中级金融专业知识与实务冲刺班第2讲：第一章金融市场与金融工具(二)课件讲义讲义

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1、中级金融专业知识与实务冲刺班第2讲：第一章金融市场与金融工具(二)课件讲义讲义中级金融专业知识与实务冲刺班第2讲：第一章金融市场与金融工具（二）—课件讲义（多智职业教育在线）中级金融专业知识与实务冲刺班第2讲：第一章金融市场与金融工具（二）讲义考点三：资本市场（熟悉主要特点与功能）指交易对象期限在一年以上的金融市场，主要包括股票市场、中长期债券市场和中长期银行信贷市场。(一)债券市场债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定条件还本付息的债权债务关系凭证。根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、公司债券和融资债券。根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。根据利率是

2、否固定，债券分为固定利率债券和浮动利率债券。根据利息支付方式的不同，债券分为付息债券、一次还本付息债券、贴现债券和零息债券。根据性质的不同，债券又可分为信用债券、抵押债券、担保债券等。债券的特征有：偿还性、流动性、收益性、安全性。2.债券市场的涵义及功能债券的发行市场是一级市场，债券的流通市场是二级市场，债券通过一级市场发行，通过二级市场流通变现。债券市场具有以下功能：(1)调剂闲散资金，筹集资金(2)兼具收益性与流动性，吸引众多投资者。(3)反映发行企业的经营实力和财务状况，是其他资产和衍生品的定价基础。(4)债券市场是中央银行实施货币政策的重要工具。(二)股票市场股票是由股份有

3、限公司签发的用以证明股东所持股份的权益证明。股票是资本证券，是权益证券。股票市场是股票发行和流通的市场，一级市场是股票的发行市场，是股份公司发行新股票筹集资本的市场。二级市场是股票的流通市场，是指对已发行的股票进行买卖和转让的市场。(三)投资基金市场（是金融市场的细分，有时候也称为是其他金融市场）投资基金通过发售基金份额或收益凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按投资份额分配给基金持有者的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。投资基金体现了基金持有人与管理人之间的一种信托关系，是一

4、种间接投资工具。它有以下特征：(1)集合投资，降低成本。(2)分散投资，降低风险。(3)专业化管理。投资基金的投资对象十分广泛，既包括资本市场上的股票和债券、货币市场上的短期票据等金融工具，也包括一些金融衍生产品和黄金、收藏品等。[历年真题](2010年)作为一种投资工具，投资基金的特点是（）。A.集中投资，分散风险B.集合投资，降低成本C.投资对象单一D.分散投资，降低风险E.专业化管理【答案】BDE考试大网校试题解析：考查投资基金特征。考点四：外汇市场(一)外汇市场概述（了解）外汇市场兑换和交易各国货币的场所。狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定的场所；广义的是指没有特定

5、的交易场所（电话、电报、网络等）(二)外汇交易类型记忆在外汇市场上，外汇交易基本类型包括即期外汇交易、远期外汇交易和掉期交易。1.即期外汇交易即期外汇交易又称现汇交易，是指在成交当日或之后的两个营业日内办理实际货币交割的外汇交易。交易的目的主要有三个方面：满足临时性的支付需要，调整持有的外币币种结构，进行外汇投机。2.远期外汇交易现期签约，到期交货远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割的外汇交易。远期外汇交易是适应国际贸易、借贷和投资的需要而产生的。在国际经济交往中，交易

6、者不仅面临商品价格变动的风险，还面临汇率变动的风险。投资者选择远期外汇交易，既可用于套期保值，防范汇率风险；也可以通过买空或卖空交易对远期外汇汇率进行投机。3.掉期交易两笔交易，先买后卖，或先卖后买[历年真题]即期外汇交易是指在成交当日或之后的（）营业日内办理实际货币交割的外汇交易。A.一个B.两个C.三个D.四个【答案】B考试大网校试题解析：本题考查即期外汇交易。考点五：金融衍生品市场及其工具一、金融衍生品市场概述（熟记）(一)金融衍生品的概念与特征金融衍生品又称金融衍生工具，是从基础性金融工具(股票、债券、存单、货币等)衍生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。金融衍生品实

7、际上通常表现为合约（交易品种、价格、数量、交割时间及地点）。例如金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。特征：杠杆比例高、定价复杂、高风险性、全球化程度高。(二)金融衍生品市场的交易机制场内交易有组织的交易所内进行的交易（会员交易）；场外交易也称OTC交易，没有固定的场所（电话和网络）成为衍生品交易的主要形式。交易主体分为四类：套期保值者（风险对冲者）、投机者、套利者和经纪人。二、主要的金融衍生品（掌握各自的交易特征）(一)金融远期合约。(二)金融期货。