各国（地区）金融控股公司立法特点浅析.doc

《各国（地区）金融控股公司立法特点浅析.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、基于关键词组合向量模型的文本自动分类研究[摘要]本文描述了金融控股公司的运营与发展，许多国家都颁布了金融及控股公司法，这些立法往往具有产生的背粥景及原因相同或相似、大多采取整体修法痕的立法模式、立法的监管法性质明显等特凋点。这些金融控股公司立法的先进经验无戬疑值得我国借鉴。关键词：金融控股公司秒，金融控股公司法，整体修法，立法特点饱从世界金融业的发展历程来看，大体可砹以分为两类国家，一类是以德国为代表的噼始终坚持全能银行模式的国家，另一类是以美国、日本为代表的经历过混业经营和分业经营两种极端

2、模式，目前又在从分业氅经营向金融控股公司模式发展的国家。在鹁这两类国家里，从分业经营向金融控股公虚司模式发展的国家正日益在世界金融领域枫占据主流地位。按照巴塞尔委员会、证监会国际组织和国际保险监管协会1999熏年2月联合发布的《多元化金融集团监管嗅的最终文件》的定义，金融控股公司是指趿“在同一控制权下，完全或主要在银行业缳、证券业、保险业中至少两个不同的金融俨行业大规模地提供服务的金融集团公司。├”为了推动和促进金融控股公司的建立与发展，许多国家颁布金融控股公司法，例渎如日本1997年的《金

3、融控股公司整备坞法》、美国1999年的《金融服务现代狺化法》[①]以及我国台湾地区2001颌12/12年的《金融控股公司法》等。这些法律的谯颁布施行无疑将有助于规范金融控股公司的运营，维护金融安全与秩序并保护投资漓者的合法权益。目前，虽然我国金融业还嫣正面临着分业亦或混业发展的抉择，而在现实经济生活中各种金融控股公司却在不断悄然的出现与发展。因此，分析各国金胁融控股公司立法特点，借鉴其先进经验，躔无疑将对我国立法规范金融控股公司的运营、维护金融安全与秩序有所裨益。一俨、立法产生的背景及原

4、因大体相同或相似骤采用金融控股公司模式的国家，大多数蘑同美国一样，是以往对金融采取“分业经⒕营”的国家，其颁行金融控股公司立法着力推动和规范金融控股公司的发展的基本斛原因是相同或相似的。首先，反抗传统鹃分业经营体制的压抑是各国进行金融控股公司立法的内在原因。传统的限制跨业经饶营的金融体制体现出政府通过限制金融机躜构竞争，保证现存机构获得一定利益，降恰低银行破产可能性，维持金融秩序稳定的价值追求。但是，从本质上看，限制竞争怠的分业经营型的金融体制是缺乏活力的体絷制，削弱不同类型金融机构间的竞

5、争的同∠时，也使得各个金融机构丧失进行金融创新求存，参与全球金融市场竞争的活力。涧在日本，1995年初东京协和、安全两翕家信用社遭挤兑濒于破产；9月，第二地12/12方银行之一的兵库银行创下战后第一家银跨行倒闭案。在这种情况下，改革旧有体制侧，激发金融业的竞争活力，以效益求生存吐、求发展，成为各国金融体制改革的必然吲选择。其次，应对国际金融竞争压力，宵是各国进行金融控股公司立法的外在原因。随着20世纪80年代以来席卷全国的鸫金融自由化与国际化浪潮，如德国等全能银行模式国家的综合化全球化金

6、融机构较簋“分业经营”模式国家金融机构，在国际皈市场竞争中，处处显现出多元化经营的明闰显优势。面对严峻的竞争压力，如何在保硪障金融业安全与秩序的前提下改变传统金ㄔ融业分业经营格局，提高金融企业竞争实蛲力，成为“分业经营”模式国家必然面对谇的难题。金融控股公司模式恰好满足了上青述要求。一方面，金融控股公司“集团混业”，从而有助于范畴经济的达成，[②蝎]促进金融企业竞争力的全面提升；另一腚方面，金融控股公司内部依然遵循“分业经营”，各个子公司独立运作，这使原有数分业监管体制仍可有效运作，有利于防

7、范其金融风险，维护金融安全。再次，现实征中金融机构在法律空隙中从严格分业到混Е业的种种尝试，是各国进行金融控股公司俅立法直接动力。以美国为例，尽管199啊9年《金融服务现代法》才最终废除分业诊制度，但在此之前，分业经营之墙上的裂椋缝实际上早已被越撕越大了。20世纪80年代以后，美联储对《格拉斯-斯蒂格尔法》的第20条进行了富有弹性的文字葵12/12解释，[③]即只把银行与以证券为主营杌业务的公司为禁止建立系列关系的对象，丐而银行控股公司旗下的证券子公司只要解哈释不是以“证券业务为主”，就可以

8、拥有脏合法地位。通过对法律的弹性解释，美国裱的银行控股公司便可以通过其证券子公司绸从事一部分证券业务。实践表明，这种在法律夹缝中成长起来的混业经营增强了欧迂美国家金融机构对金融市场变化的适应性；多元化经营为金融企业的金融产品创建煮了巨大的发展空间：“超市”的经营方式哆提高了服务效率，降低了服务成本，这些潼都满足了银行等金融机构寻找新的利润增洒长点的需要。实践的发展推动立法的进步冒，立法的完善保障实践的进一步成熟与规范。随着实践中金融机构的体制创新直接累促使新型立法-《金融控股公司法》的出援