第3章-非银行金融机构体系.ppt

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1、第3章非银行金融机构体系3.1保险公司3.2养老基金3.3金融公司3.4互助基金3.5政府金融中介3.6证券市场机构本章必读部分：米什金（美）著，《货币金融学》P295-315页本章选读部分：黄达等著，《金融学》精编版第八章3.1保险公司(insurancecompanies)保险管理人寿保险公司财产和灾害保险公司中国的保险公司3.2养老基金(pensionfunds)私人养老金计划公共养老计划中国的养老基金3.3金融公司(financecompanies)通过发行商业票据、股票和债券，或从银行借款以获得资金，并运用这些资金发放那些特别适合消费者和工商业需要的贷款。销售金融公司（sale

2、sfinancecompanies）消费者金融公司（consumerfinancecompanies）工商金融公司（businessfinancecompanies）*注意与我国“财务公司”的区别。3.4互助基金（投资基金）（mutualfunds）通过向许多小投资者发行股份来聚合资金、用以购买证券的金融中介。在美国称为共同基金或互助基金，在英国则称为单位投资信托开放式基金（open-endfund）封闭式基金(closed-endfund)投资基金的特点：间接的证券投资方式组合投资，分散风险专家理财，规模经营流动性强3.4互助基金（投资基金）（mutualfunds）组织形态基金份额公

3、司型基金：依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。契约型基金：依据信托契约通过发行收益凭证而组建。开放式基金：基金设立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金。封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内固定不变的投资基金。3.4互助基金（投资基金）（mutualfunds）3.5政府金融中介美国的政府金融中介（p311-312）我国的政府金融中介3.6证券市场机构投资银行(investmentbanks)证券经纪人(brokers)和证券商(dealers)在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司——券商——

4、实际是投资银行这一环节的主要力量。交易所（exchanges）交易所（exchanges）证券交易所是有组织地进行证券交易的固定场所。组织形式审批方式交易方式：竞价交易公司制：以股份制公司形式成立的以盈利为目的的证券交易所。会员制：以会员协会成立的不以盈利为目的的证券交易所。注册制：经有关管理部门注册批准经营特许制：经有关政府部门特许后经复查批准经营（日、中）认可制：政府对既成事实的认可(英)我国金融中介体系的构成——各类金融机构资产比重图注：其他类金融机构包括政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和邮政

5、储汇局。