第二章外汇与外汇汇率bppt课件.ppt

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1、第二章外汇与外汇汇率1.掌握买入汇率和卖出汇率的识别方法及其应用。2.掌握有关汇率的套算。3.掌握远期汇率的计算方法。学习目的（一）有关汇率的买入价格和卖出价格的识别问题相关概念：1.买入汇率（BuyingRate），也称买入价（theBidRate），即银行从同业或客户手中买入外汇时所使用的汇率。2.卖出汇率（SellingRate），也称卖出价（theOfferRate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。3.中间汇率（MiddleRate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率

2、主要用于新闻报道和经济分析。买入价与卖出价的判断方法：直接标价法下前买入，后卖出小数买入，大数卖出间接标价法下前卖出，后买入小数卖出，大数买入例1.某日巴黎外汇市场报价如下：巴黎市场报价:USD1=FRF5.7505/5.7615USD1=FRF5.7505是美元兑法郎的买入价格，表示巴黎银行买入1美元需要支付5.7505法郎。USD1＝FRF5.7615是美元兑法郎的卖出价格，表示巴黎银行卖出1美元可以收进5.7615法郎。巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了（5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。例2某日伦敦

3、市场报价如下:GBP1=USD1.8870/1.8890GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买入1美元需要支付1/1.8890英镑。GBP1=USD1.8870是英镑兑美元的卖出价格。表示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－1/1.8890=0.0005)的本币英镑。练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问英镑兑美元的汇价，你答复“2.0069

4、/91”,请问（1）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？（2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对美元的买入价是GBP1=USD2.0069分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对美元的卖出价是GBP1=USD2.0091练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”,请问（1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？（2）你以什

5、么汇价向客户卖出港元？分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法，则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569分析：由于汇率采用的是间接标价法，则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548练习2:设某日外汇市场行情如下：日本东京：USD1=JPY130.0110/20英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90香港：USD1=HKD7.7800/10试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价格以及USD/HKD美元的买入价格。练习3：境内某居民出境旅游

6、，需要用现金人民币兑换美元，假如该人在2005年3月11日在中国工商银行按当日人民币即期外汇牌价兑换1000美元，所需要支付多少人民币？若该人2005年3月18日旅游回来后剩余200美元现金，他在交通银行又可以换回多少人民币？学会看懂银行的即期外汇牌价解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇牌价所支付的人民币为：1000×828.89÷100=8288.9元(2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的外汇牌价兑换的人民币为：200×821.45÷100=1642.9元银行买入现钞价比买入现汇价要

7、低些，但银行卖出外币现钞时同卖出现汇的价钱相同，一般不在单列。思考：为什么银行购买外币钞票的价格比购买外币支付凭证低？(二)有关套算汇率的计算方法及其应用套算汇率又称为交叉汇率。指货币通过第三种货币的中介，而推算出来的汇率。计算时有两种情况。假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？中间汇率套算的应用（1）当只报中间

8、汇率时,套算方法比较简单例1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是：USD1=CNY8.2270而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：GBP1=USD1.7816这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY14.65总结：一个是直接标价法,一个是间接标