绿大地财务造假事件案例分析

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1、绿大地财务造假事件案例分析第1章绿大地财务造假案例介绍1.1绿大地事件始末上市公司本身是证券业的主体，是广大机构和个人投资者投资的对象。一个市场的上市公司本身的声誉、运营的规范程度、股东回报率以及其治理结构将直接影响投资者的投资理念和交易规则，进而影响整个证券业乃至国民经济的平稳发展。受限于中国证券市场成立吋I'可较晚，法律法规不健全，模式不成熟，我国的上市公司目前在治理结构和会计规则方面还存在着诸多的缺失和不规范，如信息披露不完整、资金非法挪用等等。以上问题的根本原因是由诸多因素造成的，但我国证券市场监管体制不健全，监

2、管法律法规不完善是一个不可忽视的重要原因。银广夏、琼民源、绿大地等上市公司的造假案件接连不断，给投资者尤其是广大小小投资者造成了巨大损失，引起中国资本市场乃至世界的巨大关注。云南绿大地生物科技股份有限公司成立于1996年，2001年进行了股改，成为一家股份有限公司。绿大地于2007年12月21日在深圳证券交易所正式上市，注册资本1.5亿元，其主营业务为绿化苗木种植与销售。其时，绿大地是当地唯一一家具备城市园林绿化施工的国家级一级资质企业，也是云南省唯一一家农业科技上市公司。从2008年开始，绿大地曾累计更换财务总监三次、

3、更换会计师事务所三次；更曾修改2009年度的业绩预告多达五次。之后绿大地公司又分别对2009年年报、2010年一季报以及2011年会计估计进行了大幅度的更改。从此，绿大地公司引来了大量业界学者和舆论的目光，成为各方关注的聚焦点。2010年3月，证监会就绿大地违规披露问题一事立专案调查；2011年3M,当地公安厅正式逮捕了绿大地公司董事长何学葵女士。与此同时，时任绿大地财务总监也因涉嫌财务信息披歸违规等罪被当地执法部门强制控制，由此绿大地财务造假事件正式浮111水面为各界所知晓。可以说，上市公司在IPO过程中财务造假或者说

4、欺诈上市在中国股市里很是常见，几乎是中国股市IPO中的一个“潜规则”，乃至于一个公开的秘密。我们美其名F1“包装上市”。一家原本平庸的公司经过包装，其财务数据立刻变得光鲜亮丽。几乎每一家新公司上市，都有专业的公司和人员对其进行不同程度的专业化包装，只不过，包装的程度不同罢了。所以说，绿大地涉嫌财务造假、欺诈上市，只是中10国上市公司上市包装中的一个被发现的情节较严重的案例之一。一家上市企业的财务数据本是向股东和监管机构真实反映财务状况的最根本最重要的数据，然而绿大地不断的使用财务数据來欺瞒监管机构与投资者。这种做法一定会

5、受到法律的制裁，但制裁的力度，却令人不甚满意。2011年9月6日，绿大地及何学葵等5名公司高级管理人员因人涉嫌欺诈发行股票罪、违规披露重要信息罪在昆明市官渡区人民法院进行审判。2011年11月，法院做11!一审判决：绿大地公司因犯欺诈发行股票罪，罚款400万元；何学葵等五名绿大地公司高管因犯欺诈发行股票罪分別处以有期徒刑。其屮，何学葵被判处有期徒刑3年，缓刑4年，其余4人量刑更轻。一审判决结果公布后，昆明市人民检察院于2012年1月向昆明市中级人民法院提起抗诉。昆明市人民检察院认为，该案件非法募集资金数额特别巨大，社会影

6、响十分恶劣，且对绿大地公司判处的400万元的罚金金额也偏低。同年3月，昆明市中级人民法院裁定：撤销一判判决结果，案件由原审官渡区法院再次审理。截止目前绿大地一案的终审结果仍未公布，根据相关人士的分析，终判结果在量刑方面可能会加重，但依据银广夏等之前类似案例的判决结果进行分析，绿大地的投资者能够得到实质性补偿的可能性不大。1.2绿大地公司的造假手段绿大地公司上市的儿年来，其各次发布的公司财报以及公告可以说高潮迭起，一次又一次地引来了监管机构、投资者、券商等各方目光。我们仅从绿大地公司历次公开发布的信息中，就可以判断出其财务

7、造假的手段，本文屮，我们将其造假方式归纳为以下几点。1.2.1固定资产造假通过对绿大地公司公开发布的资料的研究我们发现，到2007年6月底为止，绿大地公司固定资产为5000余万元，其在昆明当地拥有的办公楼等建筑类固定资产作价为942余万元。除了房屋和庭前绿化以外的一些外部地坪、沟道也估值为107余万元。绿大地公司“马鸣基地”作为其另一项资产，其围墙作价686.9万元，根据其自身提供的资料该基地共有面积3500亩，根据其提供的数据，我们经计算得该基地围墙每米作价高达1268.86元。根据昆明当地法院的判决结果，认定绿大地公

8、司2004年购买的马龙县旧县村委会的土地面积共计960亩，金额为955万元，共计900余万元虚增资产；其购买的马龙县土地累计达3500多亩，实际价值仅为170万元，但报表上显示的金额为3360万元，虚增资产31907J元；绿大地在灌溉系统等其他固定成本方面虚增资产累计近800万元；2007年上半年，马鸣乡基地工程项目