企业营运资金管理研究5907

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1、企业营运资金管理研究5907现代商贸工业No.17,2010扎10dernBusinessTradeIndustry2010年第17期企业营运资金管理研究姚雁雁(郑州市黄河科技学院，河南郑州450063)摘要:企业妥维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，企业只有合理地利用营运资金，才能实现企业的目标。如何解决好营运资金管理中存在的问题，是实现企业财务管理目标的一个重要方面。关键词:营运资金;低效;完善中图分类号:C93文献标识码:A文章编号:1672-3198(2010)17-0075-02营运资金是

2、企业资金结构中最具活力的部分，营运资经常为负，而对于立即付款、延迟付款和超期付款没有具体金的运转效率很大程度上决定了企业的生存与发展。从会的鼓励和惩罚措施。企业常常会因为应收账款无法收因而计角度讲，营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动陷入困境，这就需要制定相应的信用政策来扩大销售规模，负债的差额，构成要素包括现金、有价证券、应收账款、存货及时收回货款，增加销售收入。等金B这些要素的周转速度及资金占有余额直接影响着企1.2.3商业千言用使-用率低‘业经营效益，又制约着企业的生产经营规模。商业信用是企业在

3、正常的经营活动和商品交易中由于营运资金主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。商业用。如果营运资金过量，说明资产利用率不高，如果营运资信用的形式主要有:除购商品、预收货款和商业汇票。在运金过少，说明固定资产投资依赖短期借款等流动性融资的营中，应付账款周转速度越快，表明企业的偿债能力越强，程度较高，经营上会受到影响。因此，营运资金管理是企业应付账款周转速度慢，会降低企业信用等级。如果企业能财务管理的重要组成部分。有效地使用商业信用，会减轻企业的利息负担，但是我国企

4、然而，目前很多企业在营运资金管理方面存在很多问业信用体系不健全，大企业信用度相对较高，过多的依赖应题，如资金营运能力较低、资金短缺，这些都严重影响到企付账款融资，应付账款的周转率极低，而小企业由于信用度业的经营效益。因此解决好营运资金管理中存在的问题，差，又较难获得商业信用，因而大多数企业营运资金的运营有利于企业财务管理目标的实现。效率低下。1.3营运资金管理弱化1企业营运资金管理存在的共性问题1.3.1货币资金管理不善1.1营运资金短缺货币资金是企业流动性最强的资产，货币资金过多或目前，我国企业普遍存在

5、流动资金短缺的情况，很多企不足均不利于企业的发展。我国很多企业没有制定合理可业在经营策略上的失误，造成资本结构不合理，进而造成了行的最佳货币资金持有量，编制货币资金预算，货币资金管企业财务状况的恶化。例如固定资产比重过大，资产运营理有很大的随意性，管理缺乏效率，对货币资金的使用效率效率低;短期借款不断增加，形成高风险的资本结构。流动及使用的风险考虑不多。货币资金循环周期的变化直接影资产比重过小，或者变现能力和支付能力差，或者存在过量响企业所需营运资金的数额，货币资金占用过少，不能保证的不良资产，这些都造成

6、了企业资金短缺。营运资金不足企业正常的生产运营周转z占用过大，则产生较大的机会成不仅直接影响企业日常经营活动，如果企业要扩充规模，也会因得不到必要的资金支持而搁浅a本，降低资金使用效率。1.3.2应收账款的管理比较薄弱1.2营运资金运营效率低很多企业存在应收款项回收速度慢，部分款项无法收1.2.1流动资金周转速度慢回的现象。企业现金回流不善，就无法给企业运营带来资存货在流动资金总额中约占一半左右，合理的存货是金保证。满足企业正常生产经营的保证。但在企业实际经营中，企1.4信贷资金比重较大业出于保证生产或销

7、售的经营需要，或者是出于价格的考企业的营运资金要和企业总资产、流动负债、长期负债虑，存货积压期比较长，存货资金占用过多，存货构成不合理，造成资金成本高、周转缓慢，再者很多企业缺少科学合保持适当的比例关系。企业维持正常的生产经营，除自身理的存货储备和购买计划，缺乏对存货的有效的监督，这些应该具备一定量的流动资金外，不足部分还可以通过上市都严重影响了企业生产经营资金周转和生产经营活动。存融资、银行贷款等途径获取流动资金。然而，很多企业过分货管理中存在控制薄弱，资产损失严重的问题。依赖银行满足资金需求，融资渠道

8、单一，资金结构的严重失衡，就会出现营运资金短缺的现象。为了保持正常经营，企1.2.2应收账款控制不严资金回收困难。许多企业高层管理人员认为销售才是业必须采取多元化融资，综合考虑资金成本、融资期限、融硬道理，对除销策略很不重视。大多数企业没有符合自己资结构等问题，保障资金供给。特点的信用政策，企业应收账款数量普遍较高，拖欠时间较1.5营运资金结构不合理长，相互拖欠情况比较严重，而且应收账款中发生坏账的可很多企业对营运资金的管理圄