《创业板解读》ppt课件

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1、创业板解读深圳证券交易所上市推广部龚剑高级经理2009年4月主要内容一、创业板市场建设的目标与定位二、创业板的发行上市条件与主要创新特色三、创业板建设中关注的几个问题四、几点建议一、创业板市场的定位与目标1、建设多层次资本市场－－深交所的历史使命股份报价转让系统（柜台市场）中小企业板主板创业板2001年7月正式启动2009年3月31日创业板IPO暂行办法正式推出2004年5月17日设立打造深市蓝筹股市场中小企业“隐形冠军”的摇篮创业创新的“发动机”上市资源“孵化器”、“蓄水池”深交所主板市场－利用资本市场做优做强上市公司467家，总市值2.28万亿人民币(截止2009年4月22日)

2、整体上市优质资产注入公司债换股吸收合并长江证券中小企业板基本情况（截至2009.4.22）指标上市数（家）273总市值（亿元）9635日均换手率4.2%平均市盈率33首发总筹资额（亿元）973平均筹资额（亿元）3.57筹资总额（亿元）1214首发平均市盈率25最大发行股本（万股）金融类:45,000非金融类:10000最小发行股本（万股）1,250非上市公司股份报价转让试点（OTC市场）---上市资源的“孵化器”和“蓄水池”非上市公司股份报价转让试点职能：是为非上市公众公司以及未上市股份有限公司股份公开转让提供服务的平台。发展：在明确定位、完善制度、整合资源、扩大规模的基础上，将发

3、展成为统一监管下的全国性场外市场。中关村园区已率先试点。中关村非上市公司股份报价的挂牌情况（至2009年4月）挂牌数平均成交价格累计成交笔数累计成交股数累计成交金额（家）（元）（笔）（亿股）（亿元）合计515.0113751.326.61999年8月，党中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，明确“适当时候在沪深交易所专门设立高新技术企业板块”2000年8月，经国务院同意，中国证监会决定由深交所承担创业板筹备任务2003年10月14日，党的十六届三中全会通过的《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，首次提出要“建立多层次资本市场体系”2006年

4、3月，“十一五”规划纲要明确要“建立多层次资本市场体系，完善市场功能，拓宽资金入市渠道，提高直接融资比重”2007年10月15日，党的十七大报告提出，“提高自主创新能力，建设创新型国家，是国家发展战略的核心”，要“改善融资条件，促进中小企业发展”2008年3月5日，温家宝总理在政府工作报告中提出“建立创业板市场”2、创业板市场2001年7月，代办股份转让系统正式启动2009年3月，创业板IPO暂行办法公布2004年5月17日，中小企业板设立2006年1月，中关村科技园区企业进入代办股份转让系统报价转让试点启动创业板市场定位建立多层次资本市场体系是企业融资需求的多元化和投资者对于投资

5、需求的多元化所决定，这两个因素直接决定了建立多层次资本市场体系的广度和深度创业板定位于“促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展”；创业板是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。创业板公司应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有较高的成长性的企业。立足于支持高新技术产业发展，培育新兴产业，有助于加快建设国家创新体系;立足于支持新经济、现代服务、现代能源、文化产业与商业模式创新企业，有助于加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级;立足于支持社会主义新农村建设，支持区域特色和优势企业，有助于统筹城乡发展，推动区域协调发展;立足于建设资源

6、节约型、环境友好型社会，有助于建设生态文明，基本形成节约能源资源和保护生态环境的产业结构、增长方式、消费模式;立足于支持创业机制的完善，有助于全社会创造能量充分释放，创新成果不断涌现，创业活动蓬勃发展。基本立足点：自主创新国家核心战略二、创业板的发行上市条件与主要创新特色发行人应当具有一定规模和存续时间发行人具备一定的资产规模和股本规模，有利于控制市场风险最近一期末净资产不少于两千万元发行后股本不少于三千万元。根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于三千万元的规定发行人应具有一定的持续经营记录发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司有限责任公司按原

7、账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人应当具备一定的盈利能力为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择：1、发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长。2、最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。影响持续盈利能力的几种情形1、发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将