日元国际化对我国货币国际化启示

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1、日元国际化对我国货币国际化启示［摘要］目前我国经济实力的增长、稳健的汇率、人民币区域化流通、逐渐完善的金融市场和金融体系都为人民币国际化奠定了基础，而国际货币体系弊端凸显也为人民币国际化提供了机遇。日元国际化经过了三个阶段，我国应该吸取日本的经验教训，进一步完善金融市场和金融体系，为推动人民币国际化提供良好的平台。［关键词］日元国际化；人民币国际化；金融市场［中图分类号］F820.4［文献标识码］B［文章编号］1002-2880(2011)04-0090-021997年亚洲金融危机爆发，泰国铢、菲律宾比索、印尼盾都大幅度贬值，一向坚挺的新加坡元也受到冲击，亚洲各国经济都受

2、到一些影响，但中国此时对外宣布人民币不贬值，中国在亚洲金融危机中的表现得到了世界各国的广泛关注。2001年我国加入WTO之后，经济飞速发展，人民币也逐渐成为人们关注的焦点，人民币国际化的呼声也随之增大。2009年7月3日，中国人民银行正式下发《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，在上海、广州、深圳、东莞和珠海进行人民币试点贸易结算，这项政策的实行标志着中国政府在推进人民币国际化进程中迈出重要的一步。一、日元国际化进程9二战结束后，日本作为一个战败国在短时间内迅速崛起，并且成为世界强国，这不能不说是一个奇迹，20世纪50、60年代，日本经济迅速发展，连续保持国际收支顺差，美国

3、对日元升值施加很大压力。而日本对于日元国际化进程的态度从最开始的抵触到最后的支持并且颁布了一系列的有力措施来推进日元国际化进程，日本在推进日元国际化进程中主要有以下几个阶段：第一阶段是从二战结束到“广场协议”。二战结束后，在美国的扶持下，经济开始复苏，同时生产率也逐步提高，日本进行了一场以美国模式为蓝本的、内容广泛的体制改革。在这次改革中摒弃了旧有的经济体制，强调了政府的“主导”作用，从统治经济体制转变为政府主导的市场经济体制。由于日本经济的逐年稳步发展，使得日本取得了连年的贸易顺差，并成为美国的债权国，在此期间，日本积累了大量的外汇储备，日元升值压力也是越来越大。由于日

4、本担心日元大幅升值甚至国际化会对日本经济以及日本金融体系带来很大的冲击，所以一直采取消极的态度，但是来自美国的压力以及自身经济的快速增长，日本开始逐步放宽金融管制，允许居民持有外汇并且准许居民进行国内外汇存款。9第二阶段是从“广场协议”到1997年亚洲金融危机。从20世纪70年代后期开始，日本出现了巨额经常项目收支顺差，而美国从1980年起国内经济发生了变化，出现了对外贸易和政府预算的双赤字，美国出口竞争力下降。在这种情况下，1985年美国、日本、联邦德国、法国以及英国签订了“广场协议”迫使日元升值。虽然广场协议的签订使得日元大幅度升值，对日本经济造成影响，但是也加快了日

5、元的国际化进程。日本对《外汇及其外贸管理法》进行修改，采取撤销外汇交易实际需求原则，实现了日元经常项目可兑换，放宽资本项目下的日元可兑换，这是日本金融国际化的一个阶段性标志。第三阶段是从1997年金融危机至今，在这个阶段日本积极推进日元的国际化。亚洲金融危机给很多国家都带来了不小的冲击，也使得日本意识到这是推进日元国际化的一个良好时机，当日本看到欧洲在1999年推出欧元后，也大胆地提出了“日元亚州化”，2000年东盟10国与中、日、韩三国合作(10+3）的机制下建立双边互换机制，并在该机制下建立资本流动控制体系来抵制金融风险，随后日本在国际货币和金融委员会的首次会议上提出

6、新的方案，要求提高日本及亚洲等新兴市场国家在IMF的出资比率，在美国的支持下日元的表决权扩大，也表明日元影响力增强。二、人民币国际化的条件9我国自从改革开放以来，经济突飞猛进，随着金融全球化和金融自由化的发展，私人资本流动的规模和速度进一步加快，由此引发的货币金融危机不断冲击现有的国际货币体系，促使很多国家开始探索寻求新的国际金融格局，而我国经济实力的逐步增加也为推动人民币国际化打下了良好的基础。(一）我国经济实力的增长为人民币国际化奠定了基础改革开放30多年，我国的经济取得了飞速发展，目前我国已经基本实现了经常项目的可兑换和资本项目的部分可兑换。2001年我国加入世界贸

7、易组织后贸易额迅速增加，经济高速增长，外汇储备也急剧增多，2011年2月14日公布的2010年日本GDP为54742亿美元，我国GDP总值为58586亿美元，比日本多4044亿美元。我国综合国力的不断增强和国际经济地位的不断提高，为人民币国际化提供了雄厚的经济基础。(二）稳定的汇率为人民币币值稳定提供了保障9一国货币的国际化离不开强有力的经济保障的同时也需要稳定的币值，汇率其实就是衡量各国币值的一种有效工具。合理及有效的汇率水平是保证货币走向国际化的重要条件之一。在1994年外汇体制改革以后有关条文明确了中国实行以市场供求为基