次贷危机及其引发的金融危机对世界经济格局的影响

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1、2004年，美国最大的房地产公司破产，预告着次贷危机即将爆发。2007年2月13日美国新世纪金融公司（NewCenturyFinance）发出2006年第四季度盈利预警，同期汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账准备，这两个事件的发生，意味着美国的次贷危机的正式爆发。我们先来了解下次贷危机，美国次贷危机（subprimecrisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席

2、卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。2008年十月，次贷危机造成美国股市有史以来最剧烈的震荡和下跌。之后次贷危机演变成一场横扫全球的金融危机，并通过金融加速器（伯南克，1996）机制逐步影响实体经济。在这一场危机中，没有一个国家是受益的，世界各国都是受害者，但是各个国家受影响程度不一样，有的被打的一蹶不振，有的仍然保持着强劲的发展势头，有的表面受创，但是元气一点也没有损伤……这一次次贷危机带来的是21世纪新的世界经济格局。2007年世界十大经济体是美国、日本、德国、中国、英国、法国、意大利、西班牙、加拿大、俄罗斯，他们的GDP总量（单位：和人均GDP分别如下：1美国总量1

3、39800亿美元，人均462802美元，2日本总体52900亿美元，人均41480美元，3德国总体32800亿美元，人均39710美元，4中国总体30100亿美元，人均2280美元，5英国总体25700亿美元，人均42430美元，6法国总体25200亿美元，人均41200美元，7意大利总体20900亿美元，人均35980美元，8西班牙总体14100亿美元，人均30820美元，9加拿大总体13600亿美元，人均41470美元，10俄罗斯总体11400亿美元，人均8030美元。而次贷危机之后发展中国家在十大的经济体中占到的份额增大，不止是国家数量的增加，原有发展中国家的排名也大

4、幅提升。2009年世界十大经济体已经变化为1美国2日本3中国4德国5法国6英国7意大利8俄罗斯9西班牙10巴西，中国和俄罗斯的排名都上升了，而巴西则成为第三个进入世界十大经济体的发展中国家，原来的加拿大已经退出前十。值得一提的是，中国在世界货币基金组织的份额从原先的3.72%上升至6.39%,投票权也从原先的3.65%上升至6.07%，国际货币基金组织中的份额情况也反映了新的世界的经济格局，也显示了中国在是世界经济地位的上升，当然这也与次贷危机和金融危机有关。无疑次贷危机和金融危机加速或者说促成了世界经济格局的变革。对全球经济的影美国次贷危机引发的金融动荡演变成全面金融危机

5、，其对全球金融市场乃至世界经济的影响远远超过1929年世界危机。(一)全球股市剧烈震荡，投资者纷纷逃离市场，仅从2008年8月1日至10月10日，美国道琼斯指数又下跌了25.4%，伦敦指数下跌了26.2%，德国股指下跌了29%，法国巴黎指数下跌了26.4%，日本日经指数下跌了36.8%，香港恒生指数下跌了35.3%，泰国、新加坡、越南、菲律宾、韩国、印度等股市都纷纷下跌。各国股市大跌的同时，纷纷创出各种新低。道琼斯指数跌破8600点创5年新低，并屡创1987年股市崩盘以来的最大单日跌幅。东京股市日经225股指一度跌至8115.41点，创下2003年6月3日以来的新低。香港恒

6、生指数近3年来首次跌破15000点。仅2008年10月6日至10日一周时间，全球市值蒸发超过6万多亿美元(约50万亿人民币)。面对全球股灾，越来越多的市场选择暂停交易以求避难，如冰岛、印尼都已暂停股市交易，大阪证券交易所也于10月10日宣布暂停交易。近期全球股市的持续下跌显示出金融危机正在迅速蔓延，对世界经济影响的范围和程度不断增大。(二)银行危机不断加重，部分国家面临较大风险。自从雷曼兄弟2008年9月中旬破产之后，美国银行危机就已经蔓延到欧洲，各国纷纷通过注资或国有化挽救陷入困境的金融机构。继北岩银行后，英国最大的房贷银行布拉德福德—宾利(Bradford&Bingle

7、y)陷入困境，成为第二家被国有化的银行。9月底，荷兰、比利时和卢森堡三国政府共同向比利时与荷兰合资的富通银行注资112亿欧元，并将其部分国有化，荷兰政府还出资168亿欧元收购富通集团在荷兰的全部业务。与此同时，比法合资的德克夏银行出现危机，为帮助其摆脱困境，比利时、法国和卢森堡三国政府联手向其注资64亿欧元。俄罗斯则通过国有银行和大企业收购了两家倒闭银行以应对金融危机的蔓延。目前冰岛成为受此次危机冲击最大的国家。由于冰岛的银行近年来大量向海外放贷廉价资金，当信贷危机来临时，市场对这些银行的偿债能力及冰岛政府的救助能