银行账户利率风险资本计量方法研究

《银行账户利率风险资本计量方法研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、36银行账户利率风险资本计量方法研究总第40期银行账户利率风险资本计量方法研究1金爱华　薛　峰　顾　青摘要：在商业银行面临的各类风险中，利率风险具有重要地位，目前常用的风险计量方法包括缺口分析法、久期分析法、净利息收入敏感性分析和经济价值分析法，其中后两种方法是普遍使用的分析法，具有一定的优点，因此为当前各国监管当局资本计量所采用。这些方法产生了较大影响，但在计量资本时还留有一些有待解决的问题。国内银行当前主要面临三大问题，即利率市场环境较为复杂、对银行账户利率风险管理理念存在偏差和风险识别不全面、风险计量能力薄弱，

2、因此有必要完善利率风险计量方法来加强管理和监管。关键词：利率风险，资本计量，净利息收入敏感性分析，经济价值分析法利率风险（InterestRateRisk,IRR）是指由市场利率的波动造成商业银行经营结果的不确定性，如净利息收入的增减，或银行净值的变化，其来源于银行拥有的大量利率敏感性资产、负债、中间业务和表外业务。近年来，银行账户利率风险水平显著上升，尤其是在金融危机中对银行体系带来了较大的冲击。危机之后，以美国为代表的量化宽松政策在全球盛行，利率水平处于历史低点，但可以预期的是，随着宽松货币政策的逐步退出，未来市

3、场利率水平将会逐步上升，这又将对银行体系带来新的一轮冲击。因此，建立科学的计量方法加强利率风险管理对国内银行业来说是一项重要的工作。一、利率风险计量方法的演进对于利率风险的计量，很早就有学者提出了一些方法。瓦西塞克（Vasicek，1977）提出了一个利率的期限结构分析模型，指出用标准差来衡量利率的偏离度。比尔瓦克（Bierwag，1金爱华，经济学硕士，中国银监会上海监管局；薛峰，经济学硕士，中国银监会上海监管局；顾青，经济学硕士，中国银监会上海监管局。2015年第4期371977）进一步使用久期计算的方法分析了不同

4、利率期限结构的变动，塞尔豪森（Selhausen，1987）将风险缺口作为管理目标提出了分析模型，维特莫（Wetmore，2003）考察了商业银行利率风险的组成部分，国内学者易远宏（2003）等则分析了商业银行利率风险管理中的缺口管理方法。随着危机后市场利率的波动加大，巴塞尔委员会认为银行账户利率风险并不像原来估计的那样是“潜在风险”，而是十分重要和显著的。目前，巴塞尔委员会利率风险工作小组针1对银行账户利率风险资本计量规则已经确立了大致方案，即原则上用经济价值分析法（EVE）2作为计量基础，又针对EVE方法的缺陷，

5、不同程度辅以净利息收入分析法（NII），形成了三类方法供选择。二、银行账户利率风险资本计量方法的现状（一）常用的利率风险计量方法1.传统计量方法主要包括重定价缺口分析法和久期分析法。重定价缺口分析法是编制银行账户的重定价时段表，然后根据各类利率敏感的资产、负债和表外业务（包括固定利率和浮动利率）的剩余到期日将其对应的填入各个时段，然后按时段计算资产与负债之差得到该时段的缺口，最后将各时段的缺口汇总就得到总的缺口报告。实际计算利率冲击的影响时，可将各时段缺口乘以利率变动的幅度再乘以缺口的持续时间，就能得到净利息的变动值

6、。久期分析法中最基本的久期是麦考莱久期，是指所有金融资产和负债组合的现金流的时间的加权平均。在此基础上，还发展出了修正久期、有效久期和利差久期等变化方式。实际计算利率冲击的影响时，根据变化的利率计算久期值的变化，以此来衡量利率冲击的影响。2.较为普遍使用的计量方法主要有净利息收入分析（NII）和经济价值分析法（EVE）。净利息收入分析是从缺口分析法的基础上发展而来的，其特点是综合考虑银行各类资产和负债的特点，实施比到期日划分更为精细的分类，然后根据事先设定的利率变动场景进行模拟，计算出银行在利率变动下的净利息收入。该

7、方法可以计算复杂的利率变动情况，例如收益率曲线的形状或斜率变化，而缺口分析法只能推算收益率曲线的平行移动。进一步细分，净利息收入法还可以分为静态模拟法和动态模拟法。1基于经济价值（EVE）的方法下，应计提资本应为利率冲击情景下经济价值的损失。2基于收益(NII)的方法下，应计提资本应为利率冲击情景下一定期限内净利息收益的变动引起的银行现值（也就是经济价值）损失。38银行账户利率风险资本计量方法研究总第40期经济价值分析法是指计算银行未来预期净现金流经过贴现后得到的现值，即资产的净现金流减去负债的净现金流加上所有表外项

8、目的现金流。在具体的计算过程中，也需要通过模拟的方法来设置利率变动的场景，再依据不同的场景实施具体的计算过程。3.基于市场风险计量的其他方法。包括单基点价值（PVBP）、VaR、EaR等。PVBP本身是用于衡量市场风险的，主要是关注收益率曲线的变动。PVBP与久期法没有多大区别，计算方法是把各期限的久期直接乘以1个基点，得出的结果代表了收益率曲