自由现金流讲解课件.ppt

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1、财务部2013年3月自由现金流培训资料1目录123现金流与自由现金流会计损益与现金流差异分析改善自由现金流的措施2现金流是指在某一段时间内现金余额的增减状况。销售回款、应收帐款的回收、所有房地产（土地）的出售等。好比一个家庭的…收到工资、收到养老金...支付材料费和员工工资、设备投资、支付税款等。好比一个家庭的…支付房租、伙食费、交通费...现金流是用现金的增减来对公司的所有业绩考量。（≠损益表中的利润）『如果不能在桌上“咚”地放下钞票，就不能算是真正赚到钱』1.1现金流的概念3★自由现金流最大的特色也就在于其“自由”二字：1、它是企业实实在在赚来的钱，不像借款，有到期还本付

2、息的压力。（“无债一身轻”）2、不受会计方法的影响，受到操纵的可能性很小。（还它自由身）自由现金流是企业经营活动现金流减去投资活动现金流之后，可实际用于向投资者进行收益分配的现金流量。还贷及分红等1.2自由现金流与现金流的区别41.3自由现金流计算公式自由现金流折旧经营活动现金流投资活动现金流固定资产投资短期投资公司为业务部门设定的自由现金流所得税其他应付差异预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款【期末－期初】营业利润营运资金应收差异应收账款、预付账款、其他应收款【期初－期末】5所得税设备投资其他投资活动现金流出售固定资产营业利润折旧营运资金(应收、应付款项)自由现金流

3、合计经营活动现金流投资活动现金流还贷&分红1.4自由现金步行图其他现金流入现金流出6会计上的损益（OP）收入0成本-10利润-10累计OP：-10收入0成本-（10+10）利润-20累计OP：-30收入100成本-（5+10）利润85累计OP：55收入0成本-10利润-10累计OP：45实际现金流（CF）-（10+7）累计CF：-17-7累计CF：-24-7累计CF：-31100-7-3×3-5累计CF：482月业务费用报销(支付工资）1月开发业务（支付周转金借款和工资）1月份借支10万元用于业务开发，2月份报销业务费用，冲1月份借支款；3月份完业务收入，开发票金额为100万

4、元，并按5%计税，收入款项于4月份才能回款；每月工资为10万元，并按30%计提绩效工资并按季度结算。实际现金流入、流出与销售收入和损益的确认不同步(并不是确认收入就结束了！)3月收入开票，计税（支付工资）4月应收款到帐（支付工资、绩效工资、税款）2.1会计损益与现金流偏离分析-营运资金7现金减少现金增加损失利润设备取得时出售时拆除损失･出售损益使用年限实际现金流会计上的损益（折旧流程）-100-20-20-20-20取得设备时支付购入款。假设购入固定资产原值为100万元，按直线折旧法，残值为零，折旧年年限为五年。-202.2会计损益与现金流偏离分析-固定资产投资及折旧8「利润

5、是评价见解、现金是事实」会计利润是计算出的数据，使用不同的会计准则会有不同的结果。利润对应的现金不一定留在企业内了。（『帐面有但库存现金不足』现金流重要的理由：预计今后投资活动的资金；「现在持有现金」的优势。下一个景气好时期到来时确保财务机动性，迅速采取行动，增加进一步成长的力量。保障公司将来进行新业务的拓展、开拓新兴市场、对新技术的先行投资，手头留存“现金（Cash）”的增加是非常必要的，重要过计算出的“利润”。2.3会计损益与现金流偏离分析9有计划、合理的进行资产投资控制费用中的业务招待费、广告费所占的比例强化资金预算管理3改善自由现金流的措施保障营业利润指标的完成改善经

6、营活动现金流将公司FCF总体目标进行分解，落实到具体部门，使其按照自己承担的预算任务，合理安排业务工作；资金预算有利于控制各经营环节资金流量，编制预算使资金流量控制有客观可循的依据；执行资金预算可以对资金预实差异进行分析纠正，保证目标的顺利的实现。控制应收账款，加快资金回流。梳理收入回款流程，缩短回款周期，从合作协议对业务结算和回款期进行框定；完善备用金制度。结合业务实际，规定各部门备用金的使用范围、额度、冲销期限等。10