衍生金融工具审计风险及其防范.doc

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1、［提要］基于对衍生金融工具内在风险的分析，解释其对审计活动的影响，进而提出防范衍生金融工具审计风险的针对性建议。关键词：衍生金融工具；审计风险；金融创新中图分类号：F224.0文献标识码:A收录日期：2012年8月28U20世纪七十年代，衍生金融工具在美国诞生。衍生金融工具创立的初衷是用于规避市场价格波动的风险，它具有对冲和套期保值的功能，如1972年美国芝加哥商品交易所推出第一份金融期货合约就是为了应付汇率风险而设计的。但是，衍生金融工具又具有投机性，使其在转移风险的同时也带来新的风险，涉及市场风险

2、、信用风险、流动性风险、经营风险、交易风险和法律风险等，具有高风险高收益的特点。衍生产品具有高杠杆性，操作稍有不慎，都会带来重大损失。从资本约束的角度看，一些国际性银行即使从事巨额的衍生金融交易，也不会影响资本充足率要求，更严重的是，衍生金融交易的潜在损失很难觉察和控制，如果再掺杂内部舞弊行为，亏赢在账面上看不出来，会令不少参与者蒙受严重损失。如美国奥兰治县破产、英国巴林银行倒闭和法国兴业银行事件等，直接原因都是由于衍生金融工具交易造成巨额亏损。因此，加强衍生金融工具审计，防范金融风险成为当务之急。一

3、、衍生金融工具内在风险分析金融工具分为基本金融工具和创新金融工具。根据国际会计准则委员第32号准则的定义,金融工具是指对一家企业产生金融资产同时又能对另一家企业产生金融负债或权益的任何合同。而目前对衍生金融工具的定义尚无统一看法。美国财务会计准则公告第119号“衍生金融工具和金融工具价值的揭示”将衍生金融工具定义为价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。简单来说，衍生金融工具是指其价值由资产、利率、指标等所衍生的交易契约，其内容包括期权、期货、认股证、买卖特权、货币和利率掉期以及其他性质

4、类似的金融工具。衍生金融工具的特征主要有：1、不确定性。衍生金融工具的木质是一种尚未发行的交易契约，这就决定了它在时间上和金额上都是不确定的,无法对未来的价格做出确定的判断，不确定意味着有多种可能发生，也许会盈利也许会损失，这样就带来了一定的风险。2、高风险性。人们对汇率、利率等标的价格发展变化做出主观预测，不仅签约双方的信用状况直•接影响着合约的最终执行，而且合约中标的价格的未来变化也具有极大的不确定性，其价格既可能按照人们的预期发展，也可能反预期而发展，不确定性带来了高风险。按照巳塞尔发表的权威性

5、论述，包括：市场价格变动造成亏损的风险即市场风险；交易对方无力履行义务的风险即信用风险；由于缺乏合约对手而在市场上无法找到出货或平仓机会的风险即流动性风险；人为因素或交易系统出现故障而造成失误蒙受亏损的风险即运作风险；因合约在法律上的缺陷或无法履行导致损失的风险即法律风险。3、高杠杆性。也叫“以小搏大”，只需交纳一定保证金就可以进行大额交易，这使其投机性质远大于避险功能，伴随而来的是衍生金融工具的高风险性。有证据表明，推动该种金融工具迅速发展的主要动力是投机而非避险，投机导致风险增大。4、表外业务。衍

6、生金融工具是对未来可能发生的权利和义务的约定，没有明确的交易实体，企业参与交易的程度也很难在资产负债表内予以确认，导致从事衍生金融工具交易的企业无法充分揭示信息，无法觉察金融交易的潜在损失。二、衍生金融工具审计风险解析1、衍生金融工具多属于表外业务，不能在资产负债表内列示，并且对表外交易的风险揭示也没有做强制性要求，表面与实际资金状况大相径庭。交易的广泛性、连续性使会计核算难以进行，从而对会计基础、会计要素、会计计量与报告等核心问题提出了挑战。根据现有会计理论根本无法其实核算其风险与收益，以历史成木为

7、原则编制的传统报表无法其实反映会计主体业务活动，也无法从财务报表上直接了解交易机构的经营状况，忽略了企业可能遭遇的风险披露。2、随着中国成为WTO成员国，中国的金融市场与国际金融市场已加快了接轨步伐。扩大资木市场规模，开放衍生金融工具的投资避险功能已成为必然趋势。然而，衍生金融工具领域专业性极强，操作夏杂，涉及到金融、法律等多方面知识，并且其具体产品仍处在不断创新之中，对衍生金融工具审计就增加了难度。而且金融创新速度惊人，衍生金融工具的发展也是非常之快，因此要求审计人员知识面一定要广，具有复合知识结构

8、，以适应对衍生金融工具审计的要求。三、衍生金融工具审计风险防范鉴于衍生金融工具白身的高风险性以及客观环境带给衍生金融工具审计风险，审计人员应变被动为主动，对可能遇到的衍生金融工具审计风险进行积极的防范。1、评价被审单位内控制度，促进其健全内控体系。金融机构以及国际金融组织已经意识到内控薄弱是衍生金融工具风险失控的主要原因之一。金融机构无论是作为衍生产品的自营商还是经纪人，都必须有来

9、'1堇事会和高级管理层的充分监督，应成立由实际操作部门、高级管理层和董事