PPP项目融资管理实务培训课件.ppt

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1、PPP项目融资管理实务浦发银行总行投资银行部郑大卫2015年12月目录PPP综合金融服务内涵PPP融资操作实务PPP项目融资要求PPP风险管理目录PPP综合金融服务内涵1一一、PPP综合金融服务内涵（一）PPP综合金融服务基本内容PPP融资基础方案:股权结构化融资+项目收益票据/项目贷款/银团贷款+ABN/营运期贷款上半场-融智下半场-融资一、PPP综合金融服务内涵（二）浦发银行PPP综合金融服务一、PPP综合金融服务内涵（三）PPP综合服务方案提供股、债、贷一站式融资方案提供第三方增信支持方案提供保理等供应链融资方案项目筛选及论证

2、方案项目与社会资金对接方案设计政府负债结构优化方案设计专业的交易结构方案设计专业的回报机制及风险分配方案设计项目公司成立方案设计股、债、贷一站式投融资方案提供股、债、贷一站式融资提供资产证券化方案提供并购融资及顾问服务提供资金监管托管服务方案提供结算、账款管理等专业服务一、PPP综合金融服务内涵（四）PPP综合服务产品体系贷款承诺函、保函项目贷款、银团贷款法国开发署中间信贷项目收益票据中期票据、永续债供应链融资（保理）融资租赁结构化安排引入信托、证券、保险、理财等资金资金结算、托管/监管政府财务顾问项目评估股权基金（引入项目资本金）

3、项目营运期贷款资产支持票据（ABN）融资租赁并购融资及并购顾问目录PPP融资操作实务1二二、PPP融资操作模式（一）项目贷款贷款期限较长融资成本较低流程相对简便定义：用于借款人固定资产投资的本外币贷款，适用PPP项目建设阶段融资需求。贷款金额较大特色和优势二、PPP融资操作模式银行贷款基本流程二、PPP融资操作模式（二）银团融资PPP项目融资资金额较大，融资期限较长，适合于采用银团的方式进行项目融资。根据中国银行业协会要求，单一客户或单一项目融资超过10亿元，原则上通过银团方式提供融资；若融资金额超过30亿元，则必须通过银团方式提供

4、融资。银团成员二、PPP融资操作模式案例1：银团贷款（项目贷款）C公司L项目公司股东项目资本金银团贷款银团项目贷款项目政府PPP项目合同项目概况：新建综合填埋场一期项目，包括垃圾渗沥液应急排放，再生能源利用中心，防污染隔离林，项目总投资34亿元项目公司：L固废综合开发有限公司融资方案：银团贷款23亿元，贷款期限15年还款来源：地方政府根据特许经营协议，与L固废公司按40元/吨支付二、PPP融资操作模式（三）并购贷款123二、PPP融资操作模式G集团（并购方）银行并购贷款政府PPP项目合同PPP项目公司L国有资产公司运营管理案例2：并

5、购贷款公司：G集团股份有限公司（污水处理）项目：项目公司污水处理能力超过230万吨/日，污水处理服务费1.17元/立方米，排水设施服务费11.95万元/公里/年。评估价值1.9亿元PPP模式：G集团以TOT方式取得XX县污水处理厂经营权，特许经营期25年融资方案：1亿元并购贷款100%项目资产现金二、PPP融资操作模式（四）股权基金放大效应：通过少量的资金，撬动金融和社会资本，，扩大了基金对项目投入的规模和支持力度1资源整合：PPP市场化股权投资基金整合各种类型的市场化资源，降低投资、提升运营效率2激励引导：对PPP示范项目给予前期

6、开发费用予以补贴、股权投资、短期融资等方式给予支持，调动各级政府积极性，增强社会资本的投资信心3二、PPP融资操作模式（四）股权基金市场化操作：设立投资决策委员会，以市场化的操作方式，利用社会资本专业化的投融资服务及项目运营管理经验4退出简便：投资人可以直接在项目公司层面将持有的项目公司股权或基金份额转让，而无需完全依赖投资项目产生现金流退出。5二、PPP融资操作模式政府方（劣后）公众运营商PPP项目合同服务付费建设PPP项目公司投资运营银行、保险等（优先）股权基金社会资本政府PPP引导基金（支持基金）政府工程承包商政府付费、可行性

7、缺口补贴J省财政厅PPP融资支持基金基金规模：总规模100亿元，子基金规模20亿元，我行认购金额18亿元主要投资于J省PPP项目股权和债权投资。基金期限：10年，基金所投资具体项目期限不超过5年基金收益：首先用于分配优先级出资人约定的固定收益（按公开竞价方式确定）；超额收益部分，作为浮动收益分配，优先级与劣后级出资人分别按30%和70%的比例分配。如子基金年度收益不足以分配优先级出资人的固定收益部分，由省财政予以补足。案例3：融资支持基金案例4：城市发展基金二、PPP融资操作模式B集团公司G旗下基金险资（优先级LP）银行1（次优先级

8、LP）银行2（优先级LP）控股70%30亿元，持股30%BG（B与G出资组成）（劣后LP）20亿元20亿元30亿元BA基金（100亿元）30亿元受托管理的GP污水处理/再生水/污泥处置等项目受托管理，适时收购资本金投入，资金筹措基金规