财务管理概述课件.ppt

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1、财务管理概述货币市场和资本市场投资公司财务管理公司理财：就业机会何谓公司理财?公司理财试图解决的问题有:企业应当做怎样的投资?投资决策如何为投资所需的资金融资?融资决策如何进行日常的财务控制？营运资本政策应否支付股利?股利政策预测与规划投资决策与融资决策协调与控制与金融市场的交易往来风险管理财务管理部门的职责资本预算资本预算长期资产投资所涉及现金流量——现金流出、现金流入等的预计、规划与控制.具体内容包括:未来现金流量的规模;未来现金流量的时间;以及未来现金流量的风险.现金流量规模会计信息不能代表现金流量.会计的权责发生制.会计信息和盈余数据与现金流量有着重大差异。现金

2、流量时间货币具有时间价值：能够提前回收的资金尽量提前，而能够延缓支付的资金应当尽量延缓.在财务决策中，经常需要在投资的现金流量规模与现金流量的时间两者之间进行权衡。现金流量时间问题哪个项目更好些?现金流量风险财务管理的一个主要职责即是对投资决策中所涉及到的风险进行预测与规避.对于投资决策而言，预计未来现金流量的风险程度是个极其重要的因素.现金流量风险哪个项目更好些?资本结构公司的资本结构是其债务与股权资本的结构.融资决策需要在资本结构、融资方式、融资途径等诸方面进行决断.营运资本管理现金与存货的合理存量是多少?如何确定信用条件?如何进行短期融资?股利政策税后净利的分派：

3、是留存在企业内部用于再投资，还是以股利的形式分派给股东？股利政策取决于企业的目标、投资决策等.独资企业合伙企业公司企业组织形式优势:组成容易限制较少没有公司所得税劣势:有限的存续期无限责任融资较为困难独资企业合伙企业的优势、劣势与独资企业基本相同.合伙企业优势:无限的存续期所有权容易转移有限责任易于融资劣势:双重纳税建立、注册成本较大公司公司经营过程创始资本2001年12月31日借入资本500万元股权资本500万元资产1000万元销售额1000万元净利润100万元资本结构负债/股权资本=1资产周转率销售额/资产=1净利润率净利润/销售额=10%留存率留存盈利/净利润=5

4、0%50万元50万元新负债股利50万元企业资产及其来源流动资产非流动资产：1、固定资产2、无形资产流动负债长期负债股权资本净营运资本股份有限公司组织机构图财务长的职责现金与有价证券管理；资本预算；财务分析与财务预算；信用分析；股利政策；与投资者、信贷者、信用评估机构等的关系；风险管理与保险分析；养老基金管理。会计长的职责财务会计，主要指向外披露财务报告；成本与管理会计，为各种决策提供成本资料；税务会计；应付帐款的控制，比如付款凭单制度，借以保障各项到期款项的支付；信息系统。财务规划副总经理（vicepresidentforfinancialplanning）在美国一些

5、大型公司中，在CFO之下，除了设有会计长与财务长之外，还设有专门负责财务规划方面的高层管理人员。三者均属副总经理等级。财务规划副总经理的主要职责即是对公司主要的资本支出进行分析和规划。比如：是否进入一个新的产业？是否退出已在的产业？对各方建议的兼并、收购、分拆等动议进行分析等。世界各国的CFOs在干些什么？通过对来自美国、欧洲及亚洲的45位CFO的访谈以及300位具有代表性的CFO的问卷调查数据的分析，反映出CFO所期望的目标与股东、CEO、业务经理和财务人员之间的关系。CFO重新设计财务业务处理流程的同时领导实现股东的价值创造，会承担公司战略决策的责任，促进公司的决策

6、支持活动。当然，不同的地区的CFO的侧重点有所不同。世界各国的CFOs在干些什么？1、75％的CFOs认为他们领导股东的价值创造。这包括公司的重组，成本的降低，重大的投资项目的参与，与股东的交流，引入新的绩效考评办法，并且落实考评办法进而决定报酬。2、CFO希望用更多的时间与CEO和业务经理一起参与战略决策方面的活动，比如兼并和收购，制定战略计划，业务拓展等.3、CFO所在公司的股票表现优于竞争对手，原因在于他们：－用超过20％的时间与业务部门的经理们在一起;－使决策支持成为最重要的工作；并且－使重新设计财务业务处理程序成为最有效的降低成本的办法。世界各国的CFOs在干

7、些什么？4、CFO认为他们最大的障碍是财务人员的技术问题（51％）以及来自于高级管理人员的反对（29％）。5、CFO的侧重点最明显的不同在于美国的CFO注重股东的价值创造，欧洲的CFO则注重于利益相关者的利益，亚洲的CFO则注重于股东的回报。在增加股东的价值方面，CFO正逐渐成为关键的战略决策的扮演者，同时承担着特殊的责任。CFOs为了完成计划展开了开创性的工作，增加了与外部和内部股东的交流，施行新的绩效考核办法，把管理人员的薪酬与股东价值联系起来。财务会计是什么？财务会计是一个财务信息的生产与发布系统。财务会计的目的是提供对投资、信贷和