《投资银行学》练习题及答案

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1、《投资银行学》总复习题《投资银行学》总复习题一、名词解释1、投资银行2、证券发行注册制3、包销4、IPO5、股票私募6、绿鞋安排7、买壳上市8、欧洲债券9、场外交易市场10、信用评级11、二板市场12、做市业务13、自营业务14、无风险套利15、金融衍生产品16、金融工程17、金融期货18、期权费19、货币互换20、项目融资21、BOT22、有限追索23、资产证券化24、特别目的载体25、资产抵押债券二、简答题1、投资银行与商业银行有何不同？2、投资银行的功能有哪些？3、我国投资银行的发展趋势有哪些？4、请简述投资银行IPO业务

2、的基本流程。5、请简述股票公募发行的优缺点。6、请比较证券二板市场与主板市场之间的异同。7、投资银行自营业务的特点有哪些？8、金融衍生产品的正向效应与负向效应分别有哪些？9、请简述场内交易市场与场外交易市场的差别。10、BOT投资方式的优点有哪些？9复旦大学网络教育学院《投资银行学》总复习题11、请简述项目融资风险管理的主要内容。12、资产证券化的基本特征有哪些？13、请简述美国对金融危机所采取的救助政策的效果。14、2008年金融危机使中国经济面临哪些挑战？15、2008年金融危机给中国经济带来哪些机遇？三、计算题1、某投资银

3、行有一份4年到期、面值为1000元的公司债券，年利率为12％，该投资银行计划2年后卖掉这份债券。第一年的利率收入将用来再投资，如果市场利率不变，也是12％，该投资银行卖掉这份债券后的总现金收入是多少？解：利息收入为：120×1.12＋120＝254.40（元）由于市场利率不变且等同于该债券的年利率，该债券的市场价值等于其面值。所以，总现金收入为：254.40＋1000＝1254.40（元）2、某投资银行准备投资A、B、C三种证券，经测算，这三种证券的预期收益率分别是10%、8%、6%，三种证券占资产组合总价值的比率是20%、30

4、%、50%，则该资产组合的预期收益率是多少？解：该资产组合的预期收益率=RAWA+RBWB+RCWC=10%×20%+8%×30%+6%×50%=7.4%9复旦大学网络教育学院《投资银行学》总复习题3、如果某投资银行在年初以100万元购进债券一份，年末该债券的价格已达到106万元，年中投资银行又收到债券利息4万元，则该债券的收益率为多少？如果该投资银行以106万元的价格购入面值总额为100万元的3年期债券，该债券每年的利率是8％，则该投资银行的实得收益率是多少？解：（1）债券的收益率＝（106－100＋4）÷100×100％＝1

5、0％（2）银行的实得收益率＝[8＋（100－106）÷3]÷106×100％＝5.66％4、一家投资银行购入100股某公司股票，每股20元，持有一年之后将这笔股票售出，每股30元。这一年间，股票每股的股息率是2%，商业银行一年期储蓄存款利率为3%。请计算该投资银行在一年中持有的这笔股票升值收益是多少？解：股票升值收益=股数×[股票售出价格－（股票购入价格+股票持有期股息收入+同期银行储蓄存款利息收入）]=100×[30－（20+20×2%+20×3%）]=90元5、某投资银行购入某种发行价格为140的有价证券，同年银行3年期定期

6、存款利率为7%（单利），持有3年之后，该投资银行预计以150元卖出其所有持有的有价证券，且收入要高于投资在商业银行定期存款上所得的收入，请问该种有价证券的年收益率不得低于多少？9复旦大学网络教育学院《投资银行学》总复习题解：3年商业银行定期存款的收入=140×（1+7%×3）=169.4有价证券年最低收益率=（169.4-150）÷3÷140=4.6%6、一家美国公司要从德国购买一批价值700万马克的机器零配件，按照当前的汇率，这家公司要通过银行支付500万美元。（1）请计算美元对德国马克的即期汇率；（2）假定1个月前该公司和银

7、行签订1个月后交割的500万美元的远期交易合约，当时敲定的汇率为0.67。要支付这笔进口零配件的款额，该公司要付出多少美元？（3）签订远期外汇合约之后，该公司可节省多少美元？解：（1）500÷700＝0.714即每0.714美元可兑换1德国马克。（2）700×0.67＝469（万美元）签订远期外汇合约之后，该公司只需要支付469万美元。（3）500－469＝31（万美元）签订远期外汇合约之后，该公司可节省31万美元。7、一家商业银行（A银行）与另一家大型储蓄银行（B银行）直接进行利率互换，A银行用来互换的资产本金为7500万元，

8、利率按短期国库券利率加上1.2％浮动，当前短期国库券利率的年利率为5％。B银行参与互换的资产利率固定为7％。（1）请问A银行通过互换1年的净收益是多少？（2）在签订互换合约时，B银行的成本是多少？为什么B银行同意进行这种互换？A银行在互换中又哪些风险？9复旦大学