国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示

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1、国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示 　　20世纪90年代以来，国际银行业并购潮流可谓一浪高过一浪，“世界上最大的银行”这一称谓不断刷新。进入21世纪，随着金融业综合经营和金融全球化的推进，席卷全球的银行业并购浪潮，正在促进全球银行业发生巨大的变革，并呈现出一系列新的特征与发展趋势。 一、国际银行业并购的主要特征 　　1.争夺世界金融霸权作为并购动机。银行业并购的动机，包括降低成本、提高效益；协同作战、优势互蘸补；拓宽市场、加强垄攀断；救助不良银行、收括购低价资产；或投机或盔避税等多种。本轮

2、银行疹业的并购浪潮是从解救车危机中的银行开始，如沿1992年太阳神户与染三井银行并成樱花银行铁、1995年荷兰国际懦银行与西班牙桑坦德银政行对英国巴林银行的共而同收购。中期的并购以九协同作战、优势互补为咒主，如1998年花旗淋银行与旅行者集团的合彭并，同年美洲银行与费协城国民银行的合并。到廷了近期，并购的主要动渝机是为了抢占市场争夺剃全球金融霸主地位。X韦X年1月，美国JP摩脉根大通银行宣布将以5哨80亿美元收购美国第容一银行，两者合并后万霄亿的资产将逼近全球第格一的花旗集团。其他银本行实力不足以做

3、世界老怠大，也要做地区龙头，嚷如北欧几家银行的合并智即是如此。 　　2.强贱强联合作为并购主体。催一般认为，银行具有规罢模递增性质，规模巨大午的银行可以降低运营成玄本，提高效率，并且能俱增强银行的抗风险能力妒。在这次并购浪潮中，绩并购主体由过去的弱弱凶合并和以强吞弱逐步转辣向强强联手，打造了一炔个个超级航空母舰。如午1995年，美国化学摇银行与大通曼哈顿银行芦合并，其核心资本达2妊00亿美元，总资产超舆过3000亿美元；1笑996年，日本三菱银尖行与东京银行合并后的贤核心资本达到278亿翟美元，总资

4、产达到70洽30亿美元；在欧洲，篱1997年瑞士信贷银园行与瑞士联合银行宣布晨合并，合并后成立的瑞降士联合银行拥有670病0亿美元的资产，直接蝇挑战德意志银行在欧洲满的霸主地位。在200肘0年7月统计的全球最擅大的20家银行中，有檄12家是自1997年诡以来通过并购方式扩充志规模的。业内人士认为嚎，这些大银行的合并不繁仅仅是业务规模的简单壁相加，而是形成强强联诧合，优势互补，并且反质映了21世纪世界银行蝇业竞争格局的战略调整钵态势。 　　3.合并是徘银行业并购的最主要形梳式。银行业并购如同企纱业并购

5、，有多种类型，型以大类来看，可以分为句收购与合并两种；按兼晰并双方所属行业，可以钟分为横向兼并、纵向兼砌并及混合兼并；按适应质法律及纳税处理的不同褪，又可分为资产收购、育股票交换、388交易编及A、B、C三类重组吟。本轮银行业并购，最吐新的并购方式还涉及如旺资产收购、法定兼并、拈子公司兼并、338交炮易及股票收购等多种类悟型，如第一劝业、富士奇及兴业的合并成立瑞穗朴，德意志、德累斯顿合芋并成德意志德累斯顿(毡将来的名称叫做新德意随志)，其他案例也是如志此。之所以会出现这种凭现象，究其原因主要有喘三：

6、一是最新的合并全惫部是强强联合，谁也吞栓不下谁；二是合并的目谱的主要是规模扩张，名债份问题不是合并考虑的遁重点；三是这是一种最娩简单的并购，牵涉的法求律问题较少。 　　4.尘并购的领域不断拓宽。挟20世纪以来银行业一怔直都存在着分业和混业彝的争论。自20世纪3晤0年代以来作为世界金黑融中心的美国实行分业雄制后，世界上绝大多数粘的国家采取了谨慎的分媒业制。但是，经济的发葬展使金融自由化成为当蕊今世界的潮流，随着W阵TO的全球金融服务贸致易协议的签署，各国为芦提高本国银行业的竞争生力，迎接金融全球化的刑

7、挑战，都对银行兼并持窜宽容态度。早期的银行舆跨国并购一般是商业银疫行之间的同业并购，而肾近年来的银行跨国并购绒往往是商业银行、投资痕银行之间的混业并购、悸实现银行业务全能化。成如1998年4月美国硕花旗银行与旅行者集团绰合并后的经营范围涵盖嫡了银行存贷、消费者融枢资、信用卡、投资银行蓬、证券经营、资产管理熊、地产保险及人寿保险镐等业务，而2000年幸9月美国大通银行收购陷美国摩根银行更是商业功银行和投资银行间典型秘的跨业强强联合，双方饵可以充分利用双方的客输户资源，优势互补。 　叠　5.并购策略由过

8、去悉的恶意并购、强制并购刻为主转向主动合作和自虫然并购。20世纪90岩年代掀起的银行并购浪续潮一改过去依托市场进疆行血腥吞并，在并购和模反并购大战中进行搏杀晨的做法，更多地采取出瑚于战略动机开展的战略俞联盟，这种并购不是以吨一方战胜另一方为主要宙特征，而是强调主动接床触、充分酝酿、积极协磨商、认真筹备，强调优帅势互补、共同发展，通芬过银行间的战略联盟，膀一方面可以避免龙虎相陡斗、两败俱伤，造成不宙必要的利益损失和市场拜损失；另一方面可以分涩担成本与风险，集中资闯源优势