理财基本技能ppt课件.ppt

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1、第五章理财基本技能二、理财的必要性主要内容1.投资规划2.保险规划3.税收规划4.养老规划5.遗产规划个人理财基本技能一、投资规划证券投资规划外汇投资规划黄金投资规划房地产投资规划艺术品投资规划教育投资规划（一）证券投资规划-知识概览投资环境1.投资目标与投资规划2.投资工具3.金融市场与金融机构（略）4.投资信息的收集和分析投资理论5.收益与风险的类别和测定6.投资组合理论7.资本资产定价模型债券市场与债券投资8.债券定价与债券收益率9.利率期限结构10.债券风险与利率风险结构知识概览（续）股票市场与股票投资11.股份公司与股票市场1

2、2.股票定价模型13.基本分析与技术分析衍生金融产品与外汇投资14.期权的价格与交易15.远期与期货的价格与交易16.外汇与汇率基金、资产配置与绩效评估17.证券投资基金18.投资组合管理与资产配置策略19.组合绩效评估1.1投资人为什么要投资？当前收入：工资，贷款，分红，遗产，馈赠……当前消费投资将来消费投在何处？（选择）何时投？（时机）如何投？（策略）证券分析投资组合管理资本市场有效性投资人的投资决策1.2投资人面对的问题投资人的消费选择：现在消费，还是将来消费？投资人的投资选择：实物投资，还是证券投资？证券投资是理性投资选择还是赌

3、博？投资人购买证券的预期是什么？投资人如何实现预期收益？证券投资的预期收益有风险吗？证券投资人有什么权力和义务？何谓剩余索取权？投资人的权益有保障吗？通过有效的资本市场？通过有效的司法制度？政府“保障”？什么是投资规划？专业人员为客户制定方案或代替客户对其一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时间不同投资产品上进行配置以获取与风险相匹配的最优收益的过程。理财师股票/债券/房产/外汇/企业年龄/性别收入/支出风险态度/投资目标投资对象投资者风险与收益风险与收益产品多/复杂时间稀缺/专业化投资效率思考投资目标的设立积累养老金增加当前

4、收益为重大支出积累资金避税生命周期与投资目标积累阶段：20-45巩固阶段：45-60支付阶段：60-寿终投资规划步骤预留充足当前消费基金建立投资目标制定投资规划评估投资工具选择合适投资工具构建分散化的投资组合投资组合管理1.3投资流程资产配置股票债券实物资产资产类别国别国内国际证券选择哪只股票？哪个债券？哪项实物资产？投资执行交易时间？交易次数？每次交易量？是否使用衍生工具避险？对市场的判断对通胀，利率，增长率的判断定价模型：现金流，基本分析技术分析交易成本：佣金，价差流动性独有信息交易速度理财师的工作：业绩评估风险承担多大？收益率多少

5、？高于或低于平均水平？择时能力选股能力投资人风险承担能力投资期限税赋状况效用函数相关税法风险和收益:风险测定能力分散投资效果市场有效性：是否能击败市场？交易系统：交易过程是否影响价格？风险定价模型：CAPM什么样的投资最适合？不同的投资者，具有不同的投资目标，例如，60岁以上退休人员需要的是当期收入，当期收入目标多于增长目标；30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。不同的投资目标，应该选择不同的投资工具，例如，满足紧急性开支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、活期储蓄等，满足长远的养老需要

6、，应该购买人寿保单、长期国债等既安全、又能满足长期需要的投资工具。不同的投资工具，具有不同的可获得性、安全性、流动性、收益性等特征，这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑。2.1投资类别债券、股票、期权、期货等证券投资Securities物权投资Property房地产、黄金、艺术品、古董等债权投资Debt国库券、中长期国债、公司债等股权投资Equity普通股、优先股等衍生品投资Derivatives期权、期货、互换、远期等直接投资Direct直接购买股票、房地产、古董等间接投资Indirect购买共同基金或其他投资组合低风险投资Low

7、-risk投资国债、存放银行等高风险投资High-risk投资衍生品、垃圾债等或投机长期投资Long-term1年以上，如股票、定存等短期投资Short-term1年以下，如国库券、活存等国内投资Domestic投资国内金融产品、财产等国外投资Foreign投资国外金融产品、财产等2.2投资工具概览类型投资工具特点现金及其等价物短期存款、国库券、货币市场基金、CD存单、短期融资券、央行票据、银行票据、商业票据等风险低，流动性强，通常用于满足紧急需要、日常开支周转和一定当期收益需要固定收益证券中长期存款、政府债券和机构债券、金融债券、公司

8、债券、可转换债券、可赎回债券风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收入和资金积累需要股权类证券普通股(A股、B股、H股、N股、S股)、优先股、存托凭证等风险高，流动性较强，用于资金积累、资本增值需要基金类投