吐血整理一工程经济重点.doc

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1、1、现金流量：考察整个期间各点CO流出、CI流入　　2、现流量表：流入/流出/净流量组成，财务流量表用于财务评价　　3、财务现金流量表按评价角度分：项目、资本金、投资各方、项目增量、资本金增量　　4、项目财务现金流量表：从融资前的角度设置，项目所需总投资为计算基础，可计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，可考察项目盈利能力。现金流入：销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金；现金流出：建设投资（不含建设期利息）、流动资金、经营成本、销售税、增值税；净现金流量；累计净现金流量。　　5、资本金表：从项目法人（投资者整体）出发，资本

2、金为计算基础，借款本金和利息为流出，计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；流出：资本金、借款本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；净流量　　6、投资各方表：从各个投资者角度出发，以投资者的出资额为计算基础，计算投资各方收益率。流入：股利分配、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让费收入、其他现金流入；流出：股权投资、租赁资产支出、其他现金流出；净现金流量　　7、项目增量表：对既有法人项目，按有项目无项目对比的增量现金流量，计算财务内部益率、财务净现值、投资回

3、收期，考察项目盈利能力。有项目现金流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；有项目现金流出：建设投资（不含建设期利息）、流动资金、销售税、增值税；有项目掐现金流量；无项目净流量；增量净流量；累计增量净流量　　8、资本金增量表：对既有法人项目，以资本金增量作为计算基础，用于计算既有法人项目资本金增量内部收益率。有项目流入：销售收入、回固资余值、回收流金；有项目流出：资本金、本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；有项目净流量；无项目净流量；增量净流量　　9、销售收入：投产后各年销售产品，=产品销售量（劳务量）*单价；

4、多种的应分别计算，不便分类的按折算标准的　　10、投资：达到预期收益价值的垫付行为。项目总投资是建设投资和流动资金之和。建设投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、建设期利息、其他费用、预备费。流动资金：维持生产的全部周转资金，=流动资产-流动负债。回收固资余值在期末收回，流动资金在寿命期结束时收回。11、经营成本：由于生产和销售实际发生的现金支出。　　12、税金：销售收入中扣：增值、营业、消费、城维建、教育附加、资源；计入总成本费用中：房产、土地使用、车船使用、印花；计入建设投资的投资方向调节税；利润中扣的所得税。　　增值

5、税：销售收入和成本估算均含。　　如有减免税费优惠，应说明政策、减免方式依据、减免金额　　13、流量图：横轴为时间，箭线现金流量，上方流入/收益，下方流出/费用　　14、箭线/横轴交点为流量发生时间末　　15、流量三要素：大小、方向、作用点14/14　　16、年名义利率<年有效利率　　17、项目经济评价：财务、国民经济　　18、财务评价指标：静态、动态　　19、静态：特点计算简单，对方案粗略评价，对短期投资、逐年收益大致相等的项目；动态：不同方案经济比较，反映方案在未来时期的发展变化。　　20、静态分：投资收益率（总投资收益率、总投

6、资利润率）、静态投资回收期、偿债能力（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率）；动态分：财务内部收益率、动态回收期、财务净现值、财务净现值率。1、不确定性产生原因：所依据基本数据的不足或统计偏差；预测方法局限，预测假设不准备；未来经济变化，通货膨胀、市场供求结构变化；技术进步，生产工艺和技术发展；无法以定量来表示的定性因素的影响；其他外部变化，法律、政策、国际形势等。　　2、不确定分析方法：盈亏平衡分析（财务）、敏感性分析（国民经济和财务）。　　3、敏感性分析分：单因素、多因素　　4、单因素分析指标确定：回收快慢用回收期；价格波动对净

7、收益用净现值；投资大小对资金回收能力用内部收益率。机会研究期可用静态指标（投资收益率、回收期）；可行性阶段用动态指标（净现值、内部收益率、回收期）　　5、选择分析不确定因素原则：对评价影响大、数据准确性不大。投资、寿命、成本、价格、产销量、汇率、ic　　6、敏感度系数E：越大，评价指标A对于不确定因素F越敏感。价格、投资额、经营成本，最敏感的是价格。　　7、设备租赁分：融资租赁（贵重设备，车皮、重型设备）、经营租赁（临时设备，仪器、车辆）。　　8、租赁比购买优越性：缺资金可获得急需设备，引进先进设备，技术进步；良好技术服务；资金流

8、动，负债不恶化；避免通货膨胀、利率波动，减小投资风险；租金在所得税前扣除，享受税费上的利益。不足：对设备无所有权，只有使用权，无权改造，不能处置、担保、抵押贷款。　　9、影响租赁因素：项目寿命；长期或短期需要；设备技术性能和生产效率；产品质量保证及