沪深300指数基金 投资指南.pdf

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1、家庭理财·荩金随着股市的回暖，近期指数型基金开始受到投资者的关注。在投资指数型基金前，不妨先了解一下指数型基金具有哪些特点以及注意事项沪深300指数基金投资指南文／雍开伏最近三年跟踪沪深300指数的基金在规模和数量方面都一、取得了快速的发展。截止2008年12月31日，5只沪深300指数基⋯艘情下釉化披童的疗拿省赫成【＼业绩由于指金份额达到了723．87'fL份，是2006年底14．981'L份的48倍；而数投资存在系缆jfjl腿险指数的业绩存垣驯有较大的波动，因而指数量也由2006年底的3只迅速扩大到了目

2、前的8只。这表明沪数投资应该立足亍长期披资的錾础在此经塘～点长期投资不是永深300指数日益受到重视，而投资沪深300指数基金的热情也久殷资也要合诤选搏出∽帆在升温。I沪深300指数基金采用指数化投资方式复制沪深300指数的业绩，是投资A股市场的一种有效工具。在沪深两市的市场另外，沪深3oo4~数为跨市场指数投资和衍生创新产品的规模、估值水平、盈利水平、交易特征等均存在较大差异的情况开发创造了条件，具备很好的投资前景。目前市场有8只沪深下，沪深300指数作为跨市场指数，其样本覆盖了沪深市场一半3oot~数基金

3、：国泰沪深300、嘉实沪深300、广发沪深300、大以上的市值，交易特征和财务特征均具有较好的市场代表性，成沪深300、博时裕富、工银瑞信沪深300、南方沪深300和鹏华较全面地反映出整个A股市场的特征。沪深300，其中最后三只是最近新批基金。表1沪深300指数基金历史业绩今年以来最近六月最近一年最近两年最近三年单位净值基金名称总回报率总回报率々总回报率排名年率排名年率排名(元)排名俳(％)(％)(％)博时裕富0．653028．292012．20108-3874171—7．8714026．8974大成沪深0

4、．795328．751913．3491-39．66180—906145一一一一300国泰沪深0．484029．0716136286-3803166一一300嘉实沪深0．610028．961813．1792-39．54179—7．4513728．2268300数据来源：Mornngstar晨星(中国)；截止日期：2009—03—2034~／WlSEMONEY／2~9．04金·家庭理财指数基金特点沪深300指数基金系统性风险较大，原因是股票仓位高且沪深300指数基金主要具有以下三个特点：调整的空间较小，随市场变

5、化的波动相对其它股票型基金较沪深300指数基金和沪深300指数业绩高度一致，但是由大。在牛市中能取得较好的业绩，熊市中受仓位调整的限制业于这些基金的业绩基准不尽相同，具体的资产管理过程也存绩会相对较差。在差异，历史业绩也会不同。具体表现方面，牛市中300指数沪深300指数基金的费用整体较低，个体之间存在差别。成份股资产占基金净资产权重大的业绩要好，权重小的相对表2展示沪深300指数基金的管理费都小于1％，托管费最大为较差，熊市中则出现相反的情形。0．2％，最小为0．1％，这些都低于主动管理型股票基金的费用。

6、表2沪深300指数基金费用特征基金名称管理费率(％)托管费率(％)最高申购费率(％)最高赎回费率(％)国泰沪深3000．50．11．5o．5博时裕富0．980．21．5o．5嘉实沪深3000．50．11．5o．5广发沪深3000．750．151．2o．5工银瑞信沪深3000．60．11．5o．5大成沪深3000．750．151．2O．5数据来源：Morningstar晨星(中国)注意事项精明的投资者对大盘走势把握得非常市，但是准确判断低点是非常困难的，投资沪深300指数基金不能与投资好，那么他们可以把握短期

7、机会进行波因此在相对低点开始定投是一个不错别的类型基金一概而论，要结合其特点段操作。在投资标的方面，沪深300指的选择。注意如下事项：数基金复制的是A股市场的业绩，而不最后要注意沪深300指数基金的费首先要明确投资目的和投资标的，是局限于沪深两市中的任何一个，如果用差别。由于沪深300指数基金的管理还要确定投资期限。一般情况下，指数投资者想复制的不是A股市场的业绩，费和托管费存在一定差异，并且几只沪化投资的目的是分享指数成长的业绩。那么以其它指数为标的的基金或许是深300指数基金的业绩差别并不大，因由于指数

8、投资存在系统性风险，指数的更好的选择。此在业绩差距不大的情况下，投资者对业绩在短期内有较大的波动，因而指数其次要选择合理的入市时机和入费用率“斤斤计较”还是非常必要的。化投资应该立足于长期投资的基础，在市方式。指数业绩的波动性较高意味此强调一点长期投资不是永久投资，也着如果人市的时点不同，买入价格差别要合理选择退出时机。当然，也有部分会较大，因此投资者通常会选取低点入雍开伏Morningstar晨星(中国)研究中