产业升级视角下劳动密集型中小企业融资问题研究

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1、产业升级视角下劳动密集型中小企业融资问题研究一、劳动密集型中小企业融资现状　　目前，我国劳动密集型中小企业资金主要于自身积累、民间借贷、金融机构贷款以及商业信用等。具体如下：　　（一）自身积累大多数劳动密集型中小企业集中在家族式企业，其资金主要依靠生产经营过程中自有资本和留存收益的积累，即内源性融资。在产业升级的过程中，需要较多的资金投入，大多数劳动密集型中小企业处于价值链低端，获利能力较低，只依靠自身经营积累很难满足企业升级发展的需要。　　（二）银行等金融机构贷款融资劳动密集型中小企业由于规模小、资金少，产业技术含量低，对国

2、际市场的依赖性强等因素的影响，从商业银行等金融机构获得贷款非常困难。　　由于信息严重不对称，商业银行对中小企业贷款必将导致较高的管理成本和交易成本。此外，由于中小企业规模小、抗风险能力差，经营风险大，贷款的风险也高。银行从成本――效益原则考虑，必然会提高对中小企业贷款的门槛，从而使中小企业融资难瓶颈更加凸显。虽然危机以来大批中小企业的倒闭已经使相关部门关注到中小企业融资难的问题，并对现有的银行等金融机构提出针对中小企业信贷的要求，但不可否认，金融机构在选择贷款对象时，更乐意将资金贷给高技术型中小企业，对劳动密集型中小企业发放的

3、贷款数量极为有限。据统计，对劳动密集型企业而言，银行贷款占其全部资金的比例不到10%。　　（三）民间资本融资受到全球经济衰退以及我国从紧货币政策的影响，我国的中小企业尤其是劳动密集型中小企业普遍面临资金周转不灵的局面，由于通过正规渠道融资不畅，民间借贷日益盛行。国务院发布的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（简称新36条），鼓励民间资本进入金融服务等领域，让民间融资有了合法的地位。　　（四）商业信用即利用延迟支付、预收货款等形式获得短期资本的周转。这种融资方式成本较低，但资金量小、周转期短，一旦到期不能支付，则带来信

4、用风险。　　（五）公开资本市场募集资金目前国内企业资金主要还是银行贷款等间接融资，通过资本市场发行股票或者债券直接融资所占比例不到10%，虽然有针对中小企业的中小板和创业板，但对大多数处于经营效率低、信息不透明、信用水平低的劳动密集型中小企业来说，通过资本市场直接融资的可能性极低。　　二、劳动密集型中小企业产业升级中的资金需求及解决方案　　对处于价值链低端的劳动密集型中小企业而言，首要任务是生存，其次是发展。我国的劳动密集型中小企业主要依靠大量使用劳动力，OEM比重较大，企业研发设计、销售、服务等环节比较薄弱，以利润小的简单加

5、工环节为主，处于价值链的最低端。面对劳动力成本上升和金融危机带来的国际市场急剧萎缩的压力，劳动密集型中小企业的出路只有一条，进行产业升级，通过提升产品的附加值吸收成本上升的压力，增加盈利能力。　　产业升级，是指在产业链内部，产业由低技术水平、低附加值状态向高新技术、高附加值状态转变的过程，具体包括了在同一产业内的工艺流程升级、产品升级和功能升级三种方式。工艺流程升级是通过提高劳动生产率的办法降低生产成本，产品升级和功能升级则通过提高产品的附件值增加企业的盈利水平。　　（一）工艺流程升级工艺流程升级是指企业利用新的机器设备代替原

6、有的落后生产手段，从而降低生产成本、提高企业获利能力的产业升级方式。　　从能力积累的角度看，工艺流程升级相对比较容易。在这一过程中，企业的市场不发生改变，改变的只是企业的生产手段。进行工艺流程升级所需的是资金的积累或融资渠道的畅通，企业只需购买和使用新的机器设备代替原有落后的生产手段，就可以降低成本，目前，大多数劳动密集型中小企业由于自身积累不足、融资渠道不畅而一直停留于该阶段。　　对于处于工艺流程升级阶段的劳动密集型中小企业，可以从以下几个方面解决其融资问题。　　（1）通过创新产业集群结构提升经济效益，增强自身积累能力。当前

7、，我国劳动密集型产业主要是基于地区的产业集群，即集群内集中了生产同一类产品的很多企业，每一家企业都是单独开展采购、生产和销售活动，从而采购和销售的规模经济无法实现。为提高经济效益，可将“小而全的企业”产业集群结构转型为“大型采购企业＋小型家族生产企业＋大型销售企业”的价值链集群结构，提升整体竞争力。　　（2）金融体系的创新。目前，以国有商业银行为核心的金融体系的服务对象主要面向大企业，对中小企业信贷存在极大的缺口，对劳动密集型中小企业更是如此。依托现有商业银行解决劳动密集型中小企业融资难问题存在一定困难。依据国务院发布的引导民

8、间资本发展“新36”条，可以进一步引导民间资本进入门槛较低、服务于劳动密集型中小企业的社区性金融机构。根据关系型借贷理论，与现有的商业银行相比，社区性金融机构与地方经济联系密切，容易了解地方信息及地方民营企业的经营情况、企业发展前景和信誉情况，与企业开展信息交流比较方便，容易