金融工程实验指导

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1、实验二展期期货套期保值模型一、实验概述本试验介绍基于最小方差变化的套期保值优化模型以及如何运用锐思数据库和Matlab7.0工具实现套期保值的过程。二、实验目的1.理解期货套期保值2.掌握基于最小方差的期货套保值的模型与求解方法3.掌握运用MATLAB7.0软件计算现货和期货收益率及方并的技巧；4.培养读者利用数据库和相关软件进行金融计算的能力。三、实验工具天琪期货据库和锐思数据库，MATLAB7.0软件。四、实验原理4.1最小方差对冲比率的计算我们将采用以下符号AS表示在对冲期限内，即期价格S的变化；AF表示在对冲期限内，期货价格F的变化；cs表水

2、AS的标准差；6表示AF的标准差；农小AS和AFZ间的相关系数；X表示使得对冲者头寸变化的方差达到极小的对冲比率，可以证明了以下关系式成立lz=p—。该公式表明，最佳对冲比率等于AS和AFZ间的和关系数乘以A5的标准并与AF的标准差之间的比率。4.2最优合约数量为了计算对冲所采用的合约数量，定义如下变量：Qa表示被对冲头寸的大小（单位数量）；0尸表示合约的规模（单位数量）；表示用于对冲的最优期货合约数量。应采用的期货合约的面值在忙Qa，因此所需的期货数量为Qf当采用期货来对冲时，对于每天的交割可以做出一个微小的调整，这一调整方式被称为尾随对冲(tai

3、lingthehedge)。在实际中，这意味着式变为式中，匕为被对冲头寸的实际货币价值，"为一个期货合约的货币价值(期货价格乘以0尸)。五、实验内容第一步、实验样本选取从天琪期货网站下载现货的价格，时间区间为2011/7/26—2011/10/10H,导出数据保存为spto.xls.,其中现货价格在进入锐思数据库，如卜•血的界血。VtAtt5XIP?RESSET中国一流的金融信息服务提供商冋冷cnyii展奔热线：40009809提怨最产品登录产品金融研究数据库▼用户名S冯没有RESSET产品帐号？锻注册！RESSET金融研究数抿库RESSET金融硏究

4、数拥库＜RESSET/DB)是一个为複型榆蛉、投资研究等提洪专业服奔的教据平台。RESSET/DB有多位国内外苦名薦校和研究机构专家全称蚤与•充分養照了国囱苦名数損库的设计标准…登录详纟航绍RESSET金融计算与建模实捡平台RESSET金融计茸与建種实验平台(RESSET/CAD)是RESSET公司应用RESSET金融研究数据岸(RESSET/DB)、VBA、C语言和Excel硏发的教学辅助软件。RESSET/CADii用于金融工程、投资学、公司理财、金融计算…登录详纟盼绍“RESSET期货期货合约期货交易行情期货交易统计股指期货交易统计期货会员交易

5、排名期货交割期货交易行情FUTQTTN数据样例I数据词典I计算方法本表现有707,876条记录第1步日期范围日期对象日期v开始日期2011-07-26（个人试用用户仅可下载近三年的数据）结束日期2011-10-07第2步查询条件代码列表O査诲字段©代码选择交易品种标识第二步、利用Matlab软件编程，计算现货和期货收益率的标准差和相关系数。>>[datal,date]=xlsreadCLMEnie.xls，);%导入nie金属的现货结算价»datal=datal(1:100,:);%筛选前100个数据(2004.5.10到2004.9.28)»P=d

6、iff(log(datal));%现货的收益率向量>>[data2,date]=xlsreadCLME3nie.xls,);%导入nie金属的期货收盘价»data2=data2(1:100,:);%筛选前100个数据,和datal的数据大小相同»F=diff(log(data2));%期货的收益率»a二std(P);%现货收益率的标准差»b=std(F);%期货收益率的标准差»R=corrcoef(P,F);%现货与期货的相关系数R=1.00000.59530.59531.0000第三步、计算现货的风险暴露和期货的风险暴露，从而最优套期保值Matla

7、b程序为Functionh=R*(a/b)在命令窗】I直接输入即可:»h二R・*(a・/b);%求对冲比率1.03170.61420.61421.0317六、课堂实验任务在天旗期货公司和大连期货交易所或者锐思数据库，下载大豆的现货价格和期货价格,完成下面的试验任务：第一、计算现货的收益率及其标准差；第二、计算期货的标准差，并且根据试验原理计算期货的最优套期保值比率；第三、根据上述内容完成试验报告，其主要包括实验名称、实验原理、实验目的、实验内容、实验过程及实验结果分析等。实验三Black-Scholes期权定价方法一、实验概述本试验用Matlab7.

8、0工具绘制期权到期收益图，在此基础上进一步了解欧式期权的特征。进一步利用Black-Scholes期权定价对