证券投资组合风险度量

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1、毕业论文题目：证券投资组合风险度量学院：数理学院专业：数学与应用数学姓名：张xxxx学号：xxxxxxxxxx指导老师：xxxxxxxx完成时间：2013年5月30号河南成建学院本科毕业论文摘要摘要证券业是一个高风险的行业，证券投资中的风险一直备受关注。因此，给出证券组合风险度量及各种安全标准，是风险防范和控制的一个重要问题。本文讨论了证券组合的风险度量问题，特别是风险价值(VaR)这种较新的度量方法。文章中先介绍几种常见的度量方式，然后举例说明这些度量方式的用法，风险价值（VaR）在文中主要介绍，介绍了马科维茨的均值方差模型以及与风险价值联系。本文首先介绍了证券

2、组合问题和金融风险及其风险管理，在此基础上讨论了现在主要的风险度量方法:方差、半方差、平均绝对差、风险价值((VaR)，并重点介绍了后者及正态情形下的均值-VaR有效前沿.本文深入研究了基于VaR的最优投资决策问题，给出了在VaR约束下的投资组合优化模型。该模型在Markowitz均值-方差模型的基础上，加入了VaR约束，保证了其风险度量手段与我国金融机构现有投资选择方法在技术上的一致性。针对约束条件过于复杂的情况，我们还给出了一种几何求解方法，巧妙地解决了传统Laganerge乘子法无法处理上述模型的问题。通过以上工作，在介绍过几种风险度量的几种方法后，又分别用

3、股票、债券、基金等一些事例来分别讲述证券投资组合度量风险的方法，其实投资者可以根据自己的实际情况设定安全标准，然后用本文所给出的方法进行求解就可以得到满足投资者偏好的最优投资组合。而本文的意义就在于给出了解决这类问题的一套方法或者解决方案。关键词:证券组合;风险价值;VaR风险度量；均值-方差模型；VaR约束河南成建学院本科毕业论文摘要河南成建学院本科毕业论文AbstractAbstractSecuritytradeisaprofessionwithhighrisk,andtheriskinportfolioinvestmentistheproblemthatal

4、waysgetspeople'ssolicitude,sogivingvarioussafetycriteriaandmeasuresofriskisthechiefproblemofcontrollingandguaranteeingagainstriskPortfolioriskmeasurementissueswerediscussedinthispaper,especiallythevalueatrisk(VaR)thisisanewmeasurementmethod.Articlefirstintroducesseveralcommonmeasurewa

5、ys,andthenillustratethemeasureoftheusage,valueatrisk(VaR)inthispapermainlyintroduces,introducesthemarkowitz'smeanvariancemodelandcontactthevalueatrisk..Portfolioproblemisfirstlyintroducedinthispaperandthefinancialriskandriskmanagement,andonthisbasis,discussedthemainriskmeasurementmeth

6、ods:variance,halfvariance,theaverageabsolutedifference,thevalueatrisk((VaR),andfocusonthelatterandtheaverageundernormalcircumstances-VaRefficientfrontiers.ThispaperdeeplystudiestheoptimalinvestmentdecisionmakingproblemsbasedonVaR,underaVaRconstraintisgiventheportfoliooptimizationmodel

7、.ThemodelonthebasisofMarkowitzmean-variancemodel,joinedtheVaRconstraint,guaranteetheriskmeasurewithfinancialinstitutionsinourcountryexistinginvestmentchoicemethodonthetechnologyofconsistency.Inthepresenceofconstraintsaretoocomplex,wegiveageometricmethod,ingeniouslysolvedthetraditional

8、Lagan