关于资金时间价值的补充讲解

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1、关于资金时间价值的补充讲解一、资金时间价值的含义1、概念：资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。2、来源：资金时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。3、性质：相当于没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，是利润平均化规律作用的结果。4、现值和终值的概念终值：未来的本利和F现值：现在的本金P5、单利和复利：单利：只有本金产生利息复利：利滚利差额就是资金时间价值10010%130二、计算公式1、单利终值：单利终值=现值×（1+利率×时间）F=P×（1+i×n）=100×（1+

2、10%×3）=130例11—2：某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。F=100×（1+2%×5）=11010010%？单利终值系数二、计算公式2、单利现值：单利现值=终值÷（1+利率×时间）=例11—1：某人为了5年后能从银行取回500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行多少钱？?10%130单利现值系数二、计算公式结论1：单利终值与单利现值互为逆运算；结论2：单利终值系数与单利现值系数互为倒数。二、计算公式3、复利终值：例11—4：某人将100元存入银行，年复利率2%。求5年后的终值【

3、（F/P.I.n）=1.1041】10010%？101010111.1133.1复利终值系数(F/P,I,n)二、计算公式4、复利现值：例11—3：某人未了5年后从银行取回100元，年复利率2%，现在应存入多少钱？？10%133.1复利现值系数(P/F,i,n)(P/F.2%.5)=0.9057二、计算公式结论3：复利终值和复利现值互为逆运算。结论4：复利终值系数与复利现值系数互为倒数。二、计算公式5、普通年金终值：所谓年金，就是每隔相等时间发生等量资金流动；所谓普通年金，是这个等量资金流动发生在每期末。年

4、金的计算实质是一般复利的简单计算。10010010010%？年金终值系数(F/A,i,n)例11—5：小王于1995年12月底开始，每年向一位失学儿童捐款1000元，共9年。假定每年定期存款利率都是2%，则这些捐款相当于2003年年底多少钱？例11—6：A拍卖一处矿产开采权。甲投标条件：从获得开采权的第一年开始，每年末向A缴纳10亿美元开采费，共10年；乙投标条件：在取得开采权时，直接付给A40亿美元，8年后，再付给A60亿美元。假设A要求报酬率15%。谁能中标？10……………………………………………甲40

5、60乙选乙二、计算公式6、偿债基金：331？？？10%=年金终值÷年金终值系数偿债基金系数（A/F,i,n)例11—7：某人拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率10%，则每年末应存入多少钱。二、计算公式7、普通年金现值：？100100100年金现值系数（P/A,i,n）例11—8：某投资项目2000年年初动工，当年投产。投产之日起每年可得收益40000。按年利率6%计算，预计10年收益的现值是多少？？6%4444444444例11—9：钱小姐准备买房。方案1：10

6、0平方米住房，首付100000，然后分六年每年末付30000。钱小姐想知道，这种支付方法，相当于现在一次性支付多少钱。因为还有方案2：现在一次性购买价格2000元/平方米。方案1的现值为：方案2的现值为：100×2000=200000元。应选择方案2.10333333二、计算公式8、资本回收额：248.6910%？？？资本回收系数（A/P,i,n）例11—10：某企业借得1000万元贷款，在10年内以年利率12%等额偿还。则每年应付的金额为多少？100012%？？？？？？？？？？=1000×（A/P.12%

7、.10)=1000×0.17698=176.98结论5：结论6：偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数结论7：投资回收系数与年金现值系数互为倒数。结论8：年金现值系数与年金终值系数不是互为倒数结论9：投资回收系数与偿债基金系数不是互为倒数结论10：向后折算越折越大；向前折算越折越小。结论11：普通年金终值客观上能折算到最后一个数的位置结论12：普通年金现值能折算到第一个数的前一年。结论13：折现率越大，向后者算的结果越大；向前折算的结果越小。结论14：折现率越小，向后折算的结果不是很大；向前折算的结果不是很

8、小。复利息要用复利终值减现值。二、计算公式9、即付年金终值结论15：即付年金终值系数是普通年金终值系数期数加1，系数减1。也可以分两段计算。100100100？10%100即付年金终值系数[（F/A,i,n+1)-1]例11—11：王先生连续六年每年初存银行3000元，若银行存款利率5%，到第六年年末能一次取出本利和多少钱？5%300030003000300030003000？例11—12：孙女士欲加入火锅餐馆连