广发各领域1月推荐组合及观点综述：一元复始，周期“躁动”

《广发各领域1月推荐组合及观点综述：一元复始，周期“躁动”》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、A股策略

2、定期报告2018年1月3日证券研究报告Table_Title图：周期股投资逻辑的三阶段一元复始，周期“躁动”——广发各领域1月推荐组合及观点综述Table_Summary报告摘要：宏观经济：经济温和放缓，韧性仍在投资策略：一元复始，周期“躁动”TMTTable_Author分析师：曹柳龙S0260516080003计算机：短期观望为主，对外部环境的不断改善持乐观态度021-60750626电子：看好消费电子产业链、OLED产业链caoliulong@gf.com.cn大消费零售：关注线下变革+可选复苏+

3、电商产业链三条主线Table_Report相关研究：造纸轻工：外废进口政策落地，纸品价格趋于稳定行业跨年表现有“动量效应”或2017-11-31家电：继续看好一线白马“反转效应”吗？——广发各领纺织服装：关注家纺行业拐点向上加速复苏且未来产品提价域12月推荐组合及观点综述农业：关注父母代供给下行，生猪继续季节性上涨从“消费抱团”,到“龙头抱团”2017-10-31金融与地产——广发各领域11月推荐组保险：核心逻辑不变，着眼保障型业务空间合及观点综述证券：估值低位，边际改善，以大为美周期龙头股估值还能继续抬2017-09

4、-30多元：资管新规影响正显效，关注金控估值修复升吗？——广发各领域10月银行：资管新规影响继续发酵，信贷项目储备充足推荐组合及观点综述房地产：政策基调不变，建议关注个股结构性行情从盈利角度看市场趋势及风2017-08-31资源能源环保格——广发各领域9月推荐环保：供暖季开启持续关注清洁供热，第四批PPP示范项目评选启动组合及观点综述有色：春已至，花待开创业板整体尚未进入“右侧”2017-07-31中游周期品——广发各领域8月推荐组钢铁：采暖季限产效果显著，淡季供需呈现紧平衡格局，盈利的景气合及观点综述度持续资金“北

5、上”后，A股估值2017-07-03电力设备新能源：推荐风电板块，看好增量配网建设运营龙头企业会和国际接轨么？——广发军工：2018年军工行业基本面改善，行业有望进入三年景气周期各领域7月推荐组合及观点建筑：定调稳增长，看好国际工程和设计公司，关注园林及装饰龙头综述建材：春季躁动看好重资产周期龙头6月可能没那么差——广发2017-06-01基础化工：密切关注聚酯等周期链布局机会；推荐合理估值优质成长股各领域6月推荐组合及观点交通运输：看好民航供给侧改革后续发展综述一季报或将是A股全年盈利2017-05-03风险提示：增速

6、高点——广发各领域5每月研究观点综述基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判月推荐组合及观点综述断，各行业在做出最后推荐有其经济和政策前提，可能会存在经济和政策消费龙头到底贵不贵？——2017-03-31与我们预期不一致的情况。广发各领域4月推荐组合及观点综述识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明1/29Table_ContacterA股策略

7、定期报告一、2018年1月10大金股组合18年1月10大金股组合：新华保险（601336.SH）、江西铜业（600362.SH）、金风科技（002202.SZ）、中国中车（

8、601766.SH）、中国巨石（600176.SH）、广宇发展（000537.SZ）、隆平高科（000998.SZ）、太阳纸业（002078.SZ）、方大特钢（600507.SH）、贵州茅台（600519.SH）。表1：2018年1月广发10大金股组合盈利预测估值行业简称代码推荐理由16EPS17EPS16PE17PE非银金融新华保险601336.SH保费结构持续调整，对当期业绩有所影响1.581.8944.0336.80有色金属江西铜业600362.SH产业结构竞争力强，公司财务状况良好0.230.5388.6838.

9、27市场集中度不断提升，外部环境改善明显，行业逐渐显现投资机电气设备金风科技002202.SZ1.100.9216.9120.25会；公司作为国内风机龙头将受益客流持续增长带来的动车组需求增加；产业链优势增强带来毛利机械设备中国中车601766.SH0.410.4129.3429.34率改善；运营效率提升带来盈利能力增强积极布局海外，优化产品结构，增强成本优势，两材合并有望创化工中国巨石600176.SH0.630.7125.8922.97造新增长公司注入资产优质，受益于房价上涨，未来存在进一步收购大股房地产广宇发展00

10、0537.SZ0.670.8317.9114.53东资产的可能性新销售季隆晶系列增长迅速，玉米回暖推动内生增长；国内外并农林牧渔隆平高科000998.SZ0.400.6864.2537.79购同步推进中，看好公司平台价值文化纸行业龙头，18年新产能投产确定性强，主要产品吨纸盈0.42轻工制造太阳纸业002078.SZ