金融风险管理ppt课件.pptx

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1、金融风险管理风险管理理论及基础目录：什么是风险风险分类风险管理企业全面风险管理（ERM）风险管理基本流程基于马科维茨投资组合理论（均值方差模型：收益E（R），风险（σ）），首次用数学的方式来研究金融学，使得金融从理论走向实践。金融风险管理也从此形成以概率论、统计学为核心的体系。◇什么是风险风险是一种不确定性，产生的结果可能带来损失、或者无损失无获利，属于广义风险定义。风险的特征：客观性普遍性损失性可变性风险管理是一个连续的过程，是一个对各类风险识别、测度、控制和监控的过程。◇风险分类市场风险又称价格风险，是指由于资本的市场价格（包括

2、金融资产价格和商品价格）变动或波动引起的未来损失的可能性。可分为：利率风险、汇率风险、股市风险以及商品风险。信用风险指交易对手不能活不远履行合同约定的条款而导致损失的可能性。包括评级风险（由于债务人信用评级的降低，致使其债务的市场价格下降而造成的损失。）操作风险指由于不完善或有问题的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，这一定义通常包含了模型风险、人员风险、法律风险，但是不包含策略性风险和声誉风险（MBA范畴）。流动性风险包含市场/产品流动性风险，现金流/融资流动性风险。产品不能及时变现或无法按正常市场价格

3、交易。企业的现金流不能及时满足支出的需求而导致违约或发生财务损失的可能性。◇风险管理风险管理创造价值股东并不能轻易地实施套期保值活动他们没有足够的信息，不知道该如何、并在多大程度上进行套期保值；在资产的风险管理上，和个人相比，公司或专业团队可以在它的专业性和信息优势基础上用更低成本来提高或降低其资产所面临的风险；可以改善公司的税收结构累进制税收结构下，利用适当的对冲手段使收入波动性降低，使其税收总支出保持在一个较低的水平，从而增加股东财富确保有足够资金去进行投资根据公司资本结构的选择顺序理论，大多数公司通常会首选内部产生的资金来满足

4、其投资需求，因为增加债务会收到债权人的限制和监控。通过风险管理，公司可以稳定捡来收到的现金流，从而确保在将来有足够的资金进行投资。降低破产成本破产或较高的破产可能性将会给公司日常经营带来额外的成本，即破产成本。通过风险管理可以降低破产的可能性，进而降低这些破产成本的期望值，从这个意义上讲可能提高公司价值。增强公司的负债能力并降低债务成本进行风险管理的会向债权人传递保护债权人及股东利益的责任心。对于这些公司债券投资者不仅愿意借钱，同时愿意给出一个较优惠的利率。有了这种可靠又便宜的债务资源，公司在以后的融资过程中就具有更大的灵活性，从而

5、增加公司的总价值。风险管理的发展目前，在拳头范围的动荡影响下，风险管理的重要性日益突出。风险管理不再只是单纯的风险规避，方法论也经理了持续的改进和更新。全球大中型企业，在对风险管理的理解上更加全面，进入到一个从治理角度来看到风险的时代。从近期各国际组织发布的风险管理理论框架和标准等可以看出，风险管理正与公司总体运营战略和公司治理越来越紧密地联系在一起，力求将风险管理融入公司战略和治理活动中，形成环环相扣、互相促进的即即局面。全球风险管理优先级流动性风险管理监管资本充足率信贷投资组合优化风险偏好框架风险调整后的盈利能力和相关关系定价企

6、业整体范围的压力测试操作风险度量模型验证与评估资本规划市场风险◇企业全面风险管理（ERM）概述指企业围绕总体经营目标，通过企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培养良好的风险管理文化，建立健全的全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。企业全民风险管理不同于个别风险管理。它需要对企业各种风险进行统一、集中的识别、排序和控制，需要建立科学的全面风险管理流程，保证企业全面风险管理工作有序性和有效性。全面风

7、险管理体系从国外金融机构风险管理实践中可以看到，全面风险管理的理念已成为主流思想。建立全面风险管理体系是实施风险管理的基础。全面风险管理体系包括：风险管理政策明确风险管理目标，根据自身风险承受能力和风险偏好制定相关业务政策及风险管理规章制度。组织架构流程与信息系统明确董事会风险管理职责，设风险管理委员会，风险管理自上而下。设置风险识别、计量、检测、控制、报告、监督的流程，流程以制度形式得以明确。AIRMIC全面风险管理风险管理过程识别企业目标及风险管理目标风险评估风险处置风险监控风险分析风险评价风险规避风险转移风险缓释风险自留风险识

8、别风险度量◇风险管理基本流程风险识别了解知道损失来自何处并能找出受益于损失控制程序的问题领域。全面识别所有可能对企业取得成功产生影响的风险，包括整个业务面临的重大风险及与各业务单位关联的非主要风险。持续由于风险因子是动态变化的，因此风