《股票技术分析》讲座课件-6 形态理论II.ppt

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1、六、缺口和岛形反转(一)缺口1.缺口的概念：指相邻两个交易日的价格缺少连贯性，其中有一段价位没有交易记录，在图形上出现一个空白区域，称为缺口，也称跳空。在K线图中，缺口表现为相邻两根K线的上下影线之间不重合。如果改为相邻两根K线的实体之间不重合，就得到广义的缺口定义。1第5章形态分析缺口往往是在外界突发因素刺激下，由于多空双方的冲动情绪造成的，是一种强烈的价格变动的信号：向上跳空，表示强烈的上涨趋势；向下跳空，表示强烈的下降趋势。事后经过市场对刺激因素的逐步消化，以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺

2、口都会出现封闭(回补)的现象。2第5章形态分析2.缺口的种类及其分析缺口一般分为五种类型，即：普通缺口；除权缺口；突破缺口；持续缺口；衰竭缺口。3第5章形态分析4第5章形态分析(1)普通缺口一般出现在波动范围不大的整理形态区域中，也称区域缺口。出现普通缺口后，未导致价格突破形态而上升或下降，仍是盘局走势，短期(几天)内这个缺口将很快被封闭。5第5章形态分析(2)除权缺口这是因上市公司分红派息而除权除息造成的价格缺口。这类缺口一般分析意义不大，而且会扭曲价格走势，在技术分析中往往要将其复原(称为复权或

3、还权)。6第5章形态分析(3)突破缺口突破盘局出现的缺口，使价格脱离了横盘整理区或成交密集区，在短期内不会被封闭，标志着一轮较大行情的开始。向上突破后要求其成交量必须有效放大，向下突破则不一定。缺口越大，价格波动的力道越强。7第5章形态分析(4)持续缺口它为中途跳空缺口，出现在行情急速运动的中途，一般在较长时期内不会被回补。持续缺口有助涨助跌的作用，特殊的时候会产生2—3个。此前往往会出现“突破缺口”。持续缺口标志着趋势加速和接近行情的中点，即未来升跌幅度很可能是该缺口与突破缺口的之间的距离，所以又

4、称度量缺口。8第5章形态分析(5)衰竭缺口出现在一个趋势的末端，是行情尾声和终点的标志，也称竭尽缺口。与持续缺口最大的区别是衰竭缺口发生当天或隔天成交量放出剧烈的天量，随后不能再维持和扩大。衰竭缺口一般很快被回补(有时在衰竭缺口价位附近对应出现一个相反方向的突破缺口，这也可视为对该衰竭缺口的回补)。9第5章形态分析从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是市场多空力量的变化，由产生到强盛再到消亡(此消彼长)，因此它们是按次序出现的。对于个股而言，热门股的缺口分析比较准确，但在冷门股或高度控盘的庄股中，缺口分

5、析的效果较差些。10第5章形态分析(二)岛形反转1.标准图例11第5章形态分析12第5章形态分析13第5章形态分析14第5章形态分析2.形态特点左边是一个竭尽缺口，右边是一个突破缺口。15第5章形态分析3.预测价值很难预测，一般认为价格将回到竭尽缺口之前小幅运动的出发点。16第5章形态分析4.注意事项有的岛形比较小，与V形反转类似。有的岛形比较大，其中可能包含着其它反转形态，如头肩形等。17第5章形态分析18第5章形态分析七、喇叭形与菱形(一)喇叭形(扩散三角形)1.标准图例19第5章形态分析20第

6、5章形态分析2.形态特点出现三个依次抬高的高点和三个依次降低的低点(价格交替创出新高和新低)，交易活跃，成交量日益放大。21第5章形态分析3.预测价值大都出现在顶部，形态完成后几乎总是下跌的。22第5章形态分析(二)菱形1.标准图例23第5章形态分析24第5章形态分析2.形态特点前半部分类似于喇叭形，后半部分类似于对称三角形。成交量日益放大。25第5章形态分析3.预测价值大都出现在顶部，形态完成后几乎总是下跌的。26第5章形态分析4.注意事项菱形也称钻石形，出现的概率低，但准确度高。27第5章形态分

7、析5.3常见的持续形态一、持续形态的基本特征1.持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；2.形成时间一般比反转形态较短；3.形成期间成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有所增加(尤其是向上突破时)。常见的持续形态有：三角形、矩形、旗形、楔形等。28第5章形态分析二、三角形1.标准图例反抽29第5章形态分析30第5章形态分析31第5章形态分析32第5章形态分析33第5章形态分析2.形态特点“六点二线”对称三角形:上(下)边趋势线向下(上)倾斜；上升三角形:上边的趋势线是水平的；下

8、降三角形:下边的趋势线是水平的。34第5章形态分析3.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。35第5章形态分析4.预测价值三角形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形态高度相等的距离。36第5章形态分析5.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。37第5章形态分析6.注意事项三角形也可能演变为反转形态(如双重顶、底)。38第5章形态分析三、矩形1.标准图例39第5章形态分析40第5章形态分析41第5章形态分析2.形态特点价格在上下