油价波动对中国经济的影响研究

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1、油价波动对中国经济的影响研究　　Ⅰ．序论　　2003年国际原油价格比以前呈持续上升的态势。价格从2003年每桶30．89美元涨到了2008年的100．041美元，涨了3．3倍。到2009年下半年以后再次出现上升趋势。　　国际油价的急剧变动主要因为供求关系不平衡而发生的。需求层面，中国等发展中国家因为经济的快速发展，对于石油的需求迅速上升;供给层面，新油田的开发和原油保存量已经到了OPEC的生产能力的界限。并且伊朗革命、伊朗和伊拉克战争等原因使供给量在持续下降。所以现在的高油价比以前持续时间更长。①中国改革开放以后30多年来在所有方面都经历了巨大的变化。　　2010年中国超过日本成为世

2、界第二大国。现在中国的经济发展和能源的关系非常紧密。特别是原油的需求在不断地扩大。但是1990年以后中国石油生产量的增加趋势正在放缓，而且油价还在上涨。这对中国经济有巨大的影响。因此本论文对油价变动给中国经济带来的影响及影响的大小进行了研究。　　Ⅱ．研究模型和实证分析　　1．研究模型　　现在中国中国为了成为经济强国正在进行工业化，所以对是有的需要激增。油价的迅速上涨成为了中国经济发展的阻碍。油价上升会促使生产费用和物价的上涨，还会引起通货膨胀。所以对油价上升对中国经济的影响进行分析是很有必要的。　　这里运用了Sims的向量自回归模型来研究油价变动带来的影响。　　在多变量时间序列模型中

3、所有变量都是内生变数，并采用联立方程的方式。VAＲ模型主要是在分析模型内多个变数间的相互关系时使用。　　基本VAＲ模型如下:　　Yt=αtYt－1++αnYt－n+bXt+ut这里Yt是外生变数向量，Xt是内生变数向量，ut误差向量。对于时间序列Yt来说，将n个过去时差看作说明变数，因此被称作n次VAＲ模型。　　要使用的模型如下:　　在这些推定方程式中外生变数是油价(oilp)②，内生变数是汇率(ex)③、GDP和经常收支的比率(ca/gdp)、实际GDP④、消费者物价指数(cpi)。　　Ⅲ．实证分析　　1．基础统计量　　这里为做实证分析，选用的是从1998年

4、第一季度开始到2013年第四季度为止的64个季度的数据。变量的统计量如下：　　2．单位根检验　　通过单位根检验来判断时间序列的安定性。这里选用的是ADF检验(AugmentedDickey－Fullertest)。　　单位根检验结果如下：　　通过检验结果可以看到，各水平变数存在单位根的原假设是不能被拒绝的。1阶差分之后，lnrgdp不能拒绝原假说，进行2阶差分后，在1%的显着性水平是原假设被拒绝，所以是安定的时间序列。　　3．Granger因果检验　　Granger因果检验，是测定单指两个变数的因果关系或是和有关外生性存在与否的统计学的显着性检验一起，对变数间产生的影响力的大小。因为

5、对资料进行客观的分析，并且为了模型识别，事前对变数进行制约，所以可避免歪曲事实的错误出现。　　Granger因果检验的结果如下:　　通过上表可看出，在1%的显着水平下油价变动不是国内生产总值变化的原因的原假说是被拒绝的。油价变动对汇率产生影响。但ca/gdp和油价成反比例关系。并且在所有时差下油价变动和实际GDP是相互影响的。　　4．协整检验　　通过单位根检验得知，水平变数是不安定的时间序列。所以使用这样的序列做回归分析会出现错误。因此，要进行协整检验。这里使用的是Johansen的协整检验。　　协整检验结果如下:　　据图可知，变数间存在两个协整关系。所以需要通过向量误差修正模型导出

6、长期均衡关系式。　　协整关系如下:　　第一，原油价格对于ca/gdp的系数是－0．3408，所以，原油价格上升1%，ca/gdp就下降0．3408%。　　第二，原油价格对CPI的系数是0．1986。所以，原油价格上升1%，CPI就上升0．1986%。　　第三，原油价格对实际GDP的系数是－1．4447。所以，原油价格上升1%，实际GDP就减少1．4447%。　　第四，原油价格对汇率的系数是1．2831。所以，原油价格上升1%，汇率就上升1．2831。　　因此，可以看出原油价格的上升对中国的汇率，实际GDP和ca/gdp有着负面影响。　　5．脉冲反应分析　　脉冲反应函数是对在VAＲ模型

7、中与原油价格相关的的冲击随时间推移，在模型内各变数中它的反应进行分析。也可以分析各变数间的关系和对象变数的变化带来的波及效果。　　脉冲反应结果如下:　　1998年以后，特别是2001年加入iddot;王艳芳俞江艳，「基于VAＲ模型国际石油价格波动对宏观经济运行影响的实证分析」　　［4］韩振，石油价格上涨对中国经济的影响，研究与探索，2007．5．　　［5］沈中原，原油价格对中国物价的影响，国际石油经济，2004．11