融资融券业务交易策略案例汇编

《融资融券业务交易策略案例汇编》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、融资融券业务交易策略案例汇编提示：关于融资融券交易成本的说明一笔完整的融资融券交易的成本主要包括证券交易费用(佣金、卬花税、过户费等)和融资融券的利息和费用。以上案例为计算简便，做如下假定：假定买入股票的交易费为0.15%,卖出股票的交易费用为0.25%。假定融资利息为年利率8.85%,融券费用为年利率10.85%o(时机利率和费率的调整将受到中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率变化)简单平均每天融资利率为：8.85%/360=0.0245%简单平均每天融券费率为：10.85%/360=0.0301%★如投资者融资买入扑股票并持仓一个月，其综合成本约为1.14%(等于买入股票的交

2、易费用0、15%+卖出股票交易费用0.25%+融资日利率0.0245%*30^,以下同理);融券抛出偶股票并持仓一个月以后还券，其综合成本约1、30%。只要投资者持有股票一个月内相对买入价涨幅超过1.14%,且能抓住时机全额买券还款,则投资者即可获得额外收益。只要投资者融券卖出股票在一个刀内相对卖出价跌幅能超过1.30%,且能抓住时机全额买券还券，则投资者即可获得额外收益。★同理，投资者他怎么让并持仓一•周，综合成本约为0.57%;融券卖出持仓一周的成本约为0.6%交易策略一：利用持仓证券进行融资买入或者融券卖出利用持仓证券进行融资买入或者融券卖出是指利用持有的证券冲抵保证金，融资买入

3、或者融券卖空标的证券。【案例11：利用持有的基金冲抵保证金，融资买入标的证券。张先牛在大盘处于低位时认为大盘蓝筹股估值较低，较为女全，同时看好大盘未来的表现,于是买入50ETF(510050)作为长期配置的资产。2011年3月28日，张先生认为民生银行(600016)业绩增长确定,盈利能力强,可以融资买入。假设5OETF(510050)折算率为70%,民牛银行(600016)的融资保证金比例为90%,则张先牛持有的市值为150万元的50ETF(510050)nJ"作为105万元的保证金(150*70%=105),可融资买入约116万£(105/90%)市值的民生银行(600016).于

4、是,3月28H张先生以5.50元的价格融资买入210000股的民生银行(5.50*210000=1155000元),4月15日以均价6.00元卖出210000股民生银行并偿还了融资债务，张先生这笔就交易的损益如下：买卖民生银行（600016）的盈利(6.00-5.50)*21000=105000元扣减：买入交易费用5.50*210000*0.15%=1733元卖岀交易费用6.00*210000*0.25%二3150元融资利息8.85%/360*18天*(1155000+1733)二5119元融资买入民生银行的超额利润105000-1733-3150-5119二95998元此外，3月28

5、日至4月15日期间，张先生持有的作为担保物的50ETF（510050）上涨约4%,张先生因此获利6万元。【案例2】：利用计划长期持有的股票冲抵保证金，融资买入标的证券。徐先牛在2010年12月21H以59.00元买入了10000股云南口药（000538）,买入后云南口药（000538）股价--路走低，徐先生被套，但是徐先生看好该股，认为短期该股价格走低只是暂吋调整，长期持有定会获得盈利。2011年3月下旬，银行板块启动了一波行情，徐先牛认为银行板块中的农业银行（601288）估值较低,买入风险鮫小同时短期收益对能较高，于是徐先牛决定融资买入。假定云南口药（000538）折算率为70%,

6、农业银行（601288）融资保证金比例为90%。2011年3月25日，云南白药（000538）股价为55.00元，徐先生10000股云南白药折算成保证金后为38.5万元（55.00*10000*70%）,可融资买入42.7万元（38.5/90%）市值的农业银行（601288）。2011年3月25H,徐先牛以2.70元的价格融资买入了158000股（2.70*158000=426600元）农业银行，4月14H以3.00元价格卖!1!158000股农业银行并偿还了融资债务。徐先主这笔交易的损益如下：买卖农业银行（601288）的盈利(3.00-2.70)*158000=47400元扣减：买

7、入交易费用2.70*158000*0.15%=640元卖岀交易费用3.00*158000*0.25%二1185元融资利息8.85%/360*20天*(426600+640)=2101元融资买入农业银行的超额利润47400-640-1185-2101=43474元在徐先生融资买卖农业银行（601288）获利的同吋，作为担保物的云南口药（000538）在4月14H时的股价也攀升至了5&5元，徐先生的云南CT药基本解套，账户总体算来还获得了盈利。【案