期货基础知识.ppt

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1、主要内容1.期货市场基础知识介绍2.期货价格的形成3.期货市场的两大功能4.期货投资策略及分析方法国际原油期货走势图期货市场基础知识介绍1.1期货市场的产生过程1.2什么是期货？1.3什么是期货市场？1.4期货合约的介绍1.5期货交易的特性1.1期货市场是怎样产生的？现代意义的期货产生于1848年美国芝加哥82位商人组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。由于收获期后，将要面临河流冰冻。农民和商人都要考虑是先卖、先采购？还是后卖、后采购？所以后卖、后采购的商人和农民最终都不约而同的选择，利用期货签订远期合同，回避长时间等待的过程中价格剧烈变化。美国期货市

2、场产生的背景与我国当前农业市场情况非常相似。1.2什么是期货？定义：期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。期货：期：期望、未来货：货物美国芝加哥期货交易所大连商品交易所期货市场的发展经过150多年的发展，期货市场经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。目前期货市场是未来经济活动中唯一可以爆富的市场！我国期货市场自1993年至今已有15年的历史，目前有三家期货交易所，分别是大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所和即将推出沪深300指数期货的金融期货交易所，现在工商局注册的期货经纪公司180家左右。1

3、.3什么是期货市场？简单地说，期货市场其实就是做期货的地方。大连商品交易所就是我国大型的农产品期货交易所。交易所的作用：提供交易平台，发布市场信息，对市场进行培训，保证合约履行期货市场的组织结构期货交易所大连商品交易所上海期货交易所郑州商品交易所金融期货交易所大豆、豆粕、豆油玉米、LLDPE、棕榈油铜、铝、锌、天胶、燃料油、黄金小麦、棉花、白糖菜籽油、PTA沪深300股指期货（筹）国内期货市场构成期货投资者期货公司期货交易所orIB点1.4什么是期货合约？与普通的买卖合同最大的区别——标准化（1）时间：交易、交货（2）地点：仓库（3）标准：买卖双方不

4、能见面，统一的标准，便于交割期货交易品种—大豆怎么看懂期货合约？如：黄大豆1号1、最小变动价位：是指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。2、每日价格变动最大限制：（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。3、期货合约交割月份：是指该合约规定进行实物交割的月份。4、最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。5、结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价，当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日的结算价，结算价是进行当日未平仓

5、合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的依据。1.5期货市场交易特点1、保证金制2、交易集中化3、双向交易和对冲机制4、杠杆机制5、每日无负债结算制度现货交易远期交易期货交易股票交易交易目的获得实物商品获得实物或转让合同获利转移价格波动风险或进行风险投资资源配置或风险定价交易对象商品实物非标准化合同标准化合同有价证券交易方式双方协商双方协商公开竞价公开竞价交易场地无限制无限制在期货交易所内在证券交易所内信用风险无较高较小较小转让不可以背书转让，不方便对冲方式，很便利/保证金交易额的100%交易双方商定交易额的5-20%全额保证金现金交易期货交易与其他

6、交易的区别期货交易与现货交易的区别1、交割时间不同2、交易对象不同3、交易目的不同4、交易的场所与方式不同5、结算方式不同期货交易与股票交易的区别1.基本经济职能不同2.交易目的不同3.市场结构不同4.保证金规定不同期货交易的特性保证金制度：为了保证双方履约，设置保证金，一般比例为5%—10%，交易结束后退还，违约的情况当作违约金。期货保证金制度什么是开仓、平仓？多头：买入期货合约者空头：卖出期货合约者开仓：新买入或新卖出期货合约持仓：持有未平仓的期货合约平仓：买入或者卖出与其所持期货的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约2期货价格是怎样

7、形成的？2.1如何看懂期货行情2.2期货价格的构成2.1期货行情报价2.2期货价格的形成1、商品现货成本2、期货交易成本（佣金、交易手续费、资金成本）3、商品流通费（运杂费、储藏保管费、损耗）4、包装、税金和预期利润5、期货价格变化的趋势性6、市场的对远期的供求预期（心理预期）期货价格是怎样形成的？买卖双方都对这个价格认可，在期货市场进行买卖成交，形成期货价格。3.期货市场的两大功能3.1价格发现功能3.2规避风险功能期货市场发现的是什么价格？期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格

8、。3.1价格发现功能期货价格有什么指导意义？期货交易所聚集了众多的买方和卖方，通过在场内的期货交易，把自己所