中级公式财务管理(15年最新版).doc

《中级公式财务管理(15年最新版).doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第二章终值和现值的计算复利终值：F＝P×（1＋i）n复利现值：P＝F×（1＋i）-n普通年金终值：F=A×[（1+i）n-1]/i=A×（F/A，i，n）普通年金现值：P=A×[1-（1+i）-n]/i=A×（P/A，i，n）预付年金终值：F＝A×[（1+i）n-1]/i×（1＋i）=A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]预付年金现值：P＝A×[1-（1+i）-n]/i×（1＋i）=A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或A×[（P

2、/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）永续年金现值：P＝A/i年偿债基金：A=F×i/[（1+i）n-1]=F×（A/F，i，n）年资本回收额：A=P×i/[1-（1+i）-n]=P×（A/P，i，n）利率的计算用插值法计算对应的利率：i=i1+（B-B1）/（B2-B1）×（i2-i1）其中所求的利率为i，i对应的现值（或终值）系数为B，B1、B2为现值（或者终值）系数表中B相邻的系数，i1、i2为B1、B2对应的利率。实际利率i=（1+名义利率r/m）m-1实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率

3、）-1风险与收益单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率预期收益率E（R）=∑Pi×Ri（Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率组合标准差证券资产组合的预期收益率E（Rp）=∑Wi×E（Ri）必要收益率=无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）即R=Rf+β×（Rm-Rf）成本性态高低点法：固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量或=最低点业务量成本-单位变动成本×最低点业务量回归分析法：或，或者：联

4、立方程求a和b：总成本模型：总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量第三章生产预算：预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货直接材料预算：预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量材料采购支出=当期现购支出+支出前期赊购直接人工预算：人工总工时=预计产量×单位产品工时人工总成本=人工总工时×单位人工成本制造费用预算：固定制造费用需逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每季实际需要的支付额预计，求出全年数。单位生产成本预算：单位生产成本预算=直接材料+直接人工+制造费用（变动制造费用+固定制造费用）现金预算：可

5、供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额第四章前提租金计算残值归出租人租金在每期期末支付时每期租金==租金在每期期初支付时每期租金==残值归承租人租金在每期期末支付时每期租金=租金在每期期初支付时每期租金=【提示】当租金在年末支付时，分母为普通年金现值系数（P÷A，i，n）；当租金在年初支付时，分母为即付年金现值系数［（P÷A，i，n）×（1＋i）］或［（P÷A，i，n-1）+1］。第五章可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格资金需要量预测因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额－不合

6、理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率）销售百分比法：外部融资需求量=敏感资产/基期销售额×销售变动额-敏感负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2资金习性预测法：Y=a+bx回归直线法式中，Y为资金占用量，X为产销量高低点法b=（最高业务量期的资金占用量-最低业务量期的资金占用量）/（最高业务量-最低业务量）a=最高业务量期的资金占用-b×最高业务量=最低业务量期的资金占用-b×最低业务量资本成本一般模式下资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用

7、）=年资金占用费/[筹资总额×（1-筹资费用率）]贴现模式：由筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0，得：资本成本率=所采用的贴现率银行借款的资本成本率Kb=年利率×（1-所得税率）/（1-手续费率）×100%=i×（1-T）/（1-f）×100%公司债券的资本成本率Kb=年利息×（1-所得税税率）/[债券筹资总额×（1-手续费率）]×100%=I×（1-T）/[L×（1-f）]杠杆效应DOL=M0/（M0-F0）=基期边际贡献/基期息税前利润DOL=（EBIT0+F0）/EBIT0=1+F0/EBIT0=1+基期固定成本/基期息税前利润财务杠杆系数D

8、FL=普通股盈余变动率/息税前利润变动率=EPS变动