《基本财务比率分析》PPT课件

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1、基本财务比率分析知识目标○掌握偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力指标的计算与分析；能力目标○能正确计算偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力各项指标，并能运用财务指标对企业的财务状况、经营业绩进行分析和评价；财务报表中有大量的数据，可以组成许多有意义的财务比率。这些比率涉及企业经营管理的各个方面。偿债能力比率营运能力比率获利能力比率发展能力比率。一、企业偿债能力分析企业偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。从静态角度讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；从动态的角度讲，就是企业用资产和经营过程创造的

2、收益偿还债务的能力，它需要结合获利能力进行分析。偿债能力分析可以分为短期偿债能力和长期偿债能力分析。（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时、足额偿还的保证程度。衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。1.流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产÷流动负债一般认为，流动比率越高，企业短期偿债能力越强。流动比率不宜过高也不宜过低。通常认为，流动比率下限为100%，等于200%时较为适当。不同行业以及同一企业在不同时期的流动

3、比率通常有明显差别。【例3-8】流动比率计算与分析天马股份拟对公司的短期筹资能力进行评估，拟将流动资产与流动负债进行对比，评估企业的短期偿债能力。请评价该公司的一年来短期偿债能力的变化。期末流动比率=374982÷156740＝2.39期初流动比率=308763÷178190＝1.732.速动比率速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率＝（速动资产÷流动负债）×100%由于剔除了流动资产中变现力差且不稳定的项目后，该指标能更加准确、可靠地反映企业实际的短期债务偿还能力。通常认为该比率为1

4、00%时较为适当。【例3-9】速动比率的计算与分析天马股份管理当局在掌握流动比率信息后，考虑到公司还有部分积压的存货、预付账款等变现较困难的资产，认为流动比率不能谨慎地反映出公司的实际短期偿债能力。要求财务人员提出更为可靠的分析指标。期末速动比率=（50075＋38394＋89124＋11889＋1794）÷156740＝1.22期初速动比率=（32819＋17966＋74736＋10066＋1972）÷178190＝0.77影响速动比率可靠性的一个重要因素是应收账款的变现能力。3.现金流动负债比率经营活

5、动产生的现金净流量与流动负债的比率称为现金流动负债比率。现金流动负债比率＝经营现金净流量÷流动负债×100%该指标是从现金流量角度来反映企业当期偿付短期债务的能力。该指标值越高，表明企业经营活动产生的现金净流入较多，用于保障企业按时偿还到期债务的资金越充裕，企业的偿债能力越强。【例3-10】现金流动负债比率的计算与分析在对企业的流动比率和速动比率深入分析后，企业管理当局认为用于还债的流动资产中有一部分资金是来自于企业的举债收入，公司想了解企业自身经营活动产生的现金流对短期债务的保障程度。哪项指标可以用来满

6、足企业管理当局分析的需要？期末现金流动负债比率（期末负债）=36015÷156740＝0.23※一个极短期的债权人可能会对现金比率更感兴趣。现金比率=（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债天马股份期末的现金比率为0.32，表示公司当期现有的现金及现金等价物能够偿还32%的流动负债。（二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。衡量企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率产权比率利息保障倍数。1.资产负债率资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率。资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

7、是衡量企业负债水平及其风险程度的重要指标。债权人来分析投资者角度来分析比较保守的观点认为一般不应高于50%通常认为资产负债率达60%时比较适当。【例3-11】资产负债率的计算与分析天马股份管理当局想了解公司近两年资本结构及其债务水平的变化，拟为其未来筹资决策提供依据。请问哪项指标能满足企业分析要求？期末资产负债率=（184574÷653698）×100％=28.23％期初资产负债率=（181758÷584104）×100％=31.11％2.产权比率与权益乘数产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，是企业

8、财务结构稳健与否的重要标志。产权比率＝负债总额÷所有者权益总额×100％产权比率越低，表明企业自有资金所占比例越高，企业财务风险越小，长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高。当企业的资产报酬率大于借入资金成本率时，举债经营有利于提高企业的经营业绩。企业应结合获利能力来评价产权比率的合理性。【例3-12】产权比率的计算与分析天马股份管理当局通过资产负债率了解公司的资金来源结构后，该想进一步了解自有资金对债务资金的保障程度，以