技术经济学讲稿-03章剖析ppt课件.ppt

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1、技术经济学管理科学与工程学院Managementscience&Engineering本章主要内容：第一节资金的时间价值第二节资金的时间价值原理第三节资金时间价值的普通复利公式第四节资金时间价值的连续复利公式第五节资金时间价值公式的应用第三章资金的时间价值例题2.C公司年初从Y银行借入1000万元，并约定借期为N年，贷款年利率为I。引例：例题1.C公司另有N年后到期的500万元的期票一张。若现在急用，欲全部提出，那么银行会付给公司多少？（已知银行的贴现利率为I），会是500万元？若是400万元的话，那么剩余的100万元？明显，同一笔资金的价值与时间有关。所以，资金随着时间的

2、推移，会产生价值的变化——增值而且，时间越长，资金的增值越多表现为：利息多了、利润多了等等这里，计量增值的方法可以用：①总利息或利润的多少来计量，②用单位时间的利息或利润的多少来计量—利率当然，反时间方向来认识这一现象，就是——将来时间上的一笔数额的资金，在现在看来是不值那么多的！一、概述第一节资金的时间价值的概念资金是具有时间价值的，即资金能随时间的推延会产生增值。（引例）2.资金的特点：⒈几个有关概念货币：资本：资金：3.影响增值的因素主要包括：①资金数量和投入的时间；②生产（建设）的周期或使用年限；④经济效益高低；⑤资金使用代价的计算方式及利率高低等。借贷中的利息、生

3、产经营中的利润、占用资源的代价、投资的收益等等4.增值形式：资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。二、资金时间价值的概念注意点：①资金增殖的两个基本条件是：②现实生活中，资金的时间价值表现在两个方面：一是，通过直接投资，从生产过程中获得收益或效益。如，直接投资兴办企业等等二是，通过间接投资，出让资金的使用权来获得利息和收益。如存入银行、放贷、购买债券、购买股票等等一是，货币作为资本或资金参加社会周转二是，要经历一定的时间③资金增殖的过程：资金G商品W生产过程资金G‘交换过程明显：①G'>G,G'=G+△G②△G是在生产

4、中产生的，是劳动者创造的。不是货币自身的产物。所以说资金增殖的实质是劳动者在生产过程中创造了剩余价值。③资金的增殖是复利形式的，即上期的增殖（利润）同样可以在下一个周转中产生收益。△G在下次周转中同样也会产生收益！资金增值的特点：是复利性的、是时间的连续函数三、资金的时间价值的意义（略）1.现金流量的概念现金流量：指将一个独立的经济项目（或投资项目、技术方案等）视为一个独立的经济系统的前提下，在一定时期内的各个时间点（时点）上发生的流入或流出该系统的现金活动。第二节资金的时间价值原理一、现金流量与现金流量图注意：①在技术经济分析中，要把评价的项目视为一个独立的经济系统，以确

5、定一个分析和考察的立场和范围。②"一定时期内"是指该系统的整个寿命期。③现金流出、流入和净现金流量现金流量的正负。通常规定，现金流入为正值，现金流出为负值。t时点的现金流量记为：CFt（Cashflow）现金流出记为：COt（Cashoutflow）现金流入记为：CIt（Cashinflow）净现金流量记为：NCFt（Netcashflow）即从第一笔资金活动的发生时刻起，到最后一笔资金活动结束时至。④现金流量的标记方法：012345……nt2.现金流量图的绘制现金流量图是表示项目系统在整个寿命周期内各时间点的现金流入和现金流出状况的一种图示。①现金流量图的构成：横轴（代表

6、时间）时点（代表时间单位）纵向箭线（代表现金流量的性质）金额（代表现金流量的大小）②绘制方法（第一步，绘制时间坐标；第二步绘制现金流量箭线）金额金额⑴横坐标代表时间，时间单位可根据需要取年、季、月、周、日、时、分、秒等，且时间间隔相等。是计息期，不是年度！③现金流量图的说明：⑵各横坐标点上的纵向箭线是该计算周期期末的现金流量值。箭线的长度，示意即可，不必按比例绘制。⑶时点：时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，也可取在投产期开始点，而分析计算的起始时间一般都规定在时间坐标的原点。3.举例：企业向银行贷款100万，利率10%，五年后还本付息161万，请分别绘制企业和银行的现

7、金流量图。⑷为了统一绘制方法和便于比较，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等，则发生在各个时期的期末，回收固定资产净残值与回收流动资金在项目经济寿命周期终了时发生。⑸第t时点，既表示是第t期末，也表示是第t+1期初。⑹现金流量图可以分解或叠加，以便于计算。二、现金流量的构成1、投资定义：广义、狭义总投资构成：注意：折旧、期末残值场地使用权获取费工业产权及专有技术获取费其他无形资产获取费用咨询调查费人员培训费其他筹建费总投资建设投资固定资产购建费用无形资产获取费开办费(递延资产)预备费用