供应链金融风险评价指标体系构建与实证分析

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1、供应链金融风险评价指标体系构建与实证分析　　摘要：作为一种金融创新服务，供应链金融已经成为解决中小企业融资难题的重要途径。如何有效管理供应链金融风险，是拓宽中小企业融资渠道和推进银行供应链金融业务的现实要求与紧迫任务。本文基于风险综合管理的思路，建立供应链金融风险评估指标体系，运用CRITIC赋权法和灰色关联分析法对江苏省六个银行的供应链金融业务进行风险评估，并提出供应链金融可持续发展的对策建议Abstract：Asatypeoffinancialderivativeinstrument，thesupplychainfinance（SCF

2、）hasbecomeanimportantwaytosolvethefinancingproblemsofsmallandmedium-sizedenterprises.Howtoeffectivelycontrolthefinancialriskofsupplychainisthepracticalrequirementsandurgenttasktobroadenthefinancingchannelsforsmallandmediumenterprisesandtoincreasetheproportionofsupplychain

3、financialloaninbankingbusiness.Basedontheideaofcomprehensiveriskmanagement，thispaperbuildsupaSCFriskassessmentsystemandhasanempiricalstudyonsixbanksofJiangsuProvincebyapplyingCRITICandGRAP.Then，itputsforwardsomerecommendationstomaintainthehealthyandstabledevelopmentofsupp

4、lychainfinance.关键词：供应链金融；CRITIC赋权法；灰色关联分析法Keywords：supplychainfinance；CRITIC；GRAP中图分类号：F830.3文献标识码：A文章编号：1006-4311（2016）32-0107-040引言经济新常态下，中小企业作为创新经济的主要载体逐渐成为新的增长点，其GDP的贡献率达到60%以上。但是中小企业规模小、没有可抵押资产等特点使其信用评级普遍偏低，很难获得银行贷款[1]。目前，经济下行产生的“融资沉淀效应”和“挤出效应”进一步增加中小企业资金断裂的可能性，加剧了中小

5、企业的破产风险[2]。为了破解中小企业融资困境，商业银行积极开展供应链金融（SCF）业务，基于供应链链条中的真实交易和担保关系进行贷款授信。不同于传统贷款只关注贷款企业的信用评级，供应链金融中银行将整条供应链纳入贷款的考虑范围，与信用评级较高的核心企业共同分担中小企业的融资风险。这种新的授信模式分割了授信风险和主体风险，大大增加了银行对中小企业的贷款意愿。供应链金融创新诞生以来，已经在我国中小企业融资中发挥了巨大的作用，但同时也应该看到，银行贷款业务中供应链金融占比仍然不大。供应链金融涉及的参与主体较多，风险来源更为复杂，这些都成为银行开

6、展供应链金融业务的障碍。鉴于此种困境，本文基于风险综合管理的思路，试图构建一个风险评估模型，对供应链金融风险进行全面的揭示、抵御和预防1文献综述在供应链生产模式的背景下，国外部分银行为了真实准确地了解融资企业的生产运营和现金流状况，最先在供应链上开展了信贷整合业务。F.JohnMathis等人研究发现，将金融嵌入供应链交易可以提高融资效率，从而为供应链金融的迅速崛起提供了理论支持[3]。Siskin是国外较早关注供应链金融风险的学者，他提出可以采用与专业第三方机构合作的监督方式，以降低供应链下游经销商的风险[4]。对于供应链金融风险管理的

7、研究，部分学者认为应该注重风险的过程控制，从融资过程风险、信息技术风险、人力资源风险、环境风险和基本结构风险等五个方面进行融资风险分析，构建供应链金融风险模型[5]国内对供应链金融的研究起步较晚，任文超第一次提出了物资银行的概念，并将动产质押引入银行的贷款担保体系[6]。随后，冯耕中、罗齐和杨绍辉分别对库存商品、融通仓和应收账款三种担保下的供应链金融模式进行了初步探讨[7]-[9]。深圳银行正式推出供应链金融业务以后，国内文献关于供应链金融风险的研究开始增多。学者们通过分析供应链金融的信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风

8、险，认识到风险管理是供应链金融成功的关键[10]。在供应链金融风险的定性研究方面，早期学者主要根据不同的供应链金融模式进行风险描述并给出相关的风险控制建议[11]。在供应链金融风险管理的量化分