关于中国海洋产业发展基金设立思路的探讨.doc

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1、关于中国海洋产业发展基金设立思路的探讨摘要：2013年我国海洋生产总值54313亿元，海洋生产总值占国内生产总值的9.5%o随着国内海洋产业的迅速发展，海洋产业对于资金的需求也越来越高。海洋产业发展基金能够通过股权投资的方式对海洋相关产业提供资金、管理及资本运营等方面的支持，在借鉴国内外海洋产业发展基金经验的基础上，探讨适合我国海洋产业发展基金的设立思路。关键词：海洋产业发展基金设立思路一、海洋产业发展基金如何设立国外海洋产业发展基金主要采取有限合伙制私募股权基金的形式，近年我国海洋产业发展基金发展迅速。建议参考黑

2、右集团旗下的基金以及国内的蓝色经济区产业投资基金，在“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则下，大型民营企业发起，政府或者其下属国有企业的关联企业参股设立海洋产业发展基金管理公司，例如：“中国海洋产业发展基金管理公司”，“中国海洋产业发展基金管理公司”募集设立“中国海洋产业发展基金”中国海洋产业发展基金管理公司”作为“中国海洋产业发展基金”的普通合伙人(GP)。普通合伙人确定之后，向特定对象即有限合伙人(LP)募集资金，有限合伙人可以为政府财政资金、国有企业投资者、民营企业投资者、银行保险信托等，形成国有资

3、金、民营资金共同参与的海洋产业发展皋金。海洋产业发展基金，作为撬动海洋产业发展的政策引导基金，规模较大，例如英国政府能源与气候变化部设立的“海洋可再生能源发展基金(MRDF)”基金规模为5亿英镑。我国海洋产业发展基金一般分多期，首期规模较小，例如广东省海洋产业投资基金总规模100亿，首期规模为2.5亿元；蓝色经济区产业基金，基金总规模为300亿元，首期规模为80亿元。关于海洋产业发展基金中政府出资的资金来源及出资比例及没有明确的规定，政府及海洋管理部门可以以海洋产业创业投资引导基金出资，也可以以财政资金等出资，出资

4、比例据实际情况灵活确定。据了解，广东省海洋产业投资基金的出资方架构为：国家发改委20%、广东省发改委20%、管理人GP20%、联合发起人20%、其他社会募集。三、海洋产业发展基金的运营管理海洋产业发展基金管理有限公司作为海洋产业发展基金的普通合伙人，全面监督、负责基金管理公司的运作。基金管理公司应该组建投资决策委员会主要负责基金设立和项目投资，对投资项目进行严格、科学地筛选；组建市场营销部主要负责基金募集和融资渠道拓展；组建风险控制委员会主要负责皋金风险控制、投后管理，同时成立投资顾问团提供顾问服务。保证海洋产业发

5、展基金决策科学、风险可控。(海洋产业发展基金运营管理流程见图1)四、有效的退出路径海洋产业发展基金是否顺利退出不仅关系到前期的投资收益能否实现，而口.关系到后期的再投资和再筹资能否顺利进行。结合国内外海洋产讣、管理层回购、境内、境外上市等方式。海洋产业发展基金的退出既实现了民营资金的盈利又实现了政府出资的回收，从而形成良性循环。收益分配方式是有效退出路径的保证，结合国内外情况，海洋产业发展基金退出时可以约定如下收益分配方式：首先，有限合伙人取回投入基金的全部投资；其次，核算内部收益率（IRR）,如内部收益率低于10

6、%的,则全部投资冋报按照出资比例分配给全体合伙人；再次，如内部收益率高于10%,其中低于10%的部分按照岀资比例分配给全体合伙人，而超过10%以上的部分的20%先分配给普通合伙人，剩余80%部分则按照出资比例分配给全体合伙人。五、政策、体制、资金扶持1、政策战略层面加强政策支持。国外特别是发达国家十分重视海洋产业发展，海洋产业是国家经济的重要组成部分。我国《中华人民共和国海域使用管理法》、《国家海洋事业发展“十二五”规划》等一系列法律法规的出台，形成了相对完整的海洋法律体系。为鼓励海洋产业的发展我们必须引入更多的社

7、会资金，这就要求政府及海洋管理部门出台更多鼓励民间资本投资海洋产业的相关政策法规，成立国家级、省级海洋产业发展基金，对新设立的投资海洋相关产业的有限合伙制私募股权类公司减税、免税或者给予补贴。2、体制机制层面政府及海洋管理部门应该鼓励海洋相关产业的企事业单位进行股份制改组，成立具有完善治理结构的股份有限公司，为海洋产业发展基金的3^资金层面拓宽海洋相关产业融资渠道。由于海洋产业投入高、风险大，应该借鉴发达国家特别是英国，首先政府出资完成海洋产业预商业化开发，然后鼓励民间资本参与海洋产业发展。转变依赖银行贷款支持海洋

8、产业发展的III思路，实现由银行主导型金融模式向资本市场主导型金融模式转变。随着中国政府支持力度的加大以及海洋产业发展基金设立思路的成熟，更多的海洋产业发展基金将会设立，海洋产业发展基金将成为海洋产业的主要融资渠道，对中国海洋产业发展产生巨大的推动作用。