基于互联网金融背景下小微企业融资模式研究.doc

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基于互联网金融背景下小微企业融资模式研究　　【摘要】近年来，随着信息技术和互联网技术的高速发展，互联网金融应运而生，这有效拓展了资金需求与供给新渠道，提高了资金融通的效率，打破金融垄断，创新了金融服务模式，开创了我国金融服务领域的新局面。本文从传统金融服务背景下小微企业融资现状入手，指出了传统银行与小微企业自身存在的问题，分析了电商平台、P2P等互联网金融模式为小微企业提供的融资渠道。　　【关键词】互联网金融小微企业融资贷款模式　　作为中国草根经济支柱的小微企业具有规模小、资产少、风险高等特点，是以银行为主的传统金融服务业一贯轻视的边缘地带。由互联网和金融产业有机融合的互联网金融，因成本低、数据大、平台宽的特点而迅速成长，极具创新活力和增长潜力，是新时期我国金融改革创新的重点领域。　　一、传统金融服务背景下小微企业融资存在的问题　　 小微企业是国民经济的重要组成部分，是活跃市场、保证就业、自主创业的生力军，是推动国民经济发展的重要力量。小微企业的兴衰与市场经济的增长、就业率的高低和社会秩序的稳定息息相关。小微企业中真正可以获得国有金融机构贷款的仅占1成左右，其获得的贷款在我国全部贷款总额中的比例仅为20%左右，还有90%的小微企业从未获得过银行的经营贷款。融资难这一顽症近年来愈发凸显，成为抑制优秀企业成长的最大瓶颈，其形成主要有企业本身及商业银行两方面的原因：　　（一）小微企业存在的问题　　小微企业普遍具有规模小、资产少、经营风险高的特点，而导致小微企业面临筹措资金困难的原因主要有以下几个方面：　　首先，小微企业融资难的最大障碍在于其本身信息的真实性。信贷业务的核心是控制风险，而控制风险的前提是掌握真实可靠的信息。小微企业经营特点是规模小、灵活性强，同时也存在企业财务制度不健全、专职财务人员不稳定等情况，导致财务信息不确定因素普遍存在。银行由于本身管理机制的约束，很难依据小微企业提供的不对称信息对其进行全面客观的信息等级评估，从而很难为其发放贷款。　　其次，小微企业的经营是“小本生意”，其资产额度较之大中型企业普遍较少，能获得银行认可的抵押物更是九牛一毛。因此，传统金融机构常用的方法如借助担保、资产抵押等也无法实施，而其在经营过程中日积月累的信用等级也无法体现，导致从传统金融机构获得贷款的机会少之又少。　　 最后，小微企业没有专业的财务管理支持，它们无法对自身未来的资金需求和融资决策作出准确的判断，资金需求往往来得很突然，让企业无法科学准确地作出正确的应对，也无法快速有效地获得资金支持。　　（二）商业银行存在的问题　　（1）征信成本过高。对于银行而言，放出同样数额的贷款，所获取的利益是一致的，但收集几百个小微企业的信息远比几个大企业来得困难，信息收集成本高成为了主要问题。　　（2）申贷手续繁琐。小微企业规模小，能进行抵押的有效资产少，在传统的申请贷款过程中很难找到担保人，申请手续较之大中型企业也更为复杂，手续费用更高昂。　　（3）专业技术落后。商业银行内部没有专门针对小微企业的风险控制、信用担保、信用评级及批量业务处理等技术，无法客观有效地对小微企业进行分析和评价。　　二、基于互联网金融的小微企业融资模式　　互联网融资有几种不同的模式，目前来看，主要包括电商平台融资模式、供应链融资模式、P2P平台融资模式和众筹平台融资模式。　　（一）电商平台融资模式　　电商平台融资模式是以电子商务平台为基础，利用商家在线交易信息和客户支付信息形成大数据金融平台的一种模式，中国的代表有阿里金融，美国的代表有Amazon 。伴随着互联网应用的普及，以及大数据应用的兴起，快速发展的电商平台积累了平台商户日常交易过程中的历史交易数据、信用记录、客户评价等海量“大数据”信息，它们通过数据挖掘对网络大数据进行处理，通过云计算，轻松构建了企业信用评级与贷款管理系统，建立了自动分析模型，依据动态的风险定价和违约概率分析结果，及时向网络商家发放贷款，大量、快速、高效地为小微企业提供融资服务。同时将信贷风险管理的成本降至最低，颠覆了银企间由于信息不对称导致融资难的状况，大量小微企业由此受益。　　（二）供应链融资模式　　供应链融资模式是指电商企业与其他金融机构合作，利用电商平台积累和掌握的供应链上下游的大数据金融库，向其他金融机构提供融资所需客户信息和技术支持，为自身平台内注册商户提供贷款，因为是在产销贷这个链条上运营的，也被称为互联网供应链借贷。京东商城是这类模式的典型代表。　　（三）P2P平台融资模式　　P2P平台融资模式是指借贷双方通过第三方互联网平台直接进行资金借贷的资金融通行为，在中国有陆金所、人人贷。其具体操作模式是由借款人在网络平台上发布借款需求信息，一个或多个有意向的投资者依据发布人的相关信息，为其提供固定利率贷款。和供应链融资模式相同，（！（ 融资模式不需要借款人抵押或担保，贷款人的贷款行为属个人行为。不同的是，P2P是建立在一个开放的网络平台上，借贷双方无直接联系。　　（四）众筹平台融资模式　　众筹模式源自美国网站Kickstarter允许创业者通过互联网平台和SNS传播特性面对公众筹资，该互联网新型融资模式打破了创业项目融资人与投资人传统融资渠道的障碍，让草根大众成为创业项目的资金来源者。一般而言，众筹的构成需要发起者、投资人以及众筹网站等三类主体，而在国内特殊的法律环境下，有时可能还需要设置有限合伙这类中间企业作为投资代表。按照众筹的规则，筹资项目必须在发起人预设的时间内达到目标金额，才是筹资成功，支持众筹项目的投资人往往通过各种形式得到相应的回报。　　总之，基于互联网的融资模式是解决中小微企业生产经营资金困难的有效途径。其融资成本低、担保手续简便、融资效率高等特点，很好地满足了小微企业急需资金的需求，对于互联网金融的创业者而言，只要用先进的理念和创新的技术建立起一个安全、高效、诚信、透明的互联网金融平台，规范个人借贷行为，就可以让借入者改善生产生活水平，让借出者增加投资渠道，从而使互联网融资模式成为小微企业可以信任的一种规范的融资贷款新渠道。改变小微企业在融资上的窘境，唯有创新。