论文上交初稿

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1、摘要盈余操纵一般是指盈余操纵主体出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违反法规，通过各种手段对企业财务盈余或获利能力进行操纵的行为。上市公司的盈余存在很大的操纵空间，而上市公司的盈余影响了股东、债权人和中小企业的投资者等的利益。但上市公司的盈余操纵涉及到了会计准则体系、上市公司会计监管系统、公司治理结构、法律环境等多个因素。上市公司盈余操纵现象很难根除，只能采取有效措施进行遏制。本文在此进行了说明。关键字：上市公司盈余操纵对策反映经济的真实性是会计上主耍功能Z-,基于此，会计报表上反映的获利能力受到股东、债权人、屮小

2、投资者等人的普遍关注，因此，粉饰会计报表便成为上市公司最主要的盈余操纵手段，2009年，财政部的公检报告中指出，尽管监管力度一再加大，但会计造假案件仍然层出不穷，71.2%的上市公司或多或少存在关联方资金占用现象。盈余操纵俨然已成为上市公司虚造投资价值，掩盖经营成果的有效手段，更进一步加大了我国证券市场的整体风险。因此，要采取有效措施进行遏制。一・上市公司盈余操纵的动机1.1获得融资资格企业上市最人的好处就是可以从证券市场上筹集到大量的资金，许多企业发行股票和股票上市的愿望十分强烈。根据有关证券法规的规定，发行和上市股票的公

3、司必须具备三年盈利的条件，于是一些本不符上市条件的企业，为了能上市,采用各种手段进行盈余操纵，甚至造假：股票己上市的公司可以通过配股或增发新股在证券市场进行再融资。1.2提高新股发行或配股价格。上市公司发行新股的最直接目的就是人限度地从证券市场筹集到资金。公司所能够募集资金的数额取决于股票发行数量和每股发行价格两个凶素。由于我国对上市公司发行股票的数量有额度限制，在有限的额度内要获得最大限度的资金量，只有提高股票的发行价格。上市公司都有意提高每股收益，一些券商为了争取到公司的承销资格，承诺帮助公司进行利润包装，在公司业绩不佳

4、的情况下，为了募集更多的资金，就产生了进行利润操纵的动机。此类问题在配股过程屮同样存在。配股价格一般按该上市公司股票一定期间市场收盘价平均数的一定比例进行确定。为了尽可能以较高的价格进行配股，上市公司往往配合庄家推高股价或将股价维持在较高的位置，但股价需有业绩支撑，因此，需配股的上市公司往往会通过盈余操纵來提高公司业绩。1.3二级市场炒作（操纵股价）企业股票上市后，为维持股价或为使股票价格能达到预期的波动，常利用不实的财务报表，以达到口的。股票价格预期的波动也可能是蓄意地使股价作暂时的卜•跌，以便操纵者得以廉价购进股票，以取

5、得更人的控制权或待价而沽。1.4扭亏为盈，改善公司在二级市场的形象或避免处罚公司上市对于企业的另一个影响就是提高公司的知名度，许多公司在上市以前默默无闻，无人知晓，但上市Z后却成为证券市场上投资者关注的热点。企业的知名度人幅提高，作为企业的人股东和经营者的声誉，能力也和上市公司的形象联系在一起，控股股东与管理者的形象往往与上市公司的形象俱荣俱损。如果上市公司业绩不佳甚至亏损，公司的股票就会进入“垃圾股叩勺行列，公司的形象也随之受损。更为重要的是，我国证券市场实行的“特别处理”和“摘牌''制度更是给上市公司敲响了警钟，形成巨大

6、的压力。按照我国证券交易所的规定，如果上市公司连续两年亏损或当年每股净资产低丁而值，就耍被实施有别丁•其他股票的交易制度，在股票名称之前冠以“ST”符号以示区别；如果连续三年亏损，上市公司股票将被终止上市，即被“摘牌退市为了避免公司股票被戴上ST,—些公司会渴力操纵粉饰其经营业绩，尽可能避免连续亏损情况的出现。在这种情况下,市场上出现的上一年巨额亏损，第二年扭亏，第三年又亏损等奇怪现象就不足为奇了。有些上市公司如果已被带上ST帽子，为了不被退市，这些带帽公司一•般都表现出强烈扭亏为盈的欲望以达到摘帽的冃的。如果正常的经营不能

7、保证上市公司摆脱困境，相关的利益关系人必然会进行利润操纵借以扭亏。上市公司盈余操纵的手段2.1通过非真实的销售收入有意提前或推后确认销售收入来操纵盈余通过这种方式操纵盈余在年终表现的最为明显，因为在年终的时候，有些企业可能不能完成当年的盈余目标。具体表现在两个方面。通过非真实的销售收入来操纵盈余。一是，通过与别的单位互开增值税俏售发票，这样虚增销售收入。然后，再利用增值税的抵扣政策，抵扣所耍交的增值税。这样既达到了虚增销售收入，虚增盈余的日的，也没有多交税，可谓是“一举两得”二是，利用出口货物可以口制销售发票的条件，虚增外销

8、业务，以达到操纵盈余的FI的提前或推后确认销售收入以达到操纵盈余的日的。有些企业为了树立一个平稳增长的社会形象，错误地运用会计期间，不安有关的确认销售收入的规定，推迟或提前确认销售收入。2.2.利用关联方交易来操纵盈余我国对关联方的交易也其披露有着严格的要求，按理来说，关联交易与盈余操纵没