证券市场基础知识 第一章 知识要点总结

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1、第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。用以证明持有人有权依其所持有的凭证加载的内容取得应有的权益。一般意义上来说，用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明持有人或第三者有权取得该证券所代表的特定权益。一、有价证券定义：有价证券是指标有票面余额，用以证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。本身没有价值，但是代表一定量的财产权利，因此可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。是虚拟资本的一种形式。虚拟资本是指以有价证券的形式存在能够给持有者带来

2、一定收益的资本。虚拟资本相对独立于实际资本，价格总额不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化不反映实际资本额的变化。分类分类：狭义：有价证券=资本证券广义：l商品证券证明持有人有货币所有权或使用权的凭证。等于商品的所有权或使用权。例子：提货单、运货单、仓库栈单。l货币证券指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。包含两大类：1、商业证券，如商业汇票和商业本票。2、银行证券，如银行汇票、银行本票和支票。l资本证券有价证券的主要形式指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而

3、产生的证券。持有人有一定的收入请求权。分类方式：I.发行的主体不同：政府证券-国债，财政部门政府机构证券-地方政府发行，地税或其他收入偿还公司证券-股票、公司债券、商业票据。10-将银行及非银行机构发行的证券称为“金融证券”，金融债券尤为常见。I.是否在证券交易所挂牌交易：上市证券非上市证券：不允许在证券交易市场交易，可以在其他证券交易市场（场外交易市场）发行和交易包括：凭证式国债电子式储蓄国债普通开放式基金份额非上市公众公司股票II.募集方式分类：公募证券私募证券：含1、信托投资公司发行的信托计划2、商业银行和证

4、券公司的理财计划III.所代表的权益性质分类：股票债券其他证券：1、基金证券2、证券衍生品（如金融期货，可转换证券，权证等）有价证券的特征：I.收益性II.流动性III.风险性IV.期限性二、证券市场证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。是市场经济发展到一定阶段的产物。为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。以交易和发行的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。证券市场的特征：I.价值直接交换的场所II.财产权利直接交换的场所III.风险直接交换的场所证券市场

5、的结构I.层次结构：一级市场：又称初级市场（发行市场）10二级市场：又称流通市场、次级市场（交易市场）发行的种类、数量和发行方式决定交易市场规模和运行。交易市场是证券得以扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，交易价格制约和影响着证券的发行价格。层次结构还体现在：区域分布：全球性市场，全国性市场覆盖公司类型、上市公司规模、监管要求：主板市场，二板市场市场的集中程度：交易市场（交易所市场），柜台市场I.品种结构：股票市场：股票价格还受政治、社会、经济等其他多方面的因素的综合影响。债券市场：债券因有固定的票面利率

6、和期限，市场价格相对股票而言较稳定。基金市场：封闭式基金在证交所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。此外开放式的交易所交易基金（ETF）或上市开放式基金（LOF）可以在交易所挂牌交易。衍生产品市场：随着金融创新的深化，成为不可或缺的重要组成部分。II.交易场所结构：有形市场：场内市场，在固定交易场所的证券交易所市场。该市场有组织，制度化，是证券市场走向集中化的重要标志之一。无形市场：场外市场、柜台市场，无固定交易场所的市场。随着信息技术的发展，场外场内的分界消失。传统的场外市场由于

7、报价商和电子撮合系统的出现而具有了集中交易的特征。证券市场的基本功能1.筹资-投资功能，不可分割的两个方向，否则将导致市场的严重缺陷；2.资本定价功能，证券市场上证券供求双方共同作用的结果；3.资本配置功能，证券价格的高低实际上是由预期报酬率的高低来决定。第二节证券市场参与者一、证券发行人证券发行人是指为筹款而发行股票、债券等证券的发行主体。包括：i.公司企业现代企业分为两种：股份有限公司，有限责任公司只有股份有限公司才能发行股票。发行股票所筹集的资本属于自有资本，发行债券所筹集的资本属于借入资本。公司债券中通过银

8、行及非银行金融机构发行的证券成为“金融证券”；金融机构既发行债券又发行股票。欧美国家能发行股票的金融机构一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入公司证券。10我国和日本把金融机构发行的债券定义为金融债券，突出金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。i.政府和政府机构政府发行证券的品