利率与金融资产定价.pdf

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1、利率与金融资产定价一、单项选择题1.包含了信用风险与通货膨胀风险的利率是（）。A.实际利率B.优惠利率C.浮动利率D.名义利率2.被大多数国家和市场所普遍接受的利率是（）。A.官方利率B.浮动利率C.名义利率D.实际利率3.在通货膨胀的情况下，实际利率是5%，当时的物价变动率是2%，问名义利率是（）。A.7%B.3%C.5%D.2%4.现有一张永久债券，其市场价格为20元，永久年金为2元，该债券的到期收益率为（）。A.8%B.10%C.12.5%D.15%5.某人在银行存入10万元，期限两年，年利率为6%，每半年支付一次利

2、息，如果按复利计算，两年后的本利和是（）万元。A.11.20B.11.26C.10.26D.10.236.一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资450元，第二年末投资600元，第三年末投资650元，市场利率为10%，则该笔投资的期值为（）元。A.1654.5B.1754.5C.1854.5D.1954.57.某银行以900元的价格购入5年期的票面额为1000元的债券，票面收益率为10%，银行持有3年到期偿还，那么购买的到期收益率为（）。A.3.3%B.3.7%C.14.81%D.10%8.凯恩斯认

3、为，投机动机形成的投机需求与利率（）。A.呈正比1/6B.呈反比C.无关D.不确定9.信用工具的票面收益与其市场价格的比率是（）。A.名义收益率B.到期收益率C.实际收益率D.本期收益率10.假设P为债券价格，F为面值，C为票面收益，r为到期收益率，n是债券期限，如果按年复利计算，零息债券到期收益率为（）。A.r=F/CB.r=C/FC.r=（F/P）1/n-1D.r=C/P11.面值为100元的债券，注明年利息为8元，期限10年，规定每年年末支付利息，到期一次还本，假设某投资者某年年初以90元购入，持有两年以后以95元卖

4、出，其实际收益率是（）。A.8.9%B.10.5%C.11.1%D.11.7%12.面额1000元的二年期零息债券，购买价格为950元，如果按照每半年支付一次利息，那么债券的到期收益率是（）。A.2.58%B.2.596%C.5%D.5.26%13.有价证券交易价格主要依据货币的时间价值即未来收益的（）确定。A.终值B.现值C.年值D.市场价值14.利率与证券价格的关系是（）。A.成正比例关系B.成反比例关系C.没有关系D.不能确定15.一张期限为4年、利息率为年5%、面值1000元的债券，每年付息一次，而市场利率为5%，

5、则该债券的市场价格为（）元。A.800B.822.71C.987.24D.100016.夏普在20世纪60年代提出了著名的（）。2/6A.资本资产定价模型B.期权定价模型C.资产组合模型D.期货定价模型17.在资产定价模型中用来测度不可消除系统性风险的是（）。A.阿尔法系数B.贝塔系数C.资产收益率D.到期收益率18.如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大15%，某证券的贝塔值为1，则证券的实际收益率比预期收益率大（）。A.15%B.7.5%C.10%D.5%19.如果当前的证券价格不仅反映了历史价格信息和所有公开的价

6、格信息，该市场属于（）。A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.强式有效市场D.半强式有效市场20.2004年1月1日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到（）。A.[0.9，1.7]B.[0.9，2]C.[1，1.7]D.[1，2]二、多项选择题1.到期期限相同的债权工具利率不同是由以下原因引起的（）。A.违约风险B.汇率水平C.流动性D.所得税因素E.操作风险2.以下关于利率风险结构相关内容的说法中，正确的是（）。A.一般来说，债券违约风险越大，其利率越高B.流动性差的债权

7、工具，风险相对较大，利率定的就高一些C.在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低D.期限越长的债券，流动性强E.政府债券的违约风险最低3.凯恩斯认为流动性偏好的动机包括（）。A.储蓄动机B.支出动机C.交易动机3/6D.预防动机E.投机动机4.我国利率市场化的基本方式应为（）。A.激进模式B.先外币、后本币C.先贷款、后存款D.先本币、后外币E.存款先大额长期、后小额短期5.在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素是（）。A.票面金额B.汇率C.票面利息D.物价水平E.实际期限6.资本资产定价理论提出的自身理论假设有（

8、）。A.市场上存在一种无风险资产B.市场是有效的C.市场效率边界曲线只有一条D.风险是可以测量的E.交易费用为零7.根据期权定价理论，期权价值主要取决于（）。A.期权期限B.执行价格C.标的资产的风险度D.通货膨胀率E.市场无风险利率三、案例分析题1.现有一种债券，期限3年，息票利率10%，面值1000