公司估值报告(1).docx

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1、公司估值自评报告、公司介绍深圳市XXX科技有限公司是一家专注于移动金融的创新型企业，从2010年开始持续致力于蓝牙多应用智能卡的研究，在蓝牙多应用卡片领域获得了多项应用专利，并发布了全球第一款超薄蓝牙多应用智能卡。XXX拥有独特的有源智能卡冷压快速封装工艺、全球首款智能卡无线充电芯片及智能管理套件，是全球该领域封装技术的领先者。同时XXX在北京建立了独立的TSM服务平台，具备认证管理、虚拟卡片发放、卡券服务和增值多业务的管理/发放功能，提供移动金融一体化O2O完整的解决方案。公司核心团队在移动金融产品创新设计、JAVACOS、密码服务、认证及TSM平台领域有丰富的经验与积累，不拘一格、充满创

2、新活力，并获得风险投资与产业投资的持续关注与支持。公司发展愿景是服务于各种行业智能卡应用，并积极与其他TSM服务平台互动，推动移动金融领域在支付安全、智能多业务提供与下载、互联网大数据挖掘等方面的创新发展。公司产品介绍及产品价值Blecard+TSM平台Blecard是蓝牙多应用智能IC卡，拥有基本的金融IC卡功能，除此之外还具备蓝牙功能，蓝牙功能与手机APP相连，接通TSM平台，可完成空中发卡功能。蓝牙功能还可在手机支付时，让Blecard作为支付的卡盾，保护交易数据。同时卡片还具有eID功能，可用于安全登录。给银行带来的利益点：A．唯一由银行独立掌控的多应用金融IC卡（其他多应用IC卡解

3、决方式，如NFC-SIM、NFC-SD、NFC手机，都不能完全由银行掌控，且受制约的因素太多。）B．能使快速推动手机银行的使用率。目前手机应用飞速发展，PC已逐渐被淘汰，而手机银行由于没有足够安全的保障机制，应用并不广泛。有了Blecard的蓝牙卡盾功能，手机银行安全得以保证，使用率将快速提升。同时也减少了银行短信动态口令成本。C．多卡合一，让银行卡加载更多的其他应用，如各热门行业会员卡，可有效提升卡片使用频率，增加用户粘性。D.远程发卡，为小规模地区性商业银行提供新的发卡途径。上门服务，当场发卡为银行节约物流成本，提升服务质量。三、规划的商业运作模式精选资料直接IC卡销售平台运营及大数据业

4、务认证功能卡空间出租TSM平台应用管理大数据应用四、公司获利前景直接IC卡销售利润（一）2015年将是多应用卡爆发的一年1.技术成熟A．GP2.2.1支持多主安全域，保障各虚拟卡之间的独立、自主及安全性。B．TSM平台如雨后春笋，打通了各行业间的通信壁垒，实现了空中发卡。2.市场成熟A.人行MTPS平台建立，深圳人行MTPS建设中，这表明人行正在大力推进多应用卡的发放。B.大的第三方支付机构开始往线下发展，如阿里巴巴，腾讯等。线下发卡如果只提供单一的应用，用户接受度不高，因此必然增加多应用卡的发卡量。C.为提升移动金融安全可控能力，促进移动金融技术创新健康发展，人民银行发布了11号文（详见附

5、录一），文中明确指出“使用一次性安全验证码（如手机短信验证码）作为多因素（多因素身份认证方式）之一时，应切实防控因一次性安全码获取端与交易指令发起端为同一物理设备等隐患带来的风险。”由此看出，人民银行将力推移动金融，移动金融的手机短信验证码方案将被既支持多应用卡，又支持卡盾功能的蓝牙卡取代。（二）蓝牙卡是多应用卡的主流，XXX蓝牙卡是蓝牙卡的引领者能轻松实现多应用卡的是在线卡，哪些是在线卡？NFC-SIM卡，NFC-SD卡，NFC手机，蓝牙卡等，他们能通过手机连接到网络。在这几个方案中，前三种全部受限于手机终端，目前能支持的终端并不多，而且，前三者并非银行业完全掌控，因此只有蓝牙卡将肩负多合

6、一^重任。而在蓝牙卡中，XXX走在前列，拥有多项专利和独特的工艺。目前与人行、银联、城联签署了合作协议。精选资料（三）发卡量预计1.金融行业截至2014年底，金融行业总发卡量达49.36亿张，其中2014年发卡7.22亿。（数据来自中国人民银行《2014年支付体系运行总体情况》和《2013年支付体系运行总体情况》），而金融IC截至2014年底，总发卡量超12亿，其中2014年发卡量超6亿张（数据来源于银联官网数据）。2014年，金融IC卡发卡量占金融卡发卡总量的83.1%。自2015年1月1日起，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡应为金融IC卡（数据

7、来源于《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》），因此金融IC卡的发卡占比还会提升。我们以保守估计，预计近几年金融IC卡年发卡量仍为6亿，其中由于蓝牙多应用IC卡是多合一^的主要载体，预计占比为10%，XXX科技在蓝牙卡上的技术优势，以市场份额50%计算，年发卡量为600,000,000X10%X50%=30,000,000张。2.其他行业发卡量补充公交行业；第三方支付机构，如阿里、微众；大型会员机构