eva的调整事项及其计算体系解析

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1、EVA的调整事项及其计算体系解析摘要：本文按照我国新企业会计准则，对EVA（EconomicValueAdded）的会计调整事项进行了系统的论述，并在此基础上构建了EVA的计算体系，遵循重要性、可获取性等原则，使得EVA的量化过程更加清晰、完整，为EVA的业绩考核提供有效的参照与借鉴。关键词：EVA调整事项计算体系2010年，国资委新修订的《中央企业负责人经营业绩考核办法》的颁布，实现了EVA由试点到普及的飞跃，对于EVA在我国的推广起到了至关重要的作用。然而，EVA在我国并没有形成一套成熟的模式供企业参考或借鉴，企业在进行业绩考核时仍然面临着如何根据自身实际财务状况对EVA

2、进行量化的问题。本文从我国现行的企业会计准则出发，结合会计实务的核算现状，在基本保证EVA准确性的前提下，简化了调整事项及其计算体系，为EVA的量化提供有效的借鉴。一、EVA的主要会计调整事项目前，比较通行的且具有可操作性的EVA定义是基于会计观点提出的，其被定义为税后净营业利润（operatingprofitaftertax，NOPAT）与资本成本（capitalcharge,CC）之间的差额，用公式可以表示为：EVA=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-资本占用×加权平均资本成本率。美国思腾思特管理咨询公司在最初注册EVA时，是基于美国资本市场的财务状况提出来的，其

3、计算调整也有赖于美国会计准则，有160多项调整项目。但是，其中的大多数调整项目与我国现实的财务状况并不完全相符，不能客观地反映我国企业的真实财务状况，因此，本文根据新企业会计准则以及财务报告披露的详尽程度，结合我国会计实务的核算现状，遵循重要性、简易性以及可获取性等原则，在计算EVA过程中的主要会计调整项目如下：（一）无息流动负债。无息流动负债不占用资金，应当从资本占用中予以扣除。公司的全部资产于负债或所有者权益，但是并非所有的资金都有成本，在流动负债中除了短期借款和一年内到期的非流动负债之外，几乎全部都是无息负债。比如，应付账款、预收账款、应交税费、不带息的应付票据等，这部

4、分无息流动负债并没有占用公司的资金，在计算资本占用时应当予以扣除，减少资本占用的数量。（二）各项减值准备。各项减值准备并非企业实际发生的损失，不应当予以扣除。在新企业会计准则中，为了保持谨慎性原则，应至少每年对资产进行一次减值测试，将资产的账面价值与可收回金额进行比较，如果账面价值大于可收回金额，则发生了减值，需计提减值准备并计入当期损益。比如，坏账准备、存货跌价准备、商誉减值准备、持有至到期投资减值准备等，这些实际上是公司根据市场情况做出的判断以及估计，并非资产的实体性损失，所以不应当在税后净营业利润中予以扣除。（三）在建工程。在建工程在完工之前一般不会产生现金流入，不应当

5、作为当期的资本占用，应当予以扣除。在建工程具有资金占用大、投资回收期长等特点，大多是公司对未来生产经营做出的资本性投入，如果将其完全划归为建设期的资本占用，会大幅度提高当期的资本成本，而与在建工程产生现金流入的会计期间不能形成配比，导致EVA不能真实地反映企业当期的财务状况。因此，应当扣除在建工程所占用的资金，待资产达到预定可使用状态时计入资本占用。（四）无形资产。无形资产在研究开发阶段一般不会产生现金流入，其研发费用应当予以扣除。无形资产是公司为拥有持续竞争力而进行的资本性投入，其研发时间相对较长且结果具有不确定性，新企业会计准则将无形资产的会计处理划分为两个阶段，研究阶段

6、的支出全部予以费用化，计入当期损益；开发阶段的支出符合资本化条件的应予以资本化，否则应予以费用化。在研究开发阶段，费用化的研发支出应当从税后净营业利润中予以扣除；资本化的研发支出应当从资本占用中予以扣除，待无形资产开发完成后计入资本占用并按照摊销的方式计入税后净营业利润。（五）递延税款。递延税款应根据其当期金额的变化在税后净营业利润中予以抵消。递延税款主要是由于资产或者负债的账面价值与计税基础之间的差异形成的，主要包括递延所得税资产和递延所得税负债。在计算EVA时，企业应重点考虑当期应纳的税款，而不应将递延的税款在当期予以反映，所以应将当期递延税款金额的变化在当期税后净营业利

7、润中予以抵消。（六）营业外收支。营业外收支是企业非日常经营业务形成的利得或者损失，应当予以抵消。营业外收支主要包括：资产处置损益、债务重组损益、资产盘点损益等，具有较大的波动性以及偶然性，在确定EVA时，应当把握稳健性原则，着重反映企业日常业务所形成的经营成果，剔除与公司日常经营业务无关的营业外收支，提高EVA的准确性。（七）所得税。所得税应当根据EVA的相关调整事项重新予以确定，并计入税后净营业利润。利润表中的企业所得税反映的是未经过EVA调整的所得税，不能与EVA形成配比，导致税后净营业利润的计算出