税务筹划

《税务筹划》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、最优组织形式的选择简化的不计交易及信息成本（摩擦）的模型投资者对公司组织形式（两层税收）和合伙企业形式（一层税收）的选择取决于投资期限的长短及三个税收因素。主要含义：简化的不计交易及信息成本（摩擦）的模型投资者取得普通收入的个人所得税率1公司所得税率2投资于公司股票所获收益的股东层次税率3税收因素：最优组织形式的选择4.1生产商品和提供服务的组织形式企业形式缴纳税款方式合伙企业企业合伙人缴纳个人所得税企业实体无需支付任何所得税公司公司缴纳企业所得税公司股东以其股利收入和已实现的资本利得按适用的个人税率缴纳税收特别待遇：税收规定，出售股票只

2、有当其收入实现时才予课税。股票出售的资本利得=出售价格—购买价格最优组织形式的选择公司“双重征税”制度本身的作用可能被削弱的原因：1股东仅就公司赚取的税后利润缴税。当股东就个人收入课税时，公司支付的税收被予以有效扣除。2公司层次的税后收入并不被马上课征股东层次税收，除非公司立即将所有税后收入作为股利分配或者股东每期都出售其股票。最优组织形式的选择可以降低两次税收的其他规定：1234允许以利息、租金、工资及其他可扣税方式，而不以股利这种不可扣税方式分配公司利润股东层次税率的降低（如大多数国家的资本利得税率低于股利、工资等普通收入的税率）某些

3、特定实体公司层次税率的降低（如美国的储蓄和贷款联合会）公司所得税递延（如某种被控股外国子公司所取得的国外收入不以股利收入方式汇回）最优组织形式的选择税后收益的转嫁及非转嫁组织形式转嫁组织形式：如合伙企业或独资企业非转嫁组织形式：如公司例题：比较合伙企业和公司的税后收益假设，无论投资于公司或合伙企业，项目的税前年收益率恒定为R。假设该项目持续n年，n年后组织实施清算，中间产生的税后收益均不分配，均以R的税前年收益率再投资于经营活动。（1）若项目是在合伙企业中实施，当取得收入时，合伙人以tp的年边际收益率支付税收。在tp税率下，合伙人每年从合

4、伙企业中提取的分配率为tpR。则合伙人1美元原始投资的税后累积收入为：$1[1+R(1-tp)]n(4.1)最优组织形式的选择税后收益的转嫁及非转嫁组织形式假设，R=20%，n=5，tp=40%则合伙人1美元投资的税后累积收入为：$1[1+0.2(1-0.4)]5=$1.76表明，合伙企业税后年收益率为1.761/5-1=12%简单的算法为0.2（1-0.4）（2）若项目是在公司中实施，假设公司期中不支付股利。当公司清算或当股东出售股票时，股东的资本利得税率为tcg。除股东层次税收外，公司每年按tc的税率就其税前收益R课税。考虑公司层次及

5、股东层次的年度税收，公司1美元投资的税后累积收入为：$1{[1+R(1-tc)]n-tcg{[1+R(1-tc)]n-1}}前半部分为公司清算（或股票出售）的收入，后半部分为股东层次上对公司清算应予以支付的税款最优组织形式的选择税后收益的转嫁及非转嫁组织形式整理后为：$1[1+R(1-tc)]n(1-tcg)+tcg$1（4.2）本式中的累积收入与n年一次性支付递延年金累积收入相同，其年增长率为R(1-tc)，并且n年后所有收益按tcg课税。假设tc=30%，tcg=15%，n=5，则公司税后累积收入为：$1[1+0.2(1-0.3)]5

6、(1-0.15)+0.15$1=$1.79结果表明公司税后年收益率为12.31%（1.791/5-1），比合伙人的税后年收益率高0.31%。不考虑非税因素，纳税人将乐意投资于合伙企业（或独资企业）而非公司，即：$1[1+R(1-tp)]n>$1[1+R(1-tc)]n(1-tcg)+tcg$1（4.3）合伙企业（p）公司（c）最优组织形式的选择税后收益的转嫁及非转嫁组织形式当tc，tp，tcg各为何值时，投资者将倾向于合伙企业而非公司形式？我们先考虑一年期投资的情形。当n=1时，（4.3）可简化为：(1-tp)>(1-tc)(1-tcg)

7、（4.4）例如，对于一项一期投资，若tp=40%，tc=30%，tcg=10%，则（1-0.4）=0.60<（1-0.3）（1-0.1）=0.63即公司形式优于合伙企业形式。在此例中，虽然公司收入须考虑双重课税，但公司收入减去公司层次及股东层次税收后的收益恰恰高于合伙企业收入减去个人水平普通税收后的收益。如果政策制定者设定股东资本利得税率为14%而非10%，且投资者面临40%的边际税率，那么投资于公司形式或合伙企业形式将没有差异。(1-0.4)=0.60=(1-0.3)(1-0.143)=0.60最优组织形式的选择税后收益的转嫁及非转嫁组

8、织形式一旦我们改变一项一期投资的假设，合伙企业是否优于公司，同样取决于股东层次资本利得税递延支付的价值。递延税款价值较高的情形：公司税后累积收入R(1-tc)较高递延期限n较长，递延支付股东层