商业银行中，其整体的美元要是将其纳入客户的信用风险来进行评估和管理，而交易风资产负债净敞口在增逐年，其中中行由于外汇业务占比较险主要集中在经纪和交易业务中，主要按照基于市场风险的大，其美元净敞口达到3537亿元，工行由于近年来境外分支在险价值(valueatrisk)