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商业银行管理ppt课件 第一章商业银行导论第一节商业银行的起源的发展一、人们公认的早期银行的萌芽，起源于文艺复兴时期的意大利。银行英文(Bank)由意大利文Banca演变而来。 三、盈利性原则指商业银行获取利润的能力。商业银行的利润来源于业务收入与费用开支的差额。业务收入可分为资产收入和服务费收入两部分。资产收入有贷款利息收入、证券投资收入、外汇交易收入等；服务费收入包括商业银行从事咨询、代理、信托、租赁等业务时获取的收入。业务支出则包括利息支出、工资支出、固定资产折旧等。 增收节支，是从银行内部入手提高利润水平的主要方法。增收途径：（1）调整资产结构，扩大盈利性资产比例；（2）提高贷款利率，扩大贷款规模；（3）避免和减少贷款损失；（4）提供多种服务，增加非利息收入。节支途径：（1）降低负债利息水平；（2）降低各项管理费用；（3）减少事故、差错和其他损失。 四、商业银行经营原则的矛盾及其协调。1、安全性、流动性和盈利性三原则之间往往是相互矛盾的。2、“三性”原则之间存在着潜在的统一协调关系。 第四节　商业银行的组织结构和政府对银行业的监管一、商业银行的组织结构（一）按商业银行的外部组织形式划分。1、单一银行制2、分支行制3、银行持股公司制4、连锁银行制（联合银行制） （二）商业银行的内部组织结构指就单个银行而言，银行内部各部门及各部门之间相互联系，相互作用的管理系统。股份制的商业银行内部组织结构一般包括决策系统、执行系统和监督系统。1、决策系统由股东大会和董事会组成。2、执行系统由总经理（行长）及其领导的业务部门组成。 3、监督系统由监事会和稽核部门组成。典型的商业银行内部组织结构。 股东大会董事会监事会总稽核行长（或总经理）各种委员会投　资　部一、二、三级分行放　款　部存　款　部国际业务部信　托　部会　计　部人　事　部教　育　部控　制　部公共关系部分支行 国有商业银行的组织结构监事会董事会行长室资产负债管理委员会风险管理与内部控制委员会稽核委员会财务管理委员会业务发展系统公司业务部金融机构部零售业务部结算业务部资金部营业部综合管理系统人力资源部资产负债管理部风险管理部财务会计部投资管理部海外行管理部支持保障系统行长办公室信息科技部法律事务部研究部清算中心总务部稽核系统稽核部监察系统监察部 中国民生银行的内部组织结构股东大会董事会监事会行长党委书记业务发展部资金计划部国际业务部信贷部财会部稽核部人事部科技部各分支行 1、政府对银行业实施监管的原因保护公众利益；保障金融体系安全和稳定；保障金融业的公平竞争，提高金融业效率。2、谨慎监管原则（CAMEL原则）3、政府对银行业监管的内容　　（1）预防性监管：市场准入；资本充足性；清偿能力；业务活动范围；贷款集中程度。二、政府对银行业的监管 （2）保护性监管：最后贷款人制度；存款保险制度。4、我国政府对银行业的监管。 第二章　商业银行的资本管理第一节　商业银行资本的构成一、商业银行资本的作用1、提供缓冲余地；2、提供启动资金；3、树立公众信心；4、提供发展资金；5、保证增长的长期可持续性。6、满足银行监管部门的要求。 二、商业银行资本的构成1、股份制商业银行资本的构成（1）普通股（commonstock)(2)优先股（preferredstock)(3)溢价(surplus)(4)未分配利润(undividedprofits)(5)股本准备金(equityreserves) (6)次级债券(subordinateddebentures)(7)附属机构的少数权益(minorityinterestinconsolidatedsubsidiaries)(8)股权承诺票据(equitycommitmentnotes)2、《巴塞尔协议》关于资本构成的规定1、核心资本包括：股本（普通股；永久非累积优先股）；公开储备2、附属资本包括：未公开储备；重估储备；普通准备金；混合资本工具；长期附属债务 第二节资本需要量的测定一、决定资本需要量的客观因素1、银行经营规模和资产负债结构。2、银行经营作风和管理能力。3、银行所在国家和地区的经济形势。4、银行信誉。5、金融管理部门的有关规定。 二、资本需要量的测定方法1、总量比率法总资本/总存款（总资产）2、分类比率法总资本/总风险资产3、综合分析法 （1）银行经营管理水平；（2）资产的流动性；（3）存款稳定性；（4）盈利状况及留置额；（5）资产的质量；（6）银行费用负担；（7）经营活动的效率；（8）当地市场行情。 三、《巴塞尔协议》对国际银行业资本充足度的测定。核心资本比率=（核心资本/风险加权资产总额）╳100%≥4%总资本风险资本核心资本∑（资产＊风险权重）总资本风险资本核心资本＋附属资本（资产＊风险权重） 总风险资本比率＝（总资本/风险加权资产总额）╳100%≥8%风险加权资产总额=∑（资产╳风险权重） 表内风险加权资产总额=∑（表内资产╳风险权重）表外风险加权资产总额=∑（表外项目╳信用转换系数╳风险权重） 1、风险加权资产的计算表2－2单位：万元资产负责表内项目现金短期政府债券国内银行存款家庭住宅抵押贷款企业贷款资产负债表内总资产用来支持政府发行债券的备用信用证对企业的长期信贷承诺表外项目加总7530075759751500150300450 （1）首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。表外项目　　账面价值　　转换系数　　　对等信贷额银行提供的备用信用证　　150╳1.00＝　　150对企业的长期信贷承诺　　300╳0.5　　＝150 （2）将表内资产和表外资产的对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下。风险权重为0%类现金　　　　　　　　　　　　　75短期政府债券　　　　　　　　+300375╳0=0 风险权重为20%类国内银行存款75备用信用证的信用对等额+150225╳0.2=45 风险权重为50%类家庭住宅抵押贷款75╳0.5=37.5风险权重为100%类对企业的贷款975对企业长期信贷承诺对等额+1501125╳1=11251207.5 (3)计算该银行的资本充足率。资本充足率＝　　　　　　＝　　　　＝8.28%该银行的资本充足率已达到《巴塞尔协议》规定的8%的要求。总资本风险加权总资产1001207.5 2、对衍生金融工具的资本要求3、资本充足与市场风险93年4月巴塞尔委员会补充规定 第三节　商业银行的资本管理一、商业银行资本的需要量1、影响商业银行资本需要量的因素：法律规定；宏观经济形势；银行资产负债结构；银行的信誉；2、银行资本规模的计量（1）GAAP资本资本账面价值GAAP＝总资产账面价值－总负债账面价值 （2）RAP资本（监管会计原理计量的资本）银行RAP资本＝股东股权＋永久优先股＋贷款与租赁损失储备　　　　　　　　＋可转换次级债务＋其他（3）市场价值资本MVCMVC＝银行资产的市场价值（MVA）－银行负债的市场价值（MVL）或MVC＝每股股票的现期市场价格*发行并未偿的股票数量 3、银行的最佳资本需要量C0C*KCC(K/A)*K/A图2-2　银行资本量与资本成本之间的关系 CC3C2C10大银行中银行小银行K/A1K/A2K/A3K/A图2-3　银行最佳资本需要量与银行规模的关系 二、银行的资本计划（四阶段）1、指出银行的总体财务目标；2、确定银行资本需要量；3、确定多少资本通过内部利润留成产生；4、为最低的筹资成本而选择相应的筹资手段。 三、银行资本的内部融资1、银行资本内部融资的限制条件（1）剩余股利政策（2）固定股利支付率政策2、银行内源资本支持资产增长模型SG1＝　　　　＝　　＝TA1－TA0TA0△TATA0ROA(1-DR)+△EK/TA1(EG/TA1)-ROA(1-DR) 四、银行资本的外部融资发行普通股发行优先股发行资本性工具出售资产与租赁设备股票与债券的互换 第四节　我国商业银行的资本现状与分析一、我国商业银行的资本构成分析1997年中国人民银行对我国商业银行资本构成作了如下规定：1、核心资本包括：（1）实收资本；（2）资本公积；（3）盈余公积；（4）未分配利润2、附属资本包括：（1）贷款　账准备金；（2）坏账准备金；　　　　　　　（3）投资风险准备金；（4）5年（包括5年）　　　　　　　　以上的长期债券。3、应从资本总额中扣除的项目包括：（1）在其他银行资本中的投资；（2）已在非银行金融机构资本中的投资；（3）已对工商企业的参股投资；（4）已对非自用不动产的投资；（5）呆账损失尚未冲减的部分。 1、我国国有商业银行资本的主要来源是实收　资本。2、银行盈利规模的差异，使得未分配利润构　成资本的比例不同。3、在我国国有商业银行的资本构成中基本没　有附属资本。 二、我国商业银行的资本充足状况分析 第三章　商业银行负债及其管理第一节　存款的种类和构成一、存款的种类以西方国家商业银行为例，存款服务主要有以下种类：1、交易账户，是私人和企业为了交易目的而开立的支票账户，客房可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三者支付款项。它包括如下种类： （1）活期存款，活期存款是指顾客不需预先通知，可随时提　取或支付的存款，也称支票存款。（2）可转让支付命令账户（NOWS）。可转让支付命令是一　种对个人和非营利机构开立的，计算利息的支票账户，　也称付息的活期存款。其特点是：其一，转账或付款不　是使用一般的支票，而是使用支付命令。其二，可以按　其平均金额支付利息。（3）货币市场存款账户（MMDA）。美国货币市场基金会于　70年代末开办了货币市场存款账户。其性质介于储蓄存　款和活期存款之间。开户时最低金额为2500美元，平均　金额不低于2500美元；对存款最高利率无限制，利率按　货币市场利息调整，每天复利；对存款不规定最短期限；　存户每月可用该账户支付6次，其中支票付款不得超过3　次；存户对象不限，个人、非营利机构、工商企业都可　开户。（4）自动转账制度（ATS）。1978年以后开始出现。 2、非交易账户（储蓄账户）（1）储蓄存款。储蓄存款一般是个人为积蓄货币和　取得利息收入而开立的存款账户。（2）定期存款。是一种由存户预先约定存款期限的　存款。大额可转让定期存单：而金额在10万美元以上，在二级市场上可以流通的存单。 二、存款的构成1、存款的稳定性：银行在争取存款时，通常喜欢稳定性强的存款，即核心存款。2、存款利率：存款利率与存款的期限有关；　存款利率与银行的经营实力有关；存款　利率还取决于银行的经营目标。 第二节　存款的定价一、存款定价与银行经营目标存款价格变动银行存贷利差的变动客户对存款数量与组合的决定银行存款量与构成银行的净利润与银行存贷款增长图3-1　银行存款定价与银行经营目标 二、成本加利润存款定价法每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出分配到银行存款的总支出售出每单位存款的计划利润＋＋＝该方法要求银行计算（1）每种资金来源的成本比率；（2）每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相对比重；（3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本。 三、存款的边际成本定价法边际成本MC＝总成本的变动＝新利率╳以新利率筹集的总资金－旧利率╳以旧利率筹集的总资金边际成本率＝表3-1是计算结果。总成本变动额筹集的新增资金额 表3-1利用边际成本选择存款利率存款利率(%)存款量(万元)边际成本(万元)边际成本率(%)边际收益(%)利润=TR-TC*(万元)7.07.58.08.59.025507510012522.252.52.75891011101010105-3.75=1.257.5-6=1.510-8.5=1.512.5-11.25=1.25*TR为总收益，等于存款量╳边际收益率TC为总成本，等于存款量╳存款利率 四、存款的其他定价法1、为不同的顾客制定不同的价格。即按照顾客在银行存款的平均金额及其对其存款运用的情况不同安排不同的价格。2、根据客户与银行的关系定价。一方面增强额客户对银行的依赖；另一方面提高了银行存款的稳定性。 第五节非存款性资金来源一、同业拆借同业拆借是银行间的短期资金借贷。通常，同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。同业拆借的利率一般由拆出行和拆入行共同协商确定。主要拆借方式：隔夜拆借和定期拆借。前者指拆借资金必须在次日偿还，一般不需要抵押；后者是指拆借时间较长，可以是几日、几星期或几个月，一般有书面协议。 二、从中央银行的贴现借款商业银行为满足资金需求，还可以从中央银行取得贴现借款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的重要利率之一，利率的变动可以起到紧缩或放松银根的作用。 三、证券回购商业银行可以用签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售证券资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。回购协议可以是隔夜的，也可以是较长时期的。 四、国际金融市场融资商业银行利用国际金融市场也可以获取所需的资金，最典型的是欧洲货币存款市场。在国际金融市场融资，利率有固定的，也有浮动的。浮动利率一般以伦敦同业拆借利率为基准。五、发行中长期债券发行中长期债券是指商业银行以发行人身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者举借债务的融资方式。 第四节商业银行负债成本的管理一、成本的概念1、利息成本。这是商业银行以货币形式直接支付给存款者或债券持有人、信贷中介人的报酬。2、营业成本。这是指花费在吸收负债上的除利息之外的一切开支，包括广告宣传费、银行职员的工资和薪金、设备折旧应摊提额、办公费用及其他为存款客户提供服务所需的开支等。 3、资金成本。资金成本是包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支，即利息成本和营业成本之和，它反映银行为取得负债而付出的代价。存款资金成本率=存款资金成本存款资金总额 表3-2银行资金成本的计算项目年平均数(亿元)预计利息成本(%)预计其他成本(%)资金成本率(%)资金成本额(亿元)活期存款存折储蓄存款储蓄存单货币市场存单CDs定期存款短期借款其他负债股权资本80201530451020812358101211.5116281.50.80.20.30.20.20.20.20.24.55.88.210.312.211.711.56.228.23.61.161.233.095.491.172.240.4963.384合计240总资金成本率9.1121.86 4、可用资金成本。所谓可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，它是银行总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的金额。可用资金成本是指相对于可用资金而言的银行资金成本。存款可用资金成本率=存款资金成本可用存款资金总额 表3-3可用资金成本的计算单位：万元这一概念对银行选择盈利资产具有十分重要的意义。项目年平均数可用资金比率(%)可用资金额资金成本额可用资金成本率(%)活期存款存折储蓄存款储蓄存单货币市场存单CDs定期存款短期借款其他负债股权资本80002000150030004500100020008001200707691919191959595560015201365273040959101900760114036011612330954911722449.6338.46.437.639.0111.3213.4112.8611.796.5329.68合计2400020020218610.92 5、有关成本。这是指与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本。主要有两种：一种是风险成本，指因负债增加引起银行风险增加而必须付出的代价。另一种为连锁反映成本，是指银行对吸收新负债增加服务和利息支出而引起对银行原有负债增加的开支。 二、成本分析的方法1、历史加权平均成本法。其计算公式为：其中，f为各类存款或资金来源的数量；X为每种存款的单位成本；X为银行全体资金来源的加权平均成本。其中，每种存款的单位成本包括利息成本和其他成本，计算时可将这两种成本加起来再乘以存款数量，也可以分别相乘后加总。 加权平均法主要用于对不同银行的各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。其主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。举例说明如下。见下表 2、边际成本法。边际成本是指银行增加一个单位的资金所支付的成本。某种资金的边际成本计算公式为：MC1=如果新增资金中有X部分用于补充现金，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：MC2=新增利息+新增其他开支新增资金新增利息+新增其他开支新增资金–X 例如：某银行准备以NOWS账户支持资产扩充，这些资金的利息成本为5%，其他开支为2%，新增资金的24%用于非盈利资产。此时银行的边际成本计算如下：MC1=(5%+2%)/1╳100%＝7%MC2=(5%+2%)/(1–0.24)╳100%＝9.21%采用边际成本法更能反映银行总体新增资金成本的情况。 表3-6银行平均边际成本的计算单位：亿元类别增加额(1)可用资金比率(%)(2)可用资金额(3)=(1)╳(2)成本率(%)(4)总成本(5)=(1)╳(4)活期存款货币市场账户定期存单其他定期存款资本3624178949494972.345.641.883.760.9768107.8250.180.480.200.3120.25总计1614.591.422 根据表中的数字可以计算出新增资金的平均边际成本率为：1.422/16=8.89%；可用资金边际成本率为：1.422/14.59=9.75%。上述银行成本分析方法各有特点：历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况；单一资金边际成本法可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；加权平均边际成本法则能够为银行提供盈利资产定价的有用信息。 第五节负债管理方法一、存款负债管理1、产品创新化2、服务系列化3、存取自由化4、安全保障化5、负债证券化6、利率浮动化 二、非存款负债管理1、衡量银行对非存款资金的总需求资金缺口=目前的和预测的银行预计发放的贷款和进行的投资－目前和期望的存款流入例题：假定一家银行有一项合格的1.5亿美元的新贷款需求。它希望购买7500万美元本周发行的新国债，根据信贷安排，其最好的公司客户预计要提款1.35亿美元。现在获得的存款总额为1.85亿美元，下周预计会再有1亿美元。下周该银行估计的资金缺口计算如下： 资金缺口（FG）＝（$1.5亿+$0.75亿+$1.35亿）－（$1.85亿+$1亿）＝$0.75(亿)2、选择非存款资金来源(1)相对成本(2)每种资金来的风险(3)所需资金的时间长短(4)借款银行的规模(5)需要遵循的规则 三、负债管理的风险1、滚动性风险2、利率风险3、信用风险4、资本风险 第四章商业银行现金资产管理第一节商业银行现金资产管理的目的和原则一、现金资产的构成1、库存现金。是银行为了满足日常交易之需而持有的通货。2、托收中现金。是在银行间确认与转账过程中的支票金额。3、在中央银行的存款。各国货币当局均规定商业银行应在中央银行开设账户，作为银行准备金的基本账户。4、存放同业存款。是指存放在其他银行的存款。 二、现金资产管理的目的及原则1、现金资产管理的目的：在确保银行流动性需求的前提下，尽可能降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度规模。2、现金资产管理的原则：(1)适度存量控制原则；(2)适时流量调节原则；(3)安全性原则。 第二节商业银行现金资产与流动性需求一、银行流动性需求与供给的影响因素表4-1银行流动性需求与供给的影响因素流动性供给增加的因素：客户存款提供非存款服务所得收入客户偿还贷款银行资产出售货币市场借款发行新股流动性需求增加的因素：客户提取存款合格贷款客户的贷款要求偿还非存款借款提供和销售服务中产生的营业费用和税收向股东派发现金股利 二、流动性需求预测方法1、因素法(1)银行流动性供给随存款增加和贷款减少而增大；(2)银行流动性供给随存款减少和贷款增加而降低。影响预测期贷款变化的因素主要有：国民生产总值的预期增长率；企业的预期利润率；货币供应预期增长率；预期优惠贷款利率及商业票据利率；预期通货膨胀率等。影响预测期存款变化的主要因素有：个人收入预期增长率；社会商品零售额的预期增长率；货币供应量预期增长率；货币市场存款预期收益率及预期通货膨胀率等。 预期下期的流动性盈余(+)或赤字(－)=－预期总贷款变化表4-2　　　　　　　某银行流动性需求预测表　　　　　　　单位：万元时间存款总额预测值存款变化额预测值贷款总额预测值贷款变化额预测值预计流动性盈余（+）或赤字（－）1月第一周1月第二周1月第三周1月第四周2月第一周2月第二周12000011000010000095000125000120000－-10000-10000-5000+30000-50008000085000950001000007500090000－+5000+10000+5000+25000+15000－-15000-20000-10000+55000-20000预期总存款变化 2、资金结构法。资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。商业银行的存款按其被提取的可能性可以分为三类：(1)游动性货币负债，指对利息率变动极为敏感的存款和借入款，银行必须随时应付客户的提现。(2)脆弱性货币负债，指大额存款和非存款负债账户。这部分资金在近期可能被客户提取，银行必须保留足够的流动性资金。(3)稳定性货币负债，指被提取的可能性很小的即部分资金，可以为银行长期稳定的利用，被称为核心存款或核心负债。 根据各类负债的总额及为其保持的流动性准备率就可以计算出该行流动性需求的总量。假设某银行为游动性货币负债保持95%的流动性准备，为脆弱性货币负债保持30%的流动性准备，为稳定性货币负债保持15%的流动性准备。这样，该银行为存款及非存款负债所要保持的流动性需要量为：负债流动性需要量=0.95(游动性货币负债－法定准备金)+0.3╳(脆弱性货币－法定准备金)+0.15╳(稳定性货币负债－法定准备金)加总存贷款的流动性资金需求就能得出该银行的总流动性需求。 =+银行总流动性需求存款和非存款负债的流动性需求贷款的流动性需求各项存款及非存款负债金额法定准备率(%)法定准备额提留流动性资金比例(%)游动性货币负债脆弱性货币负债稳定性货币负债新增贷款32.548530.240.1250.12953015100银行的流动性需求＝0.95(3－0.24)＋0.3╳（2.5－0.125）＋0.15╳(4－0.12)＋1╳0.12＝4.0365（亿元） 3、流动性指标法。流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况，银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。包括以下指标：（1）现金指标＝（2）流动证券比率＝（3）无风险资产比率＝（4）同业拆借净值率＝现金＋同业存款总资产政府证券总资产现金+同业存款＋政府证券总资产同业拆出－同业拆入总资产 （5）流动资产比率＝（6）能力比率＝（7）流动性货币率＝（8）短期投资比率＝（9）短期投资与敏感性负债率＝短期投资/敏感性负债（10）核心存款比率＝核心存款/总资产（11）存款结构比率＝活期存款/定期存款（12）交易性存款率＝交易性存款/非交易性存款现金＋政府证券＋同业拆借净值总资产贷款和租赁净额总资产货币市场资产货币市场负债短期同业存款＋同业拆出＋短期证券总资产 第三节　商业银行流动性管理一、流动性管理的原则1、进取型原则。当出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模和出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模，这称为进取型管理原则。2、保守型原则。出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而靠自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求。3、低成本原则。流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。 二、流动性管理的方法1、资产流动性管理法。银行持有流动性资产，主要是现金和可流通证券来保持其流动性。当出现流动性缺口时，将非现金资产转换为现金来获取流动性资金。流动性资产主要类型有：现金、准现金、同业拆出、政府短期债券、回购协议下购买流动性证券、商业票据和银行承兑票据、欧洲货币贷款等。 2、借入流动性管理法。即借入资金以满足所有的流动性需要。借入资金的渠道主要包括：向中央银行借款、同业拆入、证券回购、发行大额可转让定期存单（CDs）、从国际金融市场借款等。3、平衡的流动性管理法。指一部分预期的流动性需要以流动性资产来支持，另一部分预期的流动性需要由借入资金来支持。 第五章　企业贷款及其管理第一节　企业贷款的种类一、按贷款期限可以分为短期贷款和中长期贷款。二、按贷款的偿还期限可以分为活期贷款和定期贷款。三、按贷款的保障程度可以分为抵押贷款和信用贷款。四、按贷款的偿还方式可以分为一次性还清贷款和分期偿还贷款。五、按贷款的数量可以分为“批发”贷款和“零售”贷款。 第二节　对企业借款理由的分析一、银行贷款管理过程1、机会评估。借款人；确认机会。2、初步分析。初步概况；确认借款原因3、还款来源分析。行业和企业风险分析；财务报表分析；现金流量分析和预测。4、贷款包。总结和建议；贷款结构和协议。5、贷款管理（贷款稽核）。 二、企业借款理由的分析1、销售增长导致的借款。2、营业周期减慢引起的借款。3、固定资产购买引起的借款。4、其他原因引起的借款。 第三节　借款企业信用分析一、审查借款人的损益表1、调整后的损益表销售净收入减：销售成本减：折旧等于：毛利减：销售费用和管理费用等于：营业收入（损失）加：营业外收入减：营业外支出减：利息费用等于：税前净利（损失）减：所得税等于：税后净利（损失）加：非常收入减：非常费用等于：扣除税金和非常损益后的净利（损失） 2、计算和百分比分析毛利润率＝（毛利/销售收入净额）╳100%营业利润率＝（营业利润/销售收入净额）╳100%净利润率＝（净利/销售收入净额）╳100%股利发放率＝（股利/净利润）╳100%直接成本或费用比率＝（销售成本/销售收入）╳100%或＝（销售费用和管理费用/销售收入）╳100%或＝（利息费用/销售收入）╳100%或＝（其他费用/销售收入）╳100% 表5-1ABC公司的损益表　　　　　　　　　单位：万元项目1997年%1998年%销售收入销售成本毛利销售费用和管理费用营业利润利息支出税前净利所得税税后净利75758317414331151679100.0077.023.018.94.12.02.10.91.282763719016129171266100.0077.023.019.53.52.11.40.70.7 二、审查借款人资产负债表1、流动性比率(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=(流动资产－存货)/流动负债2、财务杠杆比率(1)资产负债率=负债总额/资产总额(2)债务资本比率=负债总额/股东权益总额(3)利息保障倍数=未扣除利息和税款前的利润/利息费用 3、盈利能力比率(1)资产收益率(ROA)=税后净收益/总资产(2)普通股收益率(ROE)=净收益/普通股权益(3)利润比率(NPM)=税后净收益/净销售额 4、经营能力比率(1)存货周转率=销售成本/平均存货余额存货周转天数=╳360(2)应收账款周转率=销售成本/应收账款平均余额应收账款回收期=╳360(3)应付账款周转率=采购总额/应付账款应付账款周转期=╳360(4)总资产周转率=销售净额/总资产(5)固定资产周转率=销售净额/固定资产净值1存货周转率1应收账款周转率1应付账款周转率 表5-2ABC公司的资产负债表单位：万元项目1997年%1998年%资产现金应收账款呆账准备应收账款净额原材料包装物存货合计流动资产合计设备及机器租赁物的改良累计折旧固定资产净值85.4（0.4）565258719278（70）1004.73.2（0.2）2.93.530.433.941.553.845.6（40.9）58.567.5（0.5）7854627510389（77）1153.23.9（0.2）3.74.228.432.639.554.246.8（40.5）60.5资产总计171100.0190100.0 续前表项目1997年%1998年%负债及所有者权益应付票据1年内到期的长期负债应付账款应计费用应付税金流动负债合计长期负债负债合计普通股实收资本未分配利润所有者权益合计1562411359561153449568.83.514.006.41.834.532.867.31.82.328.732.71872613266621283455629.53.713.76.81.134.832.667.41.62.128.932.6负债及所有者权益总计171100.0190100.0 表5-3项目1997年1998年财务比率营运效率比率总资产周转率存货周转期应收账款回收期固定资产周转率资产报酬率（%）权益报酬率（%）杠杆比率资产负债率负债与所有者权益比率负债与有形净资产比率利息保障倍数流动比率流动比率速动比率4.433627.579.3628.60.672.05－2.071.200.224.353637.196.3219.40.672.06－1.711.140.20 三、对借款企业现金流量分析1、净利润不能偿还贷款2、现金流量分析的内容现金净流量＝++经营活动的现金净流量投资活动的现金净流量融资活动的现金净流量 (1)经营活动的现金流量现金流入：销货现金收入；利息与股息的现金收入；增值税销项税款和出口退税；其他业务现金收入。现金流出：购货现金支出；营业费用现金支出；支付利息；缴纳所得税；其他业务现金支出。（2）投资活动的现金流量现金流入：出售证券；出售固定资产；收回对外投资本金。现金流出：购买有价证券；购置固定资产。（3）融资活动的现金流量现金流入：取得短期与长期贷款；发行股票或债券；发行商业票据。现金流出：偿还借款本金的现金（支付剩的现金）为经营活动现金支出；分配现金股利。 表5-4ABC公司1998年现金流量表项　目金额（万元）一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付的其他与经营活动有关的现金支付的税款经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量购建固定资产支付的现金投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量借款收到的现金融资租赁支付的现金偿付利息支付的现金筹资活动产生的现金流量净额现金净流入（流出）期初现金及现金等价物金额期末现金及现金等价物金额28.0824.9636.0153.97.028.0（11.0）11.0（11.0）（19.0）7.011.015.0（19.0）（2.0）8.06.0 第四节　企业贷款定价一、影响贷款利率的主要因素1、资金来源的成本。资金平均成本和资金边际成本。2、贷款的风险程度3、贷款费用。4、贷款的期限。5、补偿存款余额。补偿存款余额是借款人应银行要求而保持在贷款银行的一定数量活期存款或低利率定期存款。补偿存款可以表现为借款人不动用原来存放在银行的一部分存款，也可以表现为将贷款的一部分留存在放款银行充抵补偿存款。 假定银行提供一笔100万美元的贷款限额，但银行并不能确定借款人什么时候借款以及在限额内借多少，银行就会要求按贷款限额和实际借款额来确定补偿余额。例如银行可能会要求一种5＋5补偿存款，即按贷款限额的5%和实际借款额的5%存款。如果该借款者的平均贷款是80万美元，就必须在活期存款户头中保留9万美元的存款。即1000000╳5%＋800000╳5%＝90000（美元）6、借款者从其他途径筹措资金所应支付的利率。7、银行与借款者的往来关系。 二、贷款利率的种类1、优惠利率。指银行对信誉最佳且和银行有长期良好业务关系的客户所确定的利率。它是银行确定其他利率的基础。2、固定利率。即在贷款时约定一个利率，在整个贷款期间保持固定不变。3、浮动利率。指在贷款期限内，利率可根据市场利率的变化定期调整。4、惩罚利率。是对超过贷款限额或透支额以及偿还期限的贷款所制定的特殊利率。 三、企业贷款定价的基本方法1、成本加成贷款定价法在对贷款定价时，银行管理人员必须考虑可贷放资金的成本及管理费用。用公式表示：贷款利率＝+++筹集资金的边际成本银行其他经营成本预计违约风险补偿费用银行预期利润水平 例题：一笔500万美元的银行贷款，银行以10%的利率出售可转让有单筹资，经营性成本为2%，为补偿贷款不能及时全额偿付的风险再加上500万美元的2%，最后，银行预计的利润水平为1%。这样，该笔贷款的利率为：10%+2%+2%+1%=15% 2、价格领导模型定价法它以若干大银统一的优惠利率(基准利率)为基础，考虑违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款制定利率。用公式表示：贷款利率=优惠利率+违约风险谥价+期限风险谥价优惠利率加数法和优惠利率乘数法：优惠利率加数法：即用优惠利率加上一个比率构成贷款利率。优惠利率乘数法：以优惠利率乘以一个数值得到贷款利率。优惠利率加数法和优惠利率乘数法的比较。 表5-8优惠利率加数法和优惠利率乘数法的比较(%)以LIBOR为基础的贷款利率：贷款利率=LIBOR+违约风险+期限风险+利润率低于基准利率定价：贷款利率=货币市场借款利率+风险得利润加成优惠利率加数利率(优惠利率+2%)乘数利率(优惠利率╳2%)1011121314151213141516171213.214.415.616.818 3、成本－收益定价法一种把贷款的所有成本加总并将成本与管理预期收益进行比较的贷款定价方法。它由三个简单的步骤组成：（1）估算贷款将产生的所有收入；（2）估算借款人实际使用的资金额（减去借款人承诺在银行保有的存款，并加上准备金要求）；（3）用贷款收入除以借款从实际使用的资金额计算出贷款的税前收益。 例题：假设一个客户申请500万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规定的20%的贷款利率，使用了400万美元，因此，银行要求该客户对未使用的贷款额度支付1%的承诺费。另外，银行要求客户必须在银行保持相当于实际贷款额20%和未使用额度5%的存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为10%。根据以上条件，我们计算其税前收益：估算贷款收入＝400万╳20%＋100万╳1%＝81(万美元）估算借款人实际使用的资金＝400万－（400万╳20%＋100万╳5%）＋10%（400万╳20%＋100万╳5%）＝323.5（万美元）预计银行贷款的税前收益率＝81万÷323.5万＝25% 第五节　贷款政策管理一、贷款政策1、影响贷款政策制定的因素。（1）国家法令和中央银行的政策要求。（2）银行资本状况和负债结构。（3）经济发展状况和周期。（4）银行工作人员的能力与经验。 2、贷款政策的内容（1）贷款业务的发展战略。（2）贷款审批的分级授权。（3）贷款的期限和品种结构。（4）贷款发放的规模控制。（5）关系人贷款政策。（6）信贷集中风险管理政策。（7）贷款定价。（8）贷款担保政策。（9）贷款档案的管理政策。（10）贷款的审批和管理程序。（11）贷款的日常管理和催收政策。（12）对所有贷款质量评价的标准。（13）对不良贷款的处理。 二、贷款过程的步骤1、申请贷款;2、面谈;3、财务分析;4、完善银行对抵押品的索赔权;5、在贷款协议上签字;6、贷后检查;三、贷款信用分析研究以下六个方面的情况（即六“C）：品质（character）、能力（capacity）、现金（cash）、抵押（collateral）、条件（condition）、控制（control） 四、贷款担保分析贷款抵押品的一般类型：1、应收账款2、保理（代理经营）3、存贷4、不动产5、个人财产6、个人保证客户预期利润收入或现金流量资产负债表上的资源和提供的抵押品企业所有者或共同签字人的个人保证或抵押 五、贷款质量评价贷款五级分类法：1、正常类：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。2、关注类：尽管借款人日前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。3、次级类：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息。4、可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。5、损失类：在采取所有可能措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。 贷款质量分析指标：1、不良贷款余额/全部贷款余额（1）次级贷款余额/全部贷款余额（2）可疑贷款余额/全部贷款余额（3）损失贷款余额/全部贷款余额2、（正常贷款余额＋关注贷款余额）/全部贷款余额（1）正常贷款余额/全部贷款余额（2）关注贷款余额/全部贷款余额3、加权不良贷款余额/（核心资本＋准备金）4、其他比率（1）逾期贷款余额/全部贷款余额（2）重组贷款余额/全部贷款余额（3）停止计息贷款余额/全部贷款余额 第六节　问题贷款及其管理一、问题贷款及其产生的原因当某笔贷款未能按照原协议按时偿还本金和利息时，或未能按规定的方式偿还时，就应被视为有问题贷款。问题贷款出现的原因（1）对借款者的信用和还款能力分析不正确，或没有获得足够的信息来进行分析，从而作出了错误的贷款决定。（2）外部经济环境改变使得借款者偿还贷款的能力受到影响。（3）借款者不愿意按协议偿还贷款的本金和利息。 二、问题贷款的早期信号1、借款者拖延向银行提交财务报告，拖延付款或没有同银行信贷员及时联系，而这种拖延是异常并难以解释的。2、借款企业突然改变或违反会计规则。3、企业重组未还债务或取消分红或者企业信用等级发生了变化。4、借款者的股票价格下跌。5、净收益在一年或一年以上亏损，特别是以资产收益率和资本收益率来衡量。6、借款者的资本结构（权益/债务比率）、流动性（流动性比率）或经营水平（销售与存货比率）出现不利变化。7、实际的销售和现金流量与计算有所偏离。8、借款者保持的存款余额有突然的、非预期和无法解释的变化。 三、问题借款管理1、影响问题贷款管理成效的因素。（1）银行发现预警信号及采取有效措施的时间。（2）问题贷款的类型。（3）借款者清偿债务的意愿及合作态度。（4）当地政府和有关部门的配合态度。2、问题贷款的回收借贷双方合作，共同解决问题。贷款展期；银行介入企业经营管理并限制企业的某些经营活动；变卖抵押品；申请法律裁决；破产索赔。 第七节　我国商业银行信贷资产管理现状一、我国金融机构体系信贷资产的增长二、我国银行体系信贷资产的结构三、我国国有商业银行信贷资产的质量我国国有商业银行不良贷款形成的主要原因：1、政策原因（1）宏观调控目标和经济增长方式的选择。（2）产业结构调整缓慢不适应消费结构升级，导致生产能力相对过剩。（3）行政干预银行贷款决策。（4）长期的利率管制政策。 2、经济原因（1）国有商业银行产权制度缺陷以及经营中存在的问题。（2）国有企业的体制不健全以及忘记盲目扩张。（3）金融体系不完善。3、法律原因四、处理不良资产的金融资产管理公司1999年成立了四家金融资产管理公司：中国信达资产管理公司中国东方资产管理公司中国长城资产管理公司中国华融资产管理公司 第六章　个人信贷及其管理第一节　个人贷款的种类和内容一、个人贷款种类1、居民住宅抵押贷款。指为买房或者改进私人住宅而融资的贷款。2、非住宅抵押贷款。（1）分期付款的贷款。（2）一次性还款的贷款。3、信用卡贷款。 二、个人贷款的特点1、利率水平高。2、规模呈周期性。3、借款人对利率变化不敏感。三、消费者贷款定价1、如何确定非住宅消费贷款的利率。定价模型：个人贷款利率＝银行筹资成本＋非资金营运成本　　　　　　　　　　　　　＋客户违约风险＋长期贷款中定期利率风险＋目标利润盈余 （1）年百分率法（APR）。APR是相当于贷款额进行全部支付时的内生报酬率，它考虑了贷款以多快的速度被偿还以及客户在整个贷款期内所能真正使用的信贷额。（2）单一利率法。根据借款人所能真正利用的资金时间长度调整银行的借款利率。例如：某客户为购买家具向银行申请一笔单一利率为12%。期限为1年的2000美元贷款。如果该笔贷款到期一次性偿还，该客户应该支付的利息为：2000╳24%╳1＝240（美元）本息之和为：2000（1＋24%）＝2240（美元） 如果客户愿意接受相同利率下的分期付款方案，即按季度平均还本付息，则客户应付利息为：第一季度：I＝2000╳0.12╳¼＝60（美元）第二季度：I＝1500╳0.12╳¼＝45（美元）第三季度：I＝1000╳0.12╳¼＝30（美元）第四季度：I＝500╳0.12╳¼＝15（美元）利息支付总额＝60+45+30+15＝150（美元）本息之和＝2000＋150＝2150（美元） （3）贴现率法。例题：某客户向银行申请一笔贷款利率为10%的期限为1年的5000美元学费贷款，利息为500美元（即5000╳0.10），由于利息先付，该客户实际得到的资金只4500美元（即5000－500）。贷款到期时，客户必须偿还名义贷款额5000美元。借款人的有效贷款利率为：贴现贷款利率＝应付利息/收到信贷余额＝500/4500＝11.1% （4）追加贷款率法。在分期付款的情况下，如果客户所有的应付利息都被追加到每一期的贷款本金上，这种运用应付利息与客户实际利润金额来计算贷款利率的方法，被称之为追加方法。例如，客户申请一笔3000美元贷款，银行要求8%的追加贷款利率以及12个月等额分期付款，该客户应付款总额为3240美元（即3000＋240），相应的每月本息支付额为270美元（即3240/12），这一支付额相当于由250美元月贷款本金和20美元月利息构成。 如前所述，在每月分期还本付息贷款条件下，借款人一年平均获得的资金只有名义贷款金额的50%，本例中客户实际所能运用的资金额为1500美元，其近似的实际贷款利率大约为16%，具体计算如下：实际贷款利率＝应付利息/年平均贷款额＝240/1500＝16% （5）补偿余额要求。为了降低信用风险，许多银行要求获得个人贷款的客户必须在其账户中保留相当于借款额一定百分比的存款，这种存款被称之为补偿存款金额。例如，某客户申请一笔利率为10%的1年期2000美元贷款，银行要求在贷款期内将贷款额的10%即200美元存入该客户在银行的存款账户中。客户最终得到的贷款为1800美元。按照10%的名义利率，客户应付利息为200美元（即2000╳0.10）。但客户的实际贷款利率为：有补偿余额要求的实际贷款利率＝贷款应付利息额/实际贷款额＝200/1800=11.11% 2、可变利率消费者贷款的运用。浮动利率个人贷款的合同价格通常与基准利率或国库券利率挂钩，这种定价方式常常被称为基础利率定价法。例如：1998年6月大型银行的基准贷款利率报价为9%，某客户申请一笔1年期的4000美元的浮动利率贷款，银行对该笔个人贷款的报价如下：贷款利率＝基准利率＋风险升水＝9%+4%＝13%如果1998年12月基准利率上升至10%，那么该客户此后所支付的贷款利率为：贷款利率＝10%+4%＝14% 第二节　个人贷款信用分析一、财务分析的主要内容和目标1、内容：（1）分析未来的还款来源或抵押品；（2）分析负债和费用；（3）综合分析。2、目标：（1）确定借款客户各种资产的价值和可靠性；（2）确定一个或几个可能作为抵押品的流动性资产；（3）明确客户的财务状况和战略；（4）确定客户的总体负债情况和流动性，同时确定担保人偿还负债或满足贷款服务要求的能力。 二、资产分析的具体方法1、流动性资产分析。（1）现金；（2）大额可转让存单和储蓄存单；（3）可转让证券：a、股票；b、政府债券和公司债券2、不动产分析。3、应收贷款分析。4、人寿保险。5、退休基金。6、私人财产。7、其他资产。（1）营业资产；（2）合营公司资产；（3）退税、奖金和佣金。 三、收入分析收入分析的关键在于确定客户的所有收入来源，并通过纳税申请表，雇主咨询、审核必要的资产所有权证和收据等手段，核实收入的准确性及稳定性。四、负债分析1、信用卡分析。分析的重点在于信用卡的信贷限额以及信用卡金额。2、营业负债分析。3、其他贷款和负债分析。4、其他信息。(1)共有权；(2)偶然负债和或有负债。 五、综合分析1、速动比率=(现金+可转让证券)/流动负债2、调整后的所有者权益与资产比率=调整后的所有者权益/调整后的资产总额 第三节个人贷款的风险管理一、完善个人贷款保证制度1、确定高质量抵押物。2、产权与控制权鉴定。3、担保人评估。二、建立以资信评估为基础的个人贷款决策机制。资信评估包括两个方面：财务分析及非财务分析。三、建立客户信息档案库1、客户的基本财务信息。2、客户的社会信息。3、客户的信贷历史。4、客户的担保人和抵押品信息。 第四节我国商业银行个人信贷的发展状况及前景一、我国个人贷款产生和发展的背景。1、居民收入水平显著提高，储蓄存款迅速增长。2、居民的消费结构发生了革命性变革。3、政府对个人贷款持积极的态度。4、商业银行业务发展的需要。 二、我国个人贷款的现状及发展前景。1、个人贷款的品种还不丰富，不能满足不同收入水平个人的融资需要。2、传统的消费观念也是个人贷款发展的一大障碍。3、社会保障体系尚不完善。4、银行对个人贷款业务的管理还处于摸索阶段，要建立一个有效的风险管理机制尚需时日。5、缺乏帮助银行控制、化解个人贷款风险的外部机制。 第七章商业银行的证券投资管理第一节商业银行证券投资概述一、证券投资的概念和目的(一)证券投资的概念证券投资是指为了获取一定收益而承担一定风险，对有一定规定的资本证券的购买行为。它包含收益、风险和期限三个要素，其中收益与风险成正比，期限则影响着投资的收益率与风险的大小，因此也制约着商业银行对不同环境、不同收益率、不同风险度的证券投资的选择。（二）商业银行证券投资的目的1、获取收益。2、分散风险。3、增强流动性。 二、商业银行证券投资的种类1、政府债券。有三种类型：中央政府债券、政府机构债券和地方政府债券。（1）中央政府债券。是指由中央政府的财政部发行的借款凭证，按其发行对象可以分为公开销售债券和指定销售债券。（2）政府机构债券。是指除中央政府以外，其他政府部门和有关机构发行的借款凭证。（3）地方政府债券。是中央政府以下的各级地方政府发行的债务凭证。2、公司债券。是公司为筹措资金而发行的债务凭证。 3、股票。是股份公司发行的证明股东在公司中投资入股并据此获得股息的所有权证书，它表明投资者拥有公司一定份额的资产和权力。与债券相比，股票一般具有以下特点：（1）股票设有到期日。（2）收益不固定。4、商业票据。大公司出售的短期的、非担保票据。5、银行承况票据。是银行对从事进出口等业务的客户提供的一种信用担保，银行承诺在任何条件都会偿付其客户的债务，银行从中收取费用。6、创新的金融工具。金融期货与期权、资产证券化债券等。 第二节　商业银行证券投资的收益与风险一、证券投资的收益1、票面收益率。指证券上标明的收益率，它在发行债券时明确规定。例如一张面值100元的债券，票面上标有年利息率10%的字样，这10%就是该证券的票面收益率，持券人据此每年可获得10元的利息。2、当期收益率。指证券票面收益额与证券现行市场价格的比率。如果某银行以90元市价买进一张面值100元的债券，票面收益率为10%，其当期收益率为10/90╳100%=11% 3、到期收益率。是指当期收益率与资本收益率之和，或者说是投资人的平均收益与平均投资的比率。用公式表示为：例如，某银行持有面值10000元的证券，票面收益率9%，偿还期为10年，银行购入该证券的价格为9000元，银行一直持有到偿还期满，则当期收益率等于10%（即10000╳9%　/9000）。到期收益率＝每期利息＋到期还本（出售价格）－购入价格持券期间购入价格＋到期还本（出售价格）2到期收益率＝　　　　　　　　　　　　　＝10.53%900＋10000－90001010000＋90002 二、商业银行证券投资的风险1、系统风险和非系统风险。（1）系统风险（又称为不可分散风险）是指对整个证券市场产生影响的风险。（2）非系统风险是指存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险。2、内部经营风险和外部风险。（1）内部风险是由企业经营状况、管理水平等多种因素引起的，主要包括个人风险、财产风险、经营风险和责任风险。个人风险：是指企业因主要负债人的原因而遭受损失的可能性。财产风险：是指企业财产遭受损失的可能性。经营风险：指企业因经营不善而引起的风险。责任风险：指企业在一定情况下对于他人的身体损害或财产损害所负的赔偿责任而使企业遭受损失的可能性。 （2）外部风险是指由于社会投资环境的变化，引起持券人受损失的可能性。主要包括信用风险、市场风险、利率风险、购买力风险和流动性风险。信用风险：是指证券发行人在证券到期时没有能力向证券持有人偿还本金或者有意不履行偿还义务而给证券持有人造成损失的可能性。市场风险：是指由于证券市场和经济形势变化给证券投资人带来损失的可能性。利率风险：是指由于市场利率的变化而给证券投资者带来损失的可能性。购买力风险：又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀使投资的收益所代表的实际购买力下降而给投资者带来损失的可能性。流动性风险：是指银行把投资资产转化为现金而遭受损失的可能性。 三、商业银行证券投资风险的测度1、风险测度的标准差法。计算公式为：式中：　为银行证券投资组合中第i种证券的风险度；为i种证券在各期可能的收益；为　发生的概率；为收益率可能值的数目，满足为期望收益率。 期望收益率计算公式：式中：　为第i种证券的可能收益率。假设有A、B、C三种股票可供投资者选择，它的收益率随经济环境的改变而变动。经济环境依景气情况分为五种状况，其发生概率如下表。这三种股票各有5种不同的收益并按下表所示概率分布。根据以上条件将这三种股票的收益整理成下表。 A、B、C三种股票收益的概率分布根据以上资料计算A、B、C三种股票的预期收益：经济环境不同经济环境的发生概率证券在不同经济环境下的收益A股票B股票C股票Ⅰ0.14元6.50元13元Ⅱ0.26元7.00元11元Ⅲ0.48元8.00元9元Ⅳ0.210元9.00元7元Ⅴ0.112元9.50元5元 计算方差和标准差： 将以上结果整理成表从以上计算可得知证券预期收益方差标准差A股票8元4.82.191B股票8元0.850.922C股票9元4.82.191 2、ß系数法。ß系数法主要用来衡量证券的系统性风险，它衡量的是某种证券相对于整个证券市场收益的收益变化情况。计算公式为：四、商业银行证券投资风险与收益的关系一般情况下，证券投资的收益与其风险之间成正比例关系。 第三节　商业银行证券投资的一般策略一、阶梯（等距离）期限策略指银行把全部投资资金平均投入到各种期限证券上，使银行持有的各种期限的证券数量相等。梯级/等距离期限政策这种策略的优势是：（1）简便易行，容易操作；（2）不需要预测利率　　　　　　　　的变化；（3）减少收入的波动。3020100占所持证券总值的百分比（%）1　　　　2　　　　3　　　　4　　　　5占组合的20%占组合的20%占组合的20%占组合的20%占组合的20%期限/年 二、前置期限策略（短期投资策略）指银行仅购买短期证券并把所有投资置于某一很短的时间段。前置期限政策这种投资策略的优势是：（1）加强银行的流动性头寸；（2）避免利率　　　　　　　　　　上升时遭受较大的资本损失。1009080706050403020100占所持证券总值的百分比（%）1　　　　2　　　　3　　　　4　　　　5期限/年组合的100%30%70% 三、后置期投资策略（长期投资策略）是指银行将其绝大部分资金投资于长期证券上，几乎不持有其他任何期限的证券。后置期限政策这种投资策略的优势是可以使银行获得较高收益。占所持证券总值的百分比（%）504030201001　　2　　3　　4　　5　　6　　7　　8　　9　　1010%20%10%期限/年 四、杠铃期限策略是指银行把大部分资金投资于富于高度流动性的短期证券和长期证券，对中期证券不投资或少投资。这种投资策略的优势是：（1）比较灵活，银行可以根据市场利率变动，对其投资进行调整；（2）可以使银行的投资活动在保持较高收益的同时，保持一定的流动性。 杠铃投资组合战略占所持证券总值的百分比（%）504030201001　　2　　3　　4　　5　　6　　7　　8　　9　　10组合的一半或较大的百分比期限/年组合的一半或较大的百分比 五、利率预期法即按照对利率和经济的当期预测，不断调整所持证券的期限。这种投资策略的优势是可以使银行的盈利潜力最大化（同时损失也可能最大）504030201001　　2　　3　　4　　5　　6　　7　　8　　9　　10占所持证券总值的百分比（%）预期利率上升，转向短期证券预期利率下降，转向长期证券期限/年 第四章　银行业与证券业的分离与融合一、银行业与证券业分离与融合的发展历史第一阶段：早期的自然分离阶段。第二阶段：20世纪初的融合阶段。第三阶段：1929－1933年经济危机后的分离阶段。第四阶段：70年代以来的现代融合阶段。 二、银行业与证券业运行模式及其利弊分析1、分业经营模式。分业经营是指银行业与证券业相互分离，分别由不同的金融机构进行经营。分业经营的优点：（1）有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平。（2）分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境。（3）有利于保证商业银行自身及客户的安全。（4）有利于抑制金融危机的产生。 分业经营的不足：（1）抵制竞争；（2）缺乏优势互补；（3）不利于公平竞争。2、混业经营模式。混业经营是证券业和银行业相互结合、相互渗透的一种经营方式。这种混业经营模式又被称为“全能银行制度”。欧洲大陆国家推行混业经营的原因：（1）银行与企业之间关系密切是混业经营的客观基础。（2）商业银行扩展业务范围是混业经营形成的内在要求。（3）欧洲大陆国家的金融法规是混业经营的前提条件。 混业经营的优势：（1）可以做到优势互补。（2）有利于降低银行自身的风险。（3）可增加银行盈利。（4）可以为客户、为社会提供全方位、多功能的金融服务。混业经营的缺点：（1）容易形成金融市场垄断，产生不公平竞争；（2）会产生内部协调困难的问题；（3）可能会产生新的更大的金融风险。 第八章　商业银行资产负债管理理论与实践第一节　商业银行资产负债管理理论与发展一、资产管理理论（AssetManagementTheory）1、商业贷款理论（Commercial-LoanTheory）该理论认为商业银行的资金来源主要是：同商业流通有关的闲散资金，都是临时性的存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须有较大的流动性，因此银行只宜发放短期的、与商品周转相联系的商业贷款。商业贷款理论的局限性：（1）这一理论没有考虑贷款需求的多样化；（2）这一理论设有认识到存款的相对稳定性；（3）这一理论没有考虑贷款清偿的外部条件。 2、资产转换理论（Shift-AbilityTheory)该理论认为银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。资产转换理论的不足：一旦出现经济萧条，有价证券大量抛售引起价格下跌，会引起银行资产的巨额损失；当所有银行都因需要资金而出售生利资产时，可能会出现出售困难。3、预期收入理论（Anticipated-IncomeTheory）这种理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。预期收入理论的不足之处在于借款人的预期收入难以把握，一旦客观经济条件发生变化或债务人资信状况发生较大变化，将导致贷款偿还能力下降。 二、负债管理理论（LiabilityManagementTheory）1、这种理论认为商业银行可以通过购入资金的方式来保持银行流动性，从而增加资产，增加银行的收益。2、负债管理理论产生的历史背景（1）金融业的激烈竞争。（2）金融管制和货币市场利率不断攀升。（3）大额可转让定期存单等创新金融工具的出现。3、负债管理理论的影响一方面，负债管理使银行的流动性和盈利性矛盾得到协调；使银行在管理手段上有了质的变化，可以根据资产的需要来调整负债的规模和结构；增强了银行的主动性和灵活性，提高了商业银行的竞争力。另一方面，负债管理增加了银行的经营成本和经营风险。 三、资产负债综合管理理论（AssetsandLiabilitiesManagementTheory）这种理论认为，商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成安全性、流动性和盈利性的均衡。银行只有根据经济金融形式变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，才能实现银行经营目标的要求。 第二节　资产负债管理方法二、资金总库法（资金集中法）这种方法是银行将各种资金来源汇集在一起，再按流动性优先顺序分配使用。资金集中法基本思想图示。资金来源　　　　　　　　　　　　　　资金运用活期存款储蓄存款定期存款资本金资金地第一准备金第二准备金贷款长期证券固定资产 资金总库法对商业银行资金管理过程中，如何配置资金到各种资产上去的问题，我提供了一个粗略的规则。其主要缺陷是：（1）忽视了负债方面的流动性；（2）没有处理好流动性与盈利性之间的关系。 二、资金分配法资金分配法主要按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺序和数量。负债流动性强弱的划分标准，一是这项资金来源的周转率；二是对其法定准备金的要求。资金分配法基本思想图示：资金来源　　　　　　　　资金运用活期存款储蓄存款定期存款资本金第一准备金长期证券固定资产第二准备金贷款 这种方法的优点是从资产和负债两个方面来安排，强调流动性和盈利性的结合。在保持必需的流动性的前提下，把剩余资金投放到贷款和证券投资上，提高了银行的盈利水平。这一管理方法的缺陷在于：（1）把贷款作为完全不流动的资产来处理，从而高估了银行的流动性需求；（2）根据存款周转率而不是存款实际变动情况来确定流动性需求，会影响盈利性；（3）这种方法假定资金来源与运用相互独立，割裂了资产负债业务之间的内在联系。 三、线性规划法线性规划法是一种在既定限制条件下，追求目标函数值最优的一种决策技术。具体实施步骤如下：1、建立目标函数。商业银行通常把利润最大化作为该模型目标。2、建立约束条件。（1）政府法规的约束；（2）风险性约束；（3）贷款需求约束；（4）其他方面约束。 3、求解线性模型例如，某银行资金来源为1亿美元，可用于贷款（Y1）和短期有价证券投资（X2）。贷款收益率为12%，短期有价证券收益为8%。银行经营目标是利息收入（R）最大化。在经营过程中，银行要受到下列限制：（1）资金来源限制。（2）贷款需求约束。为了保持与客户的关系，至少要提供3千万美元贷款，即（3）流动性需求约束。为了满足流动性，投资于短期证券的资产不得少于总资产的1/4，即 根据以上条件，银行的线性规划模型设计为： 1亿0.90.80.70.60.50.40.30.20.1x20　0.1　0.2　0.3　0.4　0.5　0.6　0.7　0.8　0.9　1亿X1A　　　　　B　　　　　　　　　　　　　　　DB’　　　　　　　　　　　　　　　A’FGCR＊RE 图中，AOA’为资产约束条件，即BB’A’D为贷款约束条件，即OCDA为流动性约束条件，即EFG为同时满足以上三个约束条件的区域，属于银行决策范围。G点是EFG最外端的交点，即资产组合的最佳点，其解为： 线性规划法的优点在于它可以用于不同约束条件下的比较分析或边际分析，可以对银行经营状况进行综合考查，提高了银行资金管理的精确性。但这一方法也有明显的缺点：（1）由于约束条件容易变化，会使模型不稳定；（2）质量指标难以量化，无法得到准确结果；（3）模型中的方程式很难随金融环境的变化而变化，除非对整个模型重新估计，这将花费大量的人力物力。 第三节　利率风险管理一、利率敏感性缺口管理（资金缺口管理）利率敏感性缺口管理是指银行管理者根据预测利率的变化，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。1、资产负债利率敏感性衡量的两种指标：利率敏感性缺口（GAP）＝利率敏感性资产（RSA）－利率敏感性负债（RSL）利率敏感性比率（SR）＝利率敏感性资产（或负债）是指在一定时间内到期或可以重新定价的资产量（或负债量）。利率敏感性资产（RSA）利率敏感性负债（RSL） 2、利率敏感性缺口与净利息收入变动之间的关系净利息收入（NII）＝资产利息收入－负债利息成本净利息率（NIM）＝净利息收入预期变化值（△NII）＝利率敏感性缺口（GAP）╳利率水平预期变动值（△iexp)净利息收入盈利资产 利率敏感性缺口与净利息收入变动之间的关系见下表：表8－1　　　　　　资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系资金缺口利率敏感比率利率变动利息收入变动变动幅度利息支出变动净利息收入变动正值正值负值负值零值零值>1>1<1<1=1=1上升下降上升下降上升下降增加减少增加减少增加减少>><<==增加减少增加减少增加减少增加减少减少增加不变不变 例题：假设A银行未来2个月的利率敏感性资产是200万元，而利率敏感性负债是100万元，那么它的资金缺口为正100万元(200万元-100万元=100万元)。如果未来3个月内市场利率上升，银行净利息收入就会增加，反之，利率下降，银行净利息收入则减少。如果市场利率上涨100个基点，即1%，A银行净利息收入将增加1万元（100万元╳1%＝1万元）。如果市场利率下降100个基点，则A银行的利息收入将减少1万元，即100万元╳（-1%）＝-1万元。 3、利率敏感性缺口管理策略(1)保守型策略(防御性策略)。即努力使银行的利率敏感性资产和负债相等，从而把银行风险降至最低限，保持银行收益的稳定。(2)主动型策略(进取性策略)。即银行根据利率预测，在利率周期变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性缺口，从而获得更高的收益。 4、利率敏感性缺口管理应注意的问题(1)时间期限，即确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题。(2)预测能力，即银行预测利率变动的方向、态势和时间的能力。(3)调整能力，即银行调整资产负债结构以获得所需要的缺口状态的能力。(4)注意非利率敏感性资产和负债的状态。 二、持续期缺口管理持续期缺口管理能综合反映银行资金配置状态对利率变动的敏感性，以银行净值即股东权益最大化为其管理目标。任何一定银行的净值等于其资产价值减去其负债价值，即NW＝A－L。随着市场利率的变化，资产和负债的价值都要发生变化，从而使净值（所有者权益）也发生变化，即△NW＝△A－△L 1、持续期概念持续期是固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间，或者是固定收入金融工具未来的现金流量相对于其价格变动基础上计算的平均时间，计算公式为：式中，D为金融工具的持续期；t为各现金流量发生的时间；Ct金融工具t时的现金流量；i为金融工具目前的到期收益率。 上述公式的分母是这一金融工具目前的市场价值(价格)，因此，持续期公式可以简写为：这一公式表明持续期实际上是加权的现金流量现值与未加权的现值之比。 例如，某一银行货款期限为5年，年利率为10%，货款额1000美元，它也是目前该笔货款的市场价值，因为其目前的到期收益率为10%。求该笔货款的持续期。 2、持续期与金融工具市场价值变动的关系持续期的一个重要特征在于它度量了金融工具的市场价值对于利率变动的敏感性。一项资产或负债市场价值变动的百分比率近似等于它的持续期乘以这一资产或负债的利率的相对变化。即△P/P代表市场价值变动的百分比；△i(1+i)代表资产或负债利率的相对变化；D代表持续期；前面的负号提示我们金融工具市场价值与利率呈反向运动。△ 上述公式的来源：金融工具的现值可表示为： 3、持续期缺口管理持续期缺口管理就是银行通过调整资产负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。持续期缺口用公式表示为：DGAP=DA-VDL式中，DGAP为持续期缺口；DA为资产持续期；DL为负债持续期；V为负债资产系数，即总负债(L)/总资产(A) 根据持续期与金融工具市场价值变动的关系，当市场利率变动时，资产和负债价值的变化可以由下式表示： 由上述公式(5)表明银行净值变动、持续期缺口与利率变动三者之间的关系。(1)当持续期缺口为正时，银行净值随利率上升而下降，随利率下降而上升；(2)当持续期缺口为负时，银行净值随利率上升而上升，随利率下降而下降；(3)当持续期缺口为零时，银行净值在利率变动时保持不变。具体情况见下表表8-3银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动之间的关系持续期缺口利率变动资产现值变动变动幅度负债现值变动股权市场价值变动正缺口正缺口负缺口负缺口零缺口零缺口上升下降上升下降上升下降减少增加减少增加减少增加>><<==减少增加减少增加减少增加减少增加增加减少不变不变 4、通过实例说明持续期缺口的应用假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表如下表所示，此时其资产负债价值等于市场价值。该银行拥有两种生利资产，一类是利率为14%的3年期商业贷款；另一类是年利率为12%的9年期国库券。该银行的负债项目包括年利率为9%的一年期定期存款、年利率为10%的4年期大额可转让定期存单。资本金占资产总额的8%，其各项参数见下表：表8-4某银行资产负债表资产市场价值(亿元)利率(%)持续期(年)负债和资本市场价值(亿元)利率(%)持续期(%)现金商业贷款国库券100700200141202.655.97定期存款可转让定期存单负债总计股本520400920809101.003.492.08总计10003.051000资产市场价值(亿元)利率(%)持续期(年)负债和资本市场价值(亿元)利率(%)持续期(%)现金商业贷款国库券100700200141202.655.97定期存款可转让定期存单负债总计股本520400920809101.003.492.08总计10003.051000 下面分别计算各项资产与负债的持续期，然后再计算加权平均的资产负债持续期及持续期缺口。 由于持续期缺口为正，如果利率上升，银行净值将下降；而利率下降，净值将上升。假设上例中该银行签订了所有的资产项目和约之后，市场利率上升了1%，这时，其资产负债表变动如下表所示。表8-5利率上升1%后该银行资产负债表资产市场价值(亿元)利率(%)持续期(年)负债和资本市场价值(亿元)利率(%)持续期(%)现金商业贷款国库券10064818915132.645.89定期存款可转让定期存单负债总计股本5153879027110111.003.482.06总计9733.00973 此时， 5、持续期缺口管理的局限性持续期缺口管理把资产负债管理集中在更广泛的利率风险上，银行可以通过对利率走势的预测，制定相应的持续期缺口策略，以使银行在利率变动中取得保值或增值的经营绩效。这一方法的局限性体现在：(1)准确预测利率的困难。(2)现金流数据的准确提供存在困难。(3)要找出具有相同持续期的资产和负债类组合非常繁琐。(4)运用数学公式推导必须有一些必要的假设前提，而这些假设前提不可能完全与灵活多变的经济现实相吻合。 三、金融期货套期保值金融期货合约是交易双方在成交日达成在未来某上日以某一特定证券交换现金的协定。1、多头期货套期保值。当市场利率下降时，未来的现金流入量再投资的收益率将会下降，由于金融期货的价格走向和利率变动的方向相反，通过在期货市场上购买期货合约，银行能避免利率下降的损失，从而稳定现金流入量。这种在期货市场上买进期货合约的交易又叫多头交易。 例题：假设某银行在未来两个月内将有一笔100万美元的现金流入，准备用来投资3个月期限的欧洲美元定期存款，目前市场利率为8.80%。该银行的决策者担心市场利率会下降，从而使得在投资这笔资金时，银行的利息收入会下降。为保证这笔资金的价值，即保证利率能接近或达到当前的市场利率，银行经理考虑在期货市场上购买欧洲美元期货合约。这样，一旦市场利率真正下降，期货市场上获得的收益就能补偿现货市场上的损失。下表总结了这一交易过程。 买进期货的套期保值总收入：日期现货市场期货市场7月20日预计两个月内将有一笔100万美元的现金流入，并准备将它存入3个月期的欧洲美元定期存款，目前利率为8.80%。买进一张12月份到期的三个月期的欧洲美元期货合约。(面值100万美元)，利率9.10%，价格90.90。9月22日收到100万美元，并以8.55%的利率将此款项存入3个月期的欧洲美元定期存款。卖出一张12月份到期的3个月期的欧洲美元期货合约，利率8.82%，价格91.18。损益100万×(8.55%-8.80%)×90÷360=-625(美元)(91.18-90.90)÷0.01×25=700(美元) 2、空头期货套期保值当市场利率上升时，银行筹集资金的成本会上升。在期货市场上，利率上升就意味着期货合约价格的下降。要消除利率上升的风险，银行经理可以在期货市场上做空头交易，卖出期货合约。如果利率果然上升，银行可以再从市场上以低价买进同样数量的期货合约以对冲空头部分。这样，期货交易的获利就可以用来补偿利率上升引起的资金成本的增加，从而减少或消除利率上升的风险。例题：假设某银行需要在未来90天内通过吸收存款来筹集1亿美元资金，当前存款利率为年利率10%。银行管理者预计在未来3个月内利率将至少上升0.5%。为了防范利率上升的风险，该银行决定用90天的国库券期货合约来作套期保值。具体的套期过程如下表所示。 卖出期货的套期保值日期现货市场期货市场6月10日银行要在未来3个月内通过吸收存款筹集1亿美元资金，当前利率为10%。筹资成本$1亿×10%×90÷360=2,500,000(美元)卖出100张9月份到期的90天国库券期货合约，即期市场利率为8.5%，价格为91.50，合约总值97,875,000美元。9月10日银行通过吸收存款筹集了1亿美元资金，利率上升为10.5%，筹资成本为$1亿×10.5%×90÷360=2,625,000美元买进100张9月份到期的90天国库券期货合约，利率为9%，价格为91.00，合约总值为97,750,000美元。损益2,500,000-2,625,000=-125,000(美元)(91.50-91.00)÷0.01×25×100=125,000(美元)或97,875,000-97,750,000=125,000(美元) 3、期货套期保值需要注意的问题(1)确定利率风险。(2)选择合适的期货合约。(3)根据未来现货交易的数额和时间，确定期货合约数量。(4)在整个保值过程中，银行要随时注意市场利率变化和自己的风险现状，查核保值的效果。 四、利率互换(利率调期，InterestRateSwap)利率互换通常是交易双方互换利息支付，从而改善双方的资产负债结构，使其达到合理的搭配，降低资金成本，降低利率风险。利率互换产生于80年代早期。金融机构通过签订利率互换协议，寻找到了一条降低自身利率风险和资金成本的途径。它们可以根据自己的偏好，在固定利率和浮动利率之间选择，以便更好地与资产和负债的到期期限相匹配。利率互换协议能改变银行的现金流量，使之与银行管理层所希望的现金流量的类型更加精近。 最常见的利率互换是用来改变利息支付的性质，即由固定利率换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或消除利率风险。利率互换中常用的短期浮动利率包括：伦敦同业拆放利率(LIBOR)、国库券利率、优惠利率、联邦基金利率、银行借款、大额存单以及商业票据利率等。利率互换一般通过第三方作中介人安排，投资银行和大型商业银行都可以扮演中介人角色，从中赚取一定佣金。如果银行还负有保证利率互换协议履约的责任，客户还得向银行支付一笔额外的费用。 由于利率互换的本金只是名义上的，在利率互换后，协议双方必须亲自清偿自己的债务。实际上，协议双方支付的也仅净利息额。虽然利率互换可以降低与银行资产负债有关的利率风险，但它并不在双方的资产负债表上出现。假定有两家银行，银行A的利率敏感性缺口为负值，而银行B的利率敏感性缺口为正值，两家银行的净利息收入都会受到利率变动的影响。A银行面临利率上升的风险，B银行面临利率下降的风险。通过利率互换，两家银行都可以“锁定”利息收入，消除利率不确定性带来的风险。利率互换过程如下图所示。银行A(负缺口)中介机构(保证支付)银行B(正缺口)付固定利率收浮动利率收固定利率付浮动利率 利率互换不仅能避免利率风险，也可以为银行带来套利机会，减少筹资成本。从理论上说我们可以将这种收益看成是比较优势所带来的好处。假定两家银行的信用等级不一样，一家银行的信用等级是AAA。另一家银行为BBB。AAA银行由于信用等级高，在长期和短期金融市场里它的融资成本都低于BBB银行，然而BBB银行在短期市场的融资成本与AAA银行在长期市场的融资成本相比，还是处于相对有利的地位(也就是较少的不利)。从某种意义上说，BBB银行在短期融资市场上具有相对优势，AAA银行在长期金融市场上具有相对优势。通过利率互换，两家银行可以避免进入对它们来说具有相对劣势的市场进行融资，同时又能转变利息支付模式。 下表是两家信用等级不同银行的筹资利率比较。现在，BBB银行发现它的大量长期房屋抵押贷款是由短期存款来维持的，利率敏感性负缺口太大(持续期缺口为正)，BBB银行的决策者打算用长期固定利率债券来代替短期存款，从而减少利率风险。而AAA银行又正需要筹措一笔浮动利率的短期资金。根据比较优势原理，这两家银行可以通过中介机构签订一份5年期的利率互换合约，再在各自占比较优势的金融市场筹集资金，从而双方都能获益。银行货币市场资本市场AAA银行BBB银行利率差LIBOR+0.5%LIBOR+1%0.5%10%12%2% 下图说明这一互换的过程AAA银行与BBB银行利率互换流程图AAA银行中介机构BBB银行资本市场货币市场固定利率10%LIBORLIBOR固定利率10.25%固定利率10.5%浮动利率LIBOR+!% 互换成本：AAA银行：LIBOR+10%-10.25=LIBOR-0.25%BBB银行：10.5%+LIBOR+1%-LIBOR=11.5%利率互换作为规避利率风险的手段更加灵活，也很容易操作，而且商业银行在互换交易中不仅可以充当交易人，又可以充当中介人，赚取佣金收入。互换协议也有不利之处，因为互换协议是按非标准化形式进行的，交易成本较高，同时也会面临信用风险和基差风险。 第四节我国国有商业银行资产负债管理的实践一、资产负债比例管理的指标体系1、资本充足率指标。资本总额与加权风险资产总额的比例不得低于8%，其中核心资本不得低于4%，附属资本不能超过核心资本的100%。2、存货贷款比例指标。各项贷款与各项存款之比不得超过75%。3、中长期贷款比例指标。1年期以上(含1年期)的中长期贷款与1年期以上的存款之比不得超过120%。4、资产流动性比例指标。流动性资产与流动性负债的比例不得低于25%。 5、备付金比例指标。在人民银行备付金存款和库存现金与各项存款之比不得低于5%-7%。6、单个贷款比例指标。对同一借款客户的贷款余额与银行资本余额的比例不得超过10%，对最大10家客户发放的贷款总额不得超过银行资本总额的50%。7、拆借资金比例。拆入资金余额与存款余额之比不得超过4%，拆出资金余额与各项存款余额之比不得超过8%。8、对股东贷款比例。向股东提供贷款余额不得超过该股东已缴纳股金的100%。9、贷款质量指标。逾期贷款余额与各项贷款余额之比不得超过8%，呆滞贷款不得超过5%，呆账贷款不得超过2%。 二、我国现行的资产负债比例管理与西方商业银行资产负债管理的比较1、中西方银行在资产负债管理目标、原则、经营基础等方面的总体方向上是一致的。2、由于现有经济体制和经营环境所决定，我国商业银行的资产负债比例管理同西方商业银行的资产负债管理还有一定的差异。(1)经营机制上的差异；(2)发展阶段不同；(3)管理重点不同；(4)管理主体不同。 第九章商业银行中间业务管理第一节商业银行中间业务概述一、中间业务的概念商业银行的中间业务也称中介业务、代理业务、居间业务，它是指不在银行资产负债表内反映，银行不动用或较少动用自己的资财，主要以中间人身份替客户办理收付或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。 二、中间业务的主要特征1、银行不运用或不直接运用自己的资金。2、以接受委托的方式开展业务。3、以收取手续费的形式获取收益。4、风险程度低于信用业务。三、现代商业银行中间业务概念的变化和发展1、中间业务与信用关系的新发展。2、居间人身份的突破。3、交易风险的增加。4、中间业务和表外业务。 四、中间业务的分类1、按银行开展中间业务时的身份划分，可以分为委托性业务、代理性业务和自营性业务。2、按是否与信用活动有关划分，可以分为信用性中间业务和非信用性中间业务。3、按服务对象划分，可以分为对外服务型中间业务和自我服务型中间业务。4、按中间业务的功能和形式划分，可以分为：(1)结算性中间业务；(2)担保性中间业务；(3)融资性中间业务；(4)管理性中间业务；(5)衍生金融工具业务；(6)其他中间业务。 第二节国内结算业务一、结算的概念结算是指商业银行通过提供结算工具，如本票、汇票、支票等，为购销双方或收付双方完成货币收付、转账划拨行为的业务。二、结算的作用(1)加速资金周转，促进商品流通，提高资金效益；(2)节约现金，调节货币流通，节约社会流通费用；(3)加强资金管理，增强票据意识，加强信用观念；(4)巩固经济合同制和经济核算制；(5)反映结算信息，监督国民经济活动。_ 三、结算的原则和纪律原则：(1)恪守信用，履约付款；(2)谁的钱进谁的账，由谁支配；(3)银行不垫款。纪律：(1)单位和个人办理结算时，必须严格遵守银行结算办法的规定，不准出租，出借账户；不准签发空头支票和远期支票；不准套取银行信用。(2)银行办理结算时，要严格执行结算办法的规定，需要向外寄发的结算凭证和收到的凭证，要及时处理，不准延误、积压；不准挪用、截留客户和他行的结算资金；未收妥款项，不准签发银行汇票、本票；不准向外签发未办汇款的汇款回单；不准拒绝受理客户和他行的正常结算业务。 四、国内结算的工具1、银行本票。是指由申请人将款项交存银行，由银行签发给其在同城范围内进行商品交易、劳务供应以及办理转账结算或支取现金的票据。2、支票。支票是由出票人签发，委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 3、汇票。(1)银行汇票。银行汇票是出票银行签发的，由签发银行在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。(2)商业汇票。商业汇票是收款人或付款人签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。它根据承兑人的不同分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。 五、结算方式结算方式是指经济往来中对货币资金收付的程序和方法。它包括结算地点、委托人、凭证手续、凭证传递方式以及货币资金的收付方法等。我国现行的结算方式：1、银行汇票结算。其结算流程如下图所示。汇款人收款人签发行兑付行(3)持票异地采购付款(6)划借方报单索汇并退回余款(1)交存款项委托汇款(2)签发银行汇票(7)通知汇票余款收账(4)送交汇票委托收款(5)办理转账或付现金 2、商业汇票(1)商业承兑汇票结算流程如下图所示。收款人付款人收款人开户银行付款人开户银行(1)根据合同发货后，填写商业承兑汇票(2)盖章确认承兑(3)填写委托收款凭证委托收款(9)收妥入账或退票(4)解票托收(8)划回票款或退票(5)交存票款(6)传递结算凭证(7)到期转账或收取罚金 (2)银行承兑汇票结算流程如下图所示。收款人收款人开户银行付款人付款人开户银行(承兑银行)(1)双方签订合同(5)送交汇票(8)银行划付清算(11)查询或退单(9)收妥通知入账(7)到期委托收款(2)出票并申请承兑(3)签订承兑协议(4)承兑及收票(6)交存票款(10)传递结算凭证 3、银行本票结算。其结算流程如下图所示。申请人收款人或被背书人签发银行(发票行)同城票据交换兑付银行(3)将本票交收款人(1)申请签发本票(2)收妥款项签发本票(4)兑付本票(6)将本票提入办理转账(5)将本票提出交换清单 4、支票结算。我国同城票据交换地区的单位和个人之间的一切款项往来，都可以使用支票。5、汇兑结算。汇兑是汇款人委托银行将款项汇给外地收款人的一种结算方式。可以分为信汇和电汇两种。其结算流程如下图所示。汇款人汇款人开户银行收款人收款人开户银行(1)委托汇款并交费(2)受理汇款退回单(3)通过联行报单划转款项(7)退回汇款(6)办理退汇手续(4)通知收妥入账或来行取现(5)来行领取汇款 6、委托收款。委托收款是由收款人先行发货或先行提供劳务、供应服务，然后再由收款人提供收款的依据，委托银行向付款人收取各种款项的代收性质的结算业务。其结算流程如下图。销货单位代理收货单位购货单位销货单位开户银行购货单位开户银行(2)发货(1)代理收货通知(3)委托银行收款(8)通知货款已收妥入账(5)通知付款(6)付款(7)划转货款(4)传递委托收款凭证 7、异地托收承付结算方式。8、电子汇兑结算。 第三节信托与租赁业务一、信托业务信托，即信任委托，是委托人为了自己或第三者的利益将自己的财产或有关事务委托别人管理、经营的一种经济行为。银行信托，就是银行作为受托人，接受委托人的信任和指示，代为管理、营运或处理财产和事务，替指定受益人谋取经济利益的行为。 1、信托的特征(1)信托业务以资财为核心。(2)信托业务以信用为基础。(3)信托的目的是为了受益者的利益。(4)信托业务具有多边经济关系。(5)信托按经营实际效果计算收益，信托机构不承担损失风险。2、银行信托业务的基本原则(1)法律契约原则。(2)忠实责任原则。(3)审慎管理原则。(4)资金独立原则。3、银行经营信托业务的种类(1)按照委托人身份划分，包括：①个人信托；②公司信托；③公益信托。 (2)按照业务类别划分，包括：①信托存款。是指银行信托机构根据客户的存款申请吸收存款并代为管理和运用的业务。②信托贷款。是指银行信托机构用吸收的信托存款、自有资金和筹集的其他资金发放的贷款。③信托投资。是银行信托机构运用信托存款、自有资金发行债券所得资金，以投资者身份为生产、经营企业进行投资。④委托存款。是委托人按规定向银行机构交存的、由银行信托机构按委托人指定的对象、用途使用和管理的资金。⑤委托贷款。也叫持定资金信托，是指银行信托机构接受委托人的委托，在委托人存入委托款额度内，按其指定的对象、用途、期限、利率和金额等发放贷款，并负债到期收回本息的一项金融信托业务。⑥委托投资。是委托人将资金事先存入银行信托机构作为委托投资基金，委托银行信托机构向指定的联营或投资单位投资，并管理和监督资金的使用情况。 二、租赁业务1、租赁业务的性质与特征租赁是指以收取租金为条件并出让物件使用权的经济行为。(1)现代租赁的性质。①融资与融物结合。②信用和贸易结合。③银行资本与产业资本交织在一起，发挥双重作用。 (2)现代租赁的特征。①租赁物使用权与所有权的分离。②具有独特的资金运动形式。③租金的分次归流。④涉及到三个当事人，两个或两个以上合同。⑤承租人具有对租赁标的物的选择权。 2、租赁业务的主要形式(1)融资性租赁。又称金融租赁，是由商业银行出资购买承租人选定的设备，并按协议将设备出租给承租人使用。融资性租赁有以下几种形式：直接租赁。是指银行根据承租人提出的要求，用资金直接购回其所选定的物品，并租借给承租人使用的形式。转租赁。是指银行根据用户需要，先通过其他租赁公司办理租赁手续，租入设备，再转租给承租人使用的形式。 杠杆租赁。也称衡平租赁，是融资租赁的一种特殊形式。在这种租赁中，银行不用支付全部资金，只需自筹设备20%-40%的款项，并以待购设备作为贷款抵押，从其他银行获得购买设备60%-80%的贷款。回租租赁。这是财产所有人将财产出售后又租回作用的一种租赁方式。收益合成租赁。是指承租人只需向银行交纳一定的基本租金，其余租金则根据承租人营业收入的比例支付。 (2)服务性租赁。也称经营性租赁或操作性租赁，是一种不完全付清租赁，出租人除了提供融资外，通常也提供特别服务。 第四节代理业务与信用卡业务一、代理业务1、代理业务的概念代理业务是指商业银行接受单位或个人委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事物的业务。2、代理业务的主要内容(1)代理收付款业务。包括代理发放工资、代理收付款项、代理医疗保险业务、代理保险业务、个人分期付款业务。(2)代理融通业务。是指由商业银行或专业代理融通公司接受他人的委托，以代理人身份代为收取应收账款，并为委托者提供资金融通的一种业务。(3)现金管理。是指商业银行协助企业科学地分析现金流量，使企业科学、合理地管理现金余额，将多余的现金用于短期投资，增加收益。 3、其他代理业务(1)代理政策性银行业务。(2)代理承销与兑付债券。(3)代理清欠。(4)代理监督。(5)代理会计事物。(6)代理保管。(7)代购代销。(8)代办集资。(9)个人外汇买卖。(10)代客安排旅游、婚礼、子女教育等事务。(11)代客理财。(12)执行遗嘱。 二、信用卡业务1、信用卡概念信用卡是银行或公司签发的证明持有人信誉良好，可以在指定的商店或场所进行记账消费，或在指定地点支取现金的一种信用凭证。2、银行信用卡功能(1)转账结算功能。(2)储蓄功能。(3)汇兑功能。(4)消费信贷功能。 3、我国受理的国外信用卡。(1)维萨卡；(2)万事达卡；(3)运通卡；(4)大莱卡；(5)JCB卡；(6)百万卡；(7)发达卡。4、我国商业银行发行的信用卡(1)中国工商银行牡丹卡。(2)中国银行长城卡。(3)中国建设银行维萨卡和万事达卡(现在统一为龙卡)。(4)中国农业银行金穗卡。(5)交通银行太平洋信用卡。 第五节商业银行中间业务发展趋势一、推动中间业务发展的主要外部因素1、社会经济发展对银行信用中介需求的扩大。2、金融竞争的加剧。3、金融监管的变化。4、经营风险的增加。5、现代科学技术的发展和应用。二、商业银行中间业务发展趋势1、表外业务发展迅猛。2、银行盈利的重点向中间业务转移。 三、我国商业银行发展中间业务的意义和策略(一)我国商业银行发展中间业务的意义1、社会主义市场经济发展的需要。2、更新银行观念，挖掘内部资源潜力。3、减少银行经营风险，提高盈利能力。4、加强我国银行业与国际银行业的接轨。(二)我国商业银行开拓中间业务的策略1、调整经营战略，创造拓展中间业务的条件。2、战略定位，分阶段开拓中间业务。3、借鉴和创新相结合。4、加强风险防范和业务监管。 第十章商业银行的表外业务第一节商业银行表外业务的种类和内容根据巴塞尔委员会所确定的标准，狭义的表外业务，是指商业银行从事的、按照通用的会计准则不计入资产负债表内，不影响资产负债总额，但能改变当期损益及营运资金，从而提高银行资产报酬率的经营活动。它通常只包括那些虽然不在资产负债表中反映，但由于同资产业务和负债业务关系密切，在一定条件下会转变为资产业务和负债业务，因此需要在表外进行记载以便对其进行反映、核算、控制和管理的业务。广义的表外业务包括所有不在资产负债表内反映的业务，包括金融服务类表外业务；或有资产和或有负债。 一、银行表外业务的种类狭义的表外业务特指有风险的表外业务，可以归纳为三大类：1、担保和类似的或有负债。包括担保、备用信用证、跟单信用证、承兑票据等。这类金融工具的共同特征是由银行向交易活动中的第三者的现行债务提供担保，并承担相应的风险。2、承诺。是银行作出的未来承担某种债权债务的允诺，一般分为不可撤销的承诺和可撤销的承诺。3、与利率或汇率有关的或有项目。是指20世纪80年代以来，一些与利率或汇率有关的创新金融工具，主要有金融期货、期权、互换和远期利率协议等工具。 二、表外业务工具1、担保和类似的或有负债。这类业务工具主要有履约担保书、投标保证书、贷款担保、备用信用证等。2、承诺。承诺业务的主要工具有：信贷便利、票据发行便利和回购协议等。3、与利率和汇率有关的或有项目。这类业务的工具主要有金融期货、期权、互换和远期利率协议等。 第二节商业银行的资产证券化一、资产证券化所谓资产证券化，是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利资产，如贷款、应收账款等集中起来，以此为基础发售具有投资特征的证券的行为。 资产证券化实际上是银行增加可支配资金来源的新思路。银行企业和家庭部门贷款顾客投资者：金融机构和个人向借款顾客发放贷款表明贷款完成的借据由证券销售获得的资金投入到银行新贷款和其他资产中证券出售获得的资金回流入银行证券的出售由贷出款项支持借款顾客的借据被打入类似的贷款集合中，代表这些贷款利益的证券被出售给投资者 1、资产证券化的产生与发展贷款证券化起源于美国住房抵押市场，三家联邦机构，美国政府国民抵押协会(GNMA)、联邦国民抵押协会(FNMA)和联邦房屋贷款抵押公司(FHLMC)积极支持房屋抵押贷款证券化，致力于提高房屋贷款的稳定性。政府机构对核市场和推动主要表现在两方面。(1)提供担保。商业银行将发放的抵押贷款转化为各种与该抵押贷款期限、收益水平相同的转递证券(mortgagepass-throughsecurities),美国政府国民抵押协会对这些转递证券提供担保，保证证券的持有人获得本金和利息。(2)购买抵押贷款并以此为基础发售证券。联邦国民抵押协会和联邦房屋贷款抵押公司向商业银行和其他机构购买房屋抵押贷款，然后发行由政府国民抵押协会担保的证券。 2、资产证券化的作用(1)资金来源多样化，降低融资成本。(2)有效管理资本充足比率。(3)获取服务收入。(4)降低利率风险。二、证券化对银行贷款管理的影响1、主动管理所持有的资产。2、根据市场基准衡量贷款表现。3、防止购回保护。三、资产证券化运作程序在资产证券化过程中，有关的参与者包括原始贷款发放银行(loanoriginator)、信托公司(trust)、信用担保人(creditenhancer)、信用评级公司(ratingagency)和证券承销商(underwiter). 下图描述了所有参与者在资产证券化过程中扮演的角色。_原始贷款发放银行信用担保公司信用评级公司信托公司投资者债券承销商购买信用担保出售贷款和贷款权利转移评定信用等级定价和推销债券 1、资产证券化始于原始贷款发放银行，该银行发放贷款并重新组合后出售给信托公司。2、原始贷款发放银行把重组后的贷款出售给信托公司，并把贷款从资产负债表内转移到表外。3、信托公司有专人监管原始贷款发放银行的相关贷款业务，帮助承销商发行债券。4、许多贷款支持的证券都需要信用担保，原始贷款银行可以购买信用证或保险来提高信用。5、通过信用评级公司来评估贷款的质量、担保公司的资本实力等。6、债券承销商负责向投资者推销债券。7、借款者付给贷款发放银行贷款的本金和利息，银行收款并扣除一定的服务费后转给信托公司，信托公司再转给投资者。 第三节商业银行表外业务的风险及其管理一、表外业务风险表外业务面临的主要风险有利率风险、信用风险、流动性风险和外汇风险等。二、表外业务管理1、商业银行对表外业务的管理。2、金融当局对表外业务的监管。3、《巴塞尔协议》对表外业务的监管。 第四节我国商业银行表外业务一、我国银行表外业务及管理现状1、主要表外业务：信用保函、银行保函、承兑业务、备用信用证业务。2、对银行表外业务的管理。(1)借鉴西方国家金融当局对表外业务监管的经验，加强对表外业务监管。(2)商业银行必须建立和强化自身的约束机制，加强对表外业务的内部管理。 二、我国商业银行表外业务落后的原因分析1、银行在金融市场中居垄断地位，市场竞争不充分。2、表内业务是银行收入的绝对支柱。3、开展表外业务的外部环境不成熟。三、我国商业银行表外业务前景1、来自WTO的推动力。2、经济发展战略为表外业务提供了广阔空间。3、商业银行业务发展的需要。 第十一章商业银行国际业务第一节国际结算业务一、国际结算的含义和内容用货币收付来清偿位于不同国家当事人之间的债权债务关系以及实现资金转移的行为被称为国际结算(InternationalSettlement).国际结算包括支付工具及结算方式的选择与运用、各种单据的处理与交换、贸易货款与劳务价款的结算、为贸易服务的融资方式、信用担保、以银行为中心的现代化的资金清算系统等多项内容。 二、以银行为中心的多边清算制度非现金结算的实现是以商业银行为中心的多边清算制度为条件的，一般要经过两个主要的环节，即清算与结算。清算主要指将一定时期内(1天，1个月，1年)银行账户中多笔业务积累的债权债务进行集中的冲抵轧差，结出各方债权债务余额的过程。结算主要是指使用某种支付凭证对银行账户发出收付指示，对债权债务进行终局性了解。现以美元为例，说明以商业银行为中心的国际多边清算是如何进行的。为了保证国际交往的正常进行，各国商业银行一般都在美国主要的商业银行开有美元存款账户，并通过这些账户款项的划转来进行结算。 假设下列银行都在美国花旗银行开有美元存款账户。在1999年9月1日发生了以下经济交易：日本某商人从沙特阿拉伯进口石油支付1亿美元，日本东京银行通过SWIFT系统电告花旗银行减少自己在花旗银行的美元存款，增加沙特阿拉伯信贷银行在花旗银行的美元存款。以下交易以此类推：日本商人向英国出口汽车收入1.5亿美元；中国某公司从美国购买波音飞机支付2亿美元；中国某公司向日本出口食品油收入1亿美元；英国巴克莱银行贷给沙特阿拉伯银行2000万美元；德国某公司汇给瑞士子公司100万美元；德国某商人向沙特阿拉伯出口照像器材收入2亿美元；瑞士某保险公司汇赔款给美国客户300万美元。 花旗银行对以上8笔以美元计价结算的经济交易的结算原理如下：美国花旗银行单位：万美元借美国居民的美元存款贷－　　　　　　　　　　　　＋（3）50000（8）300借　　　　　　　　　　日本东京银行美元存款　　　　　贷－　　　　　　　　　　　　＋（1）10000　　　　　　　　　（2）15000（4）10000借　　　　　　　　　　　中国银行美元存款　　贷－　　　　　　　　　　　　＋（3）50000　　　　　　　　　（4）10000借　　　　　　　　　沙特阿拉伯信贷银行美元存款　　　贷－　　　　　　　　　　　　＋（7）20000　　　　　　　　　（1）10000（5）2000 借　　　　　　英国巴克莱银行美元存款　　　　　贷－　　　　　　　　　　　＋（2）15000　　　　　　　（5）2000借　　　　　　德国德累斯顿银美元存款　　　　　贷－　　　　　　　　　　　＋（6）100　　　　　　　　（7）20000借　　　　　　瑞士联合银行美元存款　　　　　　贷－　　　　　　　　　　　＋（8）300　　　　　　　　（6）100 三、国际结算的支付工具1、汇票。汇票是一个人向另一个人签发的、要求对方于见票时或在将来一定时间对某人或持票人支付一定金额的无条件书面支付命令。2、本票和支票本票分为一般本票和银行本票。一般本票的出票人是企业和个人，银行本票的出票人是银行。支票是以银行为付款人的即期汇票。旅行支票是非贸易结算中使用的工具，是银行于供旅游者支付劳务费而发行的一种支付凭证。3、信用卡。是银行等信用机构为具有一定资信的顾客发行的一种支付工具。 四、国际结算的基本方式1、顺汇方式－外汇支付型。顺汇是由汇款主动委托银行以某种信用工具将款项支付给收款人的一种支付方。按所用支付工具的不同，又分为电汇、信汇和票汇。电汇的基本程序汇款人收款人（A国）汇出行（B国）汇入行外汇资金流向1.电汇申请书2.电汇回执4.电汇通知书5.签收6.付款3.加押电报7.付讫借记通知A国B国 票汇的基本程序汇款人收款人（A国）汇出行（B国）汇入行外汇资金流向3.寄交国外收款人A国B国1.票汇申请书2.银行即期汇票5.递交银行即期汇票6.付款4.汇票通知书7.付讫借记通知 2、逆汇方式－外汇收取型。逆汇是由收款人出票，通过银行向付款人收取款项的一种支付方式。按照逆汇方式下信用形式不同，分为托收和信用证方式。（1）托收方式。托收是由债权人（出口商）主动向国外债务人（进口商）开立汇票，并委托本地外汇银行通过某国外分行或代理行，向债务人收取款项的一种结算方式。托收按有无附属货运单据，分为光票托收和跟单托收。 跟单托收程序如下图：付款人（进口商）委托人（出口商）代收行进口方银行托收行出口方银行1.签订合同6.D/P,D/A付款5.D/P,D/A提示4.托收委托书及跟单汇票7.收妥贷记通知书8.付款结汇3.回执2.交托收申请及跟单汇票 (2)信用证(LetterofCredit,简称L/C)。信用证是指开证行根据申请人(进口商)的申请和要求，对受益人(出口商)开出的授权出口商签发以开证行或进口商为付款人的汇票，并对提交符合条款规定的汇票和单据保证付款的一种银行保证文件。信用证结算方式具有以下特点：(1)开证行负有第一性付款责任；(2)信用证是一项独立文件，不受交易合同的约束；(3)信用证业务的处理以单据为准，而非货物。 信用证方式的基本业务程序如下图：1.签订合同进口商开证申请人出口商受益人进口方银行开证行出口方银行通知议付行12.提货运输公司5.发货10.通知赎单11.付款赎单2.申请开证7.议付货款6.提交全套单据4.通知信用证3.开立信用证8.汇票和单据9.付款，发贷记通知书 五、环球银行金融电讯系统（SWIFT）SWIFT系统是国际银行之间通过计算机网络系统传输资金汇划和业务往来的电讯系统，是一个非常营利性合作组织。SWIFT的优点：（1）迅速便捷传递；（2）安全可靠；（3）收费低廉。 第二节　外汇买卖业务外汇买卖是银行最基本的国际业务，是将一种货币按照即定汇率兑换成另外一种货币的活动。银行外汇买卖的对象主要是银行同业以及有外币兑换需求的贸易企业，跨国公司、政府部门及个人。一、即期外汇买卖业务即期外汇买卖业务是指按照银行的即期外汇牌价在2个交易日内完成资金交割的货币兑换行为。1、外汇牌价。外汇牌价是外汇买卖使用的交易价格，由买价和卖价组成。2、即期外汇买卖业务的功能。最基本的功能是实现货币之间的即时兑换。 二、远期外汇买卖业务远期外汇业务是指交易双方同意在将来某一确定日期按事先规定的远期汇价买入或卖出一定数量某种货币的交易行为。1、远期汇率定价。不承担风险的1年以内的远期汇率计算公式如下： 式中，F为远期汇率；S为现行即期汇率；iq为标价货币利率；ib为基础货币(通常为美元)利率；DAYS为即期日到远期的天数；BASISq为标价货币的天数计算惯例(一般为360天)；BASISb为基础货币的天数计算惯例(一般为360天，有的货币为365天)。 例如，四通公司6个月后有一笔金额为750000美元的外汇收入，按照国家外汇管理局的规定，四通公司可以保留20%，即150000美元的外汇额。四通公司希望用日元形式保持其外汇，因为6个月后该公司要用日元进化。假设目前外汇市场日元/美元的汇率为107，日元、美元的年利率分别为2.4%和6.2%，银行应如何向四通公司报出这笔6个月的远期日元买卖汇率？银行可在此基础上增加一点手续费和风险补偿，因此可以向四通公司报出104.96日元/美元的远期交易价格。 2、远期外汇业务的功能远期外汇业务最重要的功能是套期保值，此外也可以借此进行外汇投机。套期保值是指通过外汇远期交易，将汇率锁定于某一既定的水平，从而将汇率变动的风险转移出去。外汇投机是一种基于对汇率波动的预测，纯粹以外汇买卖为手段谋取汇差收入的行为。三、外汇衍生工具买卖业务1、外汇掉期业务(ForeignExchangeSwap)。外汇掉期是指在一笔外汇交易中同时进行即期和远期外汇买卖的交易行为。掉期汇率是指相互调换的两种货币的远期汇率和即期汇率之间的差价，即远期升贴水，其计算公式为：式中，W为掉期汇率或互换点数；其他符号的含义与前面的远期汇率计算公式一致。 2、外汇期货业务(ForeignExchangeFutures)。外汇期货是指在集中性的交易市场以公开竞价的方式进行的外汇期货合约的交易。外汇期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日以成效时所确定的汇率买卖一定数量的某种外汇的标准化契约。 外汇期货业务与外汇远期业务的区别：(1)交易数量。外汇远期交易数量由交易双方自行议定，不受任何限制；外汇期货的交易数量被严格地加以标准化。(2)交易方式。外汇远期交易是一种场外交易，交易时间无限制。外汇期货交易是一种场内交易，交易时间由交易所统一规定。(3)实际交割率。外汇远期交易一般要求际交割；外汇期货交易的实际交割率很低。(4)履约保证。外汇远期交易不缴纳保证金；外汇期货交易则是一种保证金交易。(5)价格及其变动。远期汇率由银行报出，汇率波动不受限制；期货汇率由交易双方通过讨价还价的方式确定，交易所通常规定汇率波动的最大幅度。(6)结算业务。远期外汇交易的结算业务一般由经办这一远期交易的银行同经纪人直接进行；外汇期货交易的结算业务则由专门的结算单位办理。 3、外汇期权(ForeignExchangeOptions)。外汇期权是指以某种外币或外汇期货合约为标的物的期权交易行为。按照期权购买者拥有买入权利还是卖出权利，可以将期权划分为买入期权(CallOption)和卖出期权(PutOption)。 第三节国际银团贷款国际银团贷款又称国际辛迪加贷款，是指由一家或几家银行牵头，多家跨国银行参加，共同向一国政府、某一企业或某一项目提供贷款的一种方式。一、国际银团贷款的产生与发展二、国际银团贷款的种类1、定期贷款。定期贷款是在确定时期内由贷款人提供一笔特定数量资金的贷款。2、循环贷款。借款人可以按照自己的意愿灵活使用、偿付及反复支用全部或部分贷款。3、直接银团贷款。是指银团内各参加贷款银行直接向某国家的借款人放贷。4、间接银团借款。是指由牵头银行先向借款人贷款，然后再由该行将总贷款权分割转售给其他参加银行。5、备用贷款。6、以备用信用证提供担保的贷款。 三、国际银团贷款的参与者1、牵头银行。可以是一家，也可以由多家组成管理小组。其主要职责是：(1)辛迪加贷款的组织者与管理者；(2)与借款人直接接触，商定借款期限和贷款其他条件；(3)与其他参与贷款银行协商各自的贷款份额及各项收费标准；(4)发挥牵头行的技术优势，提供金融信息，分析金融市场动向。 2、管理行。若干管理行与牵头银行组成管理小组，共同管理借贷中的一切事物。3、代理行。代理行是牵头银行中的一家银行，受借贷双方的委托。4、一般参与行。是指由牵头银行组织招标或邀请而以本行资金参与贷款的银行。5、安排行。类似管理行的职能，但其作用越来越大。 四、国际银团贷款的操作1、操作程序。银团贷款一般先由借款人公开招标，各家银行提出报价后从中选出一家银行作为牵头银行为其安排银团贷款。2、贷款协议。银团贷款协议是借贷双方按已同意的条款拟订的协议，详细列明贷款的执行细则。 3、成本分析。外国出口信贷项下，借款人所需支付的成本包括：(1)OECD不定期公布美元CIRR利率，这是OECD国家通行的出口信贷利率。(2)一次性支付的贷款管理费。(3)一次性支付的出口信贷保险费。(4)国内银行转贷费。(5)其他费用。国际商业贷款的成本包括：(1)贷款利率－LIBORT利差；(2)各种贷款费用；(3)国内银行转贷费。 第四节项目融资项目融资是一种依赖项目为资产和现金流量，贷款人没有完全的追索权，资金回报和费用较高的新型的大型工程项目融资方式。一、项目融资的参与各方项目融资的参与方可以分为以下三类：(1)核心层。(2)风险分担层。(3)服务机构。1、项目发起人。发起人可以是一家公司，也可以是许多与项目有关的公司组成的企业集团，还可以是与项目有着间接利益关系的实体。 2、项目公司。项目公司是以发起人为主成立的专门负责项目的建设、经营的公司，其成立是项目融资有限追索实现的关键。3、贷款银行。项目融资所服务的基建项目通常规模庞大，只有银团贷款才能满足其融资需要。4、承建商。承建商通常是通过固定价格的一揽子承包合同而负责工程项目的设计和建设。5、供应商。包括设备供应商和原材料供应商。6、项目产品购买者。7、保险公司。8、融资顾问。通常由商业银行的投资部门或专门的投资银行来担任。9、工程银行。负责监督项目进程中的技术事项，并需要经常同项目的工程师及独立技术专家进行协调和沟通。10。东道国政府。 二、项目融资结构和融资合同1、项目融资的资金来源：(1)国际组织贷款；(2)出口信贷贷款；(3)国际资本市场发债；(4)国际商业贷款；(5)国内本币政策性或商业信贷款。 2、融资协议(1)人民币贷款协议。由提供人民币贷款的银行与项目公司签订，人民币贷款行与外汇贷款行共同按贷款比例享有抵押物。(2)美元(或外币)贷款协议。由国际银行与项目公司签订，由国际著名的律师事务所起草。(3)兑换协议。由兑换行与项目公司签订。(4)抵押及转让协议。由项目公司与贷款银团签订。(5)贷款人间协议。(6)安慰信。(7)专家报告和法律意见书。 第五节投资银行业务一、国际债券业务国际债券是指一国政府、金融机构或企业在国际金融市场以外币为面值发行的债券。1、国际债券市场。外国债券是指由国外筹资人发行的、以发行所在国货币标值的债券。目前主要的外国债券市场都在经济发达国家。2、欧洲债券市场。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行和其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行的债券。 二、商业银行国际债券业务1、提供财务顾问服务。(1)帮助发行人选择牵头行，确定发债市场和发行条件；(2)向发行人推荐评级机构，充当发行人的评级顾问等。2、提供承销服务。三、企业并购业务1、来自企业并购的资金需要。2、银行在企业并购中的作用。(1)提供财务顾问服务和融资安排。(2)赢得新客户，拓宽传统的银行服务范围。四、外资银行在我国业务发展现状及趋势。 第十二章商业银行财务状况分析第一节银行资产负债表资产负债表是总括反映一家银行在一定时期全部资产、负债和所有者权益的财务报表。由于该表反映了一家银行特定日期的财务状况，因而也称为财务状况表。一、资产负债表的结构一般来说，在资产负债表上，资产按其流动性程度的高低顺序排列，先流动性资产，后非流动性资产，而非流动性资产又划分为若干大类；负债按其偿还期的长短排列，先流动负债，后长期负债；所有者权益则按其永久性递减的顺序排列，先实收资本，后资本公积、盈余公积，最后是未分配利润。 商业银行资产负债表上的各项目通常按下列方式分类和排列：资产负债1、流动资产1、流动负债2、长期资产2、长期负债3、其他资产所有者权益1、实收资本2、资本公积3、盈余公积4、未分配利润 二、银行资产负债表的内容资产=负债+所有者权益1、资产－资金运用。(1)现金资产。一般包括：库存现金、在中央银行存款、同业存款、在途资金(托收中现金)。(2)证券投资：流动证券。它包括短期政府债券、商业票据等货币市场证券。(3)证券投资：收入证券。银行主要是为了获得其预期收益而持有的债券、票据及其他证券。(4)贷款。这是银行最大的资产项目。(5)固定资产。银行的建筑和设备的净价值。(6)其他资产。 2、负债与股东权益(1)存款。包括活期存款、储蓄存款、定期存款等。(2)非存款负债。包括同业拆借，向中央银行借款、欧洲美元借款、回购协议下销售的证券、发行金融债券等。(3)其他负债。银行的各种杂项债务，如应计税金、应付工资等。(4)股东权益。包括普通股、优先股、资本公积、未分配利润等。 第二节银行的损益表损益表是用来反映一家银行在报告期收入、支出、税金、利润等情况的报告。损益表主要包括收入、支出和收益三大部分。一、收入银行收入由三部分构成：一是利息收入；二是手续费收入；三是其他收入。1、利息收入。它是银行收入最主要的来源。2、手续费收入(非利息收入)。除贷款和证券收入之外的收入被称为非利息收入，通常包括信托服务手续费、存款账户手续费和其他银行业务手续费。3、其他收入。包括信托收入、租赁收入、证券销售(或发行)的差价收入、同业往来收入以及其他各种非利息营业收入。 二、支出1、利息支出。利息支出是银行支出的主要部分，其中大部分又是存款利息支出。2、贷款损失准备金。贷款损失准备金从净利息收入中直接提取，可作税前处理。3、非利息支出。主要是工资与福利、房屋设备的折旧费、租金、广告费、保险费等。三、利润1、税前利润。利息和非利息收入扣除各项支出后的余额。2、税后净利润。税前利润中扣除应缴纳的所得税，即为税后净利润。 四、商业银行的收入和支出简要分析步骤(1)利息收入；(2)利息支出；(3)=(1)－(2)，净利息收入；(4)贷款呆账准备金；(5)=(3)－(4)，扣除呆账准备金后的净利息收入；(6)非利息收入；(7)非利息支出；(8)=(6)－(7)，非利息净收入；(9)=(5)+(8)，纳税前的净营业利润(10)证券收益或损失；(11)=(9)+(10)，税前净利润；(12)所得税；(13)=(11)－(12)，纳税后的净利润。 第三节银行资金流量表资金流量表，又称资金来源与运用报表，它回答了以下两个问题：银行在某一时期使用的资金来自何方？如何使用这些资金？它是根据以下关系编制的：某一时期银行获得的资金=银行营业收入+银行资产的减少额+银行负债增加额某一时期银行使用的资金=向股东支付股利+银行资产的增加额+银行负债增加额某一时期银行获得的资金=同一时期银行使用的资金。银行的资金流量包括来自经营活动的资金流量、投资活动的资金流量和筹资活动的资金流量。 ╳╳银行现金流量表(直接法)19╳╳年(12月31日止)单位：经营活动产生的现金流量收到利息1收到费用和佣金2收到其他收入3租赁项下收到的融资收入4利息支付5付给雇员薪金6支付所得税7交易证券的净销售款8经营活动提供(使用)的净现金9投资活动产生的现金流量投资证券销售额及证券到期回额10 续前表贷款到期收回额11租赁项下收到偿还的本金12贷款的净增加额13买入租赁用资产14资本支出15其他16投资活动(使用)提供的净现金17融资活动产生的现金流量活期存款、NOWS和储蓄账户的净(增加)减少额18出售存单收款19发行债券收款20存单到期付款21同业拆借的增加22支付股利23融资活动提供的净现金24本期现金及其等价物的净增加额25现金及其等价物期初余额26现金及其等价物期末余额27 第四节银行盈利能力分析一、银行业中的关键性盈利比率 二、盈利性比率分解ROE资产收益率（ROA）股本乘数（EM）银行利润率（NPM）资产利用率（AU）╳ 3、资产收益率分解分析 第五节商业银行风险性分析一、信用风险二、流动性风险 三、市场风险市场风险的主要衡量指标有： 四、利率风险五、盈利性风险衡量盈利性风险的指标(1)税后净利润的标准差或方差(2)银行股本收益率或资产收益率的标准差或方差。 第十三章商业银行的合并与收购第一节合并和收购活动及发展趋势一、合并和收购的概念合并是指两家或多家银行结合在一起，合并的具体条件由参加合并的银行或公司协商决定。收购是一家银行或公司购买另一家银行或公司的股票，在收购活动中，有明确的买方和卖方，收购后的公司或银行结构由买方决定。二、当前的合并收购活动及其发展趋势在早期的银行并购中，通常是大银行对小银行进行收购，但近年来，大银行的合并成为一种世界潮流。 表13-1美国银行的合并与收购(1949-1996年)年份总数年份总数年份总数19491950195119521953195419551956195719581959196019611962196319648093811011162092321891611531691321381831541381965196619671968196919701971197219731974197519761977197819791980149133137134153155103126102126991441611822351361981198219831984198519861987198819891990199119921993199419951996232310457418504327531594409398448428--537432 表13-2　近年来世界著名大银行的并购情况行名并购前行名并购后资产并购后资本排名并购日期方式德意志银行瑞士联合银行花旗银行美洲银行第一银行东京三菱银行－－－－德意志银行美国信孚银行瑞士联合银行瑞士银行花旗银行旅行者集团美洲银行费城国民银行第一银行芝加哥第一国民银行三菱银行东京银行澳大利亚国民银行密歇根国民银行劳合银行TSB银行荷兰国际银行巴林银行桑坦德银行巴林银行820067007000570024006700986.472294.951540.491540.49－－－　－－－75.8971.7162.5462.54－－－－－414250501998-12-11997-12-81998-41998-41998-419961995-19961995-19961995-31995-3收购合并－合并合并合并－收购收购收购 第二节　银行业并购的原因一、银行为巩固市场地位，扩大市场份额。二、并购可以实现优势互补，降低风险，提高协同效益。三、降低成本。四、国际金融局势不稳定也是促使银行业加快并购步伐的原因。 第三节　银行并购管理一、目标银行的选择(1)银行的历史、所有者和管理；(2)资产负债表的状况；(3)银行过去的成长记录和经营业绩；(4)利润表和现金流量表的状况；(5)目标银行所服务地区的经济状况和前景；(6)银行从事的金融服务种类的竞争结构(包括市场进入壁垒、市场份额和市场集中程度等)。 除以上所列方面，收购人还要考虑：(1)兼并后组织的适当管理方式；(2)目标银行的主要客户；(3)目前的人员配置和员工福利水平；(4)收购中涉及的公司之间的会计和管理信息系统的兼容性；(5)目标银行的实物资产状况；(6)兼并前后的所有权和收益稀释问题。 二、银行并购的价值评估假设有A、B两家银行，A银行当前的股份是每股20美元，B银行现在的股价是每股16美元。A银行近期报告的每股收益为5美元，B银行同样获得5美元的每股收益。它们的市盈率分别是： 如果A银行股东同意收购B银行，两家银行总普通股流通股本分别是100000股和50000股，A银行报告净收益为500000美元，B银行宣布净收益250000美元。两家银行合并收入为750000美元。如果B银行股东同意以每股16美元的股价售出现有股票，则每股B银行股票能换得4/5($16/$20)股A银行股票。因此，完成兼并后需要向B银行的股东发放40000股A银行股票(50000股B银行股票╳4÷5)。合并后的银行组织共有140000股股票。如果兼并后收入保持稳定不变，则股东的每股收益为：举例来说，如果A银行同意给B银行支付每股4美元的溢价，则B银行的股票价格为20美元，这表明B银行股东将以1：1交换比率置换A银行股票($20/$20)。因此，持有50000股B银行股票的股东将换得50000股A银行股票，兼并后将有150000股流通股。如果兼并后总收益保持在750000美元水平。合并后银行组织将保持现在的每股5美元的收益水平($750000÷150000股)。 第四节国际银行业并购浪潮的效应分析一、国际银行业正在走向集中和垄断二、银行并购引起大幅度裁员三、国际银行的并购加大了各国银行业监管的难度 第十四章现代商业银行的发展趋势第一节现代商业银行面临的持挑战一、来自客户的挑战二、来自金融业的挑战三、来自金融监管的挑战四、来自经营管理的挑战五、来自高科技的挑战 第二节国际金融市场变迁对银行业的影响一、竞争加剧与银行战略调整1、传统银行业的衰落。2、商业银行退出经济的后果。弱化中央银行控制货币增长和达到经济目标的能力；损害那些对银行贷款和其他服务依赖严重的小企业和家庭的利益；在银行的分支机构被合并或关闭时银行服务便利性下降。3、银行调整战略保持强大地位。提供新的服务；放松银行监管；对以前提供的无偿服务收取一定的手续费；通过那些较少受银行监管法规限制的附属公司提供更多服务；与一些独立的公司成立合资企业从而避免一些监管法规带来的麻烦。 二、金融证券化与商业银行业务多元化三、金融全球化与商业银行业务国际化目标四、衍生工具交易与银行金融风险管理五、技术革命与银行电子化1、业务处理自动化2、综合管理信息化3、银行业务网络化 第三节中国商业银行的未来发展趋势一、中国商业银行面临的挑战1、商业银行存在的大量的不良资产2、国有企业改革，证券市场发展，商业银行面临日超激烈的竞争。3、金融开放与引进外资银行。二、中国商业银行的发展趋势1、加强商业银行风险管理，拓展解决商业银行不良贷款的新思路。建立信贷资产保全机制；不良资产证券化；债权转股权。2、商业银行业务范围将大大拓宽。3、深化商业银行体制改革，步向现代商业银行转变。4、商业银行将大力提高金融电子化水平。5、加快商业银行法制化建设步伐。 结束语谢谢大家聆听！！！315