公司治理对核心能力培育激励性研究

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1、公司治理对核心能力培育激励性研究一、引言　　农业类上市公司是我国农业先进生产力的代表，是我国农业经济的主体，是深化我国农业产业结构的有效方式，是促进农业企业建立现代企业制度的策略。2006年中央一号文件《中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干问题》正式下发，提出了“社会主义新农村的建设目标”，从提高农民收入、工业反哺农业、加强农村基础设施建设等方面进行了规划，从而有效地改善了农业上市公司的宏观发展环境，为农业上市公司提供了一个很好的发展机遇。我国农业类上市公司不仅是指农业上市公司，也包括林业、牧业与渔业上市公司，并包括农、林、牧

2、、渔服务业上市公司。与西方发达国家相比，我国农业企业的竞争力较弱，产品附加值较低，出口份额一直徘徊于低水平状态。为了提高我国的整理农业经济实力，必须首先提高农业上市的竞争能力，而为了提高农业上市公司的竞争能力，必须首先增强农业上市公司的核心能力。核心能力的培育是我国农业上市公司发展的永恒主题。企业核心能力的思想可以追溯到亚当�斯密的古典经济学和阿尔弗雷德�马歇尔（AlfredMarshall）的新古典经济学理论中。斯密在《国富论》（1776）中提出，企业的内部劳动分工决定了企业的劳动生产率，进而影响到企业的成长

3、。Marshall（1925）提出了企业内部各职能部门之间、企业之间、产业之间的“差异分工”，并指出了这种分工直接和各自的技能与知识有关。1959年，伊迪丝・彭罗斯（EdithPenrose）在《企业成长论》中，从分析单个企业的成长过程入手，对企业拥有的且能够拓展其生产机会的知识积累倾向给予高度重视，特别强调了企业成长过程中两种主要的内在机制，即企业如何积累“标准化操作规程”和“程序性”决策方面的知识机制，与企业如何积累用于产生“非标准化操作规程”和“非程序化决策”的新知识机制。Penrose认为，企业管理就是一个连续产生新

4、的非标准化操作规程和非程序性决策并不断地把它们转化为标准化操作规程和程序性决策的过程，而这一过程依赖于企业内部的能力资源。公司治理是提高我国农业类上市公司核心能力的基本方式。公司治理是现代企业制度的核心内容之一，是现代经济发展的必然产物，是现代企业组织结构的自然扩张，是企业管理在现代经济体制中的深化，因而与核心能力的成长存在着天然的内在一致性。农业类上市公司治理是一个复杂的体系，包含诸多治理要素，在不同的方向上对核心能力水平的提高存在着积极的激励作用，而对这一激励机制的解析是改进农业上市公司核心能力培育策略的有效途径。　　二、研究设计　　

5、（一）农业上市公司治理体系的构建公司治理体系一般分为控股股东行为、董事会治理、监事会治理、经理层治理、信息披露与利益相关者治理等六个要素，都能够对企业核心能力的成长产生程度不等的促进作用，而每种要素包含一系列具体的治理策略。根据已有研究成果，并借鉴于我国农业类上市公司研究专家李斌宁教授（2009，2010）的近期研究报告，本研究将我国农业上市公司治理体系分为6个要素，每个要素包含各自指标，构成了我国农业上市公司治理体系如（表1）所示。　　（1）控股股东行为。控股股东行为是指公司控股股东能够规范地行使自己的权利，不能够损害公司的利益和其他股

6、东的利益。在股东平等待遇方面，主要强调中小股东的权益保护问题，这也是我国上市公司现阶段所面临的一个普遍性问题。在控股股东的各种经营措施方面，主要强调公司关联交易的合理性，因为关联交易往往导致公司权益受到损害，而大股东能够暗中获取非法利益。因此，控股股东行为要素可分为公司独立性、公司关联交易、中小股东权益保护和股东大会职能四个指标。　　（2）董事会治理。在农业上市公司董事会运行状态方面，董事的专业结构是一个突出性的问题，因为相比于其他类型的上市公司而言，农业上市公司董事会成员的专业背景往往过于单调和狭隘。在董事权利与义务方面，主要强调董事会

7、成员的激励性，因为激励机制的实施是现阶段提高我国农业上市公司董事会运作效率的一个基本性措施。我国上市公司的独立董事制度尚处于建设阶段，而农业类上市公司的独立制度的实施更为滞后。因此，董事会治理要素可分为专业结构、董事激励、董事会构成和独立董事制度四个指标。　　（3）监事会治理。我国农业上市公司监事会成员的专业结构较为单一，从而制约了监督职能的行使与发挥。监事的任职资格往往达不到基本的要求，不符合相应的法定程序和公司章程。在监事会运行的有效性方面，监事会往往缺乏必要的独立性，监督行为受到各方面的制约。因此，监事会治理要素可分为监事会人员结构

8、、监事任职资格、监事胜任能力和监事会独立性四个指标。　　（4）经理层治理。在我国农业上市公司的经理层公司治理中，总经理聘任和两权分置是两个突出的问题。许多农业上市公司的总经理职务实行委任制，总