项目评估财务效益分析.ppt

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1、项目评估财务效益分析内容：财务效益分析的目标与程序、财务效益分析的基本报表、财务效益分析指标目的：掌握财务效益分析的指标体系，财务效益分析的静态和动态方法、财务效益分析的基本报表的项目组成。重点:财务效益分析的静态和动态方法。难点：财务效益分析的基本报表。课时：4一、财务效益分析的目标与程序1、财务效益分析的目标财务效益分析是指依据国家现行的财税制度、现行价格和有关法规、鉴定、分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金和利润等信息，从项目（企业）的角度，考察项目建成投产后的盈利能力、清偿能力和财务生存能力，据此评价和判断项目财务可行性的一种经济评价方法。财务效益分析要做的主要

2、工作是：编制一系列表格，计算相应的技术经济指标，比较、选择。财务效益分析的目标是：第一，考察项目的盈利能力；第二，考察项目的清偿能力；第三，考察项目的财务生存能力。2、财务效益分析的程序第一，分析和估算项目的财务数据要对可行性研究报告的数据进行审查。第二，评价或编制财务效益分析基本报表财务分析基本报表主要包括：利润表、现金流量表、资金来源与运用表、资产负债表。它是在辅助评价报表基础上填列的，主要反映项目的盈利能力、清偿能力、财务生存能力。评估时，要审查基本报表的格式是否符合规范要求，填报的数据是否准确。第三，计算与分析财务效益指标财务效益指标主要包括：反映项目盈利能力的指标，反映项目

3、清算能力的指标。反映项目盈利能力的指标主要有静态指标（投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率、投资回收期等）；动态指标（财务内部收益率、财务净现值、动态投资回收期等）。反映项目清算能力的指标主要有：借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。评估时，要审查计算方法是否正确，计算结果是否准确。第四，提出财务效益分析结论与基准值、经验标准、历史标准、目标标准等加以比较，并从财务的角度提出项目是否可行。第五，进行不确定分析包括：盈亏平衡分析、敏感性分析。二、财务效益分析基本报表1、利润表在项目评估中利润表是指反映项目计算期内各年的利润总额、所得税、净利润分配情况，用以计算投资

4、利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率等指标的一种报表。又称利润与利润分配表。序号年份项目计算期合计1234……n1产品销售(营业)收入2销售税金及附加3总成本费用4补贴收入5利润总额(1-2-3+4)6弥补以前年度亏损7应税所得额(5-6)8所得税9净利润(5-8)10期初未分配利润11可供分配利润(9+10)12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润(11-12)14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股利(13-14-15)17投资各方利润分配其中:A方B方18未分配利润(13-14-15-16)19息税前利润(利润总额+利息支出)20息税折旧摊销前利

5、润(息税前利润+折旧+摊销)利润表的填列主要是根据前面已经讲过的有关表格进行填写。如：主营业务收入和主营业务税金及附加项目应根据主营业务收入和税金及附加估算表填写；所得税按利润总额与税率计算，并考虑减免和上年度亏损因素。2、现金流量表现金流量是现金流入量和流出量的统称，又叫现金流动。它是以项目作为一个独立的系统，反映项目在计算期内实际发生的现金流入和现金流出的活动情况及其流动数量。项目的现金流出量是指在一定时期内发生的能够导致现金存量减少的现金流动，简称现金流出。项目现金流入量是指能够导致现金存量增加的现金流动，简称现金流入。在项目计算期内，某期的净现金流量是指同期现金流入与现金流出

6、之差。现金流量反映的是项目在计算期内各年实际发生的现金收支。在项目评估中，按照用途不同，现金流量表可分为财务现金流量表和国民经济现金流量表。财务现金流量表是在财务测算信息的基础上填列，反映项目在计划期内各年现金流入量、现金流出量和净现金流量水平的一种表格，它是计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等经济评价指标的主要信息来源。本章主要讲财务现金流量表。按照投资计算基础不同，财务现金流量表分为：全部投资角度的现金流量表、自有资金角度的现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表。第一，全部投资现金流量表它是以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，用以计算全部投资所得税前及所

7、得税后的财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等技术经济指标的一种现金流量表。编制该表的目的是考查项目全部投资的盈利能力，为各个投资方进行比较建立共同的基础。全部投资现金流量表的现金流入主要包括：主营业务收入，回收固定资产余值和回收流动资金等。全部投资现金流量表的现金流出主要包括：建设投资、流动资金、经营成本、主营业务税金及附加、所得税等。有关数据可依据《主营业务收入和税金及附加估算表》、《建设投资估算表》、《流动资金估算表》、《投资总额与资金筹措表》、《