第6章 国际金融风险管理ppt课件.ppt

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1、Chapter6国际金融风险管理6.1.1风险与风险管理§6.1国际金融风险管理概述风险的定义未来结果的不确定性。--不确定程度越高，风险就越大完全风险投机风险风险管理风险识别与预警建立预防体系制定对策建立风险管理组织消除危机恢复管理6.1.1风险与风险管理在损失风险刚出现或出现之前准确把握各种风险信号及其产生原因。在风险识别和预警的基础上，选择重点预防对象构筑完善的预防体系根据企业资源和风险类型，选择回避、减弱、分离、分散和转移包括现场处置和媒体管理，核心是控制危机、消除危机。挽回各种有形和无形的损失，并尽可能化危机为机遇风险识别与预警消除危机恢复管理制定对策建立预防体系风险管理建立风险管理

2、组织确定风险管理班子，设置临时指挥中心风险识别与预警风险识别和预警的可能风险的集中性和可预测性辨别金融机构或一般工商企业在经营中所面临的国际金融风险的类别，并对风险的影响程度做出初步评估。判断企业经营业务中面临哪些市场风险，这些市场风险之间有何关系，最主要的市场风险是什么，风险产生的最终来源何在，风险结构性质如何(包括风险发生概率与可能产生的影响)，最后确定出企业面临的主要的市场风险。风险预警风险预警是要在风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，以利预防或为采取适当对策争取时间。风险预警的任务有两项：捕捉迹象：在早期阶段，风险信号大都非常微弱，极易被人们所忽视，最终酿成大祸，尽管其现实

3、发生的概率很小。所以，在早期就应严格监视风险，以免坐失良机。传递信息：建立完善的信息管理系统，一旦发现风险信号，就能准确、及时地传至相关管理人员，以防事态的逐步扩大。风险预防体系经济和技术措施：如监督、检查、立法、环境监视等与外部保持良好的沟通：如建立早期预警体系，协调与政府的关系等组织内部的心理防范机制培育：改进内部工作：风险预防体系预防是风险管理的核心，它可以有效避免危机的发生或减弱其影响构筑预防体系要解决好两个问题：一是选择重点预防对象；二是构筑完善的预防体系。风险预防策略风险回避风险控制风险隔离风险结合风险转移自我承担6.1.2国际金融风险的涵义1.风险的形式2.国际金融风险：在国际经

4、济活动中，某些因素在一定时期内发生始料未及的变动，致使国际金融主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。§6.1国际金融风险管理概述6.1.2国际金融风险类型国家风险操作风险流动风险信用风险汇率风险利率风险竞争风险法律风险商誉风险系统风险系统风险竞争风险法律风险商誉风险信用风险汇率风险利率风险国家风险操作风险流动风险§6.2外汇风险及其管理6.2.1外汇风险的含义外汇风险（Foreignexchangerisk）---即汇率风险（ExchangeRateRisk）或汇兑风险（ExchangeRisk），是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，

5、以及未来的经营活动可望产生现金流量(CashFlow)的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。6.2.2外汇风险的构成因素1、外汇风险的构成因素是时间、本币和外币。时间经营活动中若发生外币应收账款、应付账款、外币资本的借入或贷出等，均需与本币进行折算，以考核其经营成果。从交易达成到应收账款的实际收进，应付账款的实际付出，以及借贷本息的最后偿付均有一个期限，这个期限就是时间因素。本外币兑换在确定的时间内，外币与本币的折算比率可能发生较大的变化，从而产生外汇风险。时间越长，汇率波动的可能性就越大。改变时间结构，如缩短一笔外币债权债务的收取或偿付时间，可以减缓时间风险，但不能消除价值风险，因本

6、币与外币折算所存在的汇率波动风险仍然存在。2.由于外汇风险由外币、时间、本币构成，因此防范外汇风险的基本思路：(1)防范由外币因素所引起的风险:不以外币计价结算，彻底消除外汇风险；或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等；或通过选择计价结算的外币种类，以消除或减少外汇风险。(2)防范由时间因素所引起的外汇风险，其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行，彻底消除外汇风险；或根据对汇率走势的预测，适当调整将来外币收付的时间，以减少外汇风险。6.2.3外汇风险的存在条件1.外汇风险存在的直接条件(1)国际收支状况(2)通货膨胀因素(3)国家政策、法规等的制约2.外汇风险存在的间接条件

7、(1)结算外币的选择公司在取得债权时，应选择走势较强的坚挺货币作为结算货币，因为它的汇率较稳定且呈上升趋势，公司不至于在未来清算时造成损失，有时甚至会为公司带来收益。相反，公司在发生债务时，应尽可能地选择走势较疲软的货币作为结算货币，由于其汇率不太稳定，并呈下跌趋势，故在结算日，可能会相应地少支出一些记账本位币，为公司带来收益。(2)兑换货币的选择选择不同的兑换货币可能会对公司外汇风险的承担带来不