国际金融之6国际金融市场.ppt

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1、第六章国际金融市场第一节国际金融市场概述国际金融市场的概念，有广义和狭义之分。广义的国际金融市场，是指进行各种国际金融业务的场所。这些业务包括长、短期资金的借贷、外汇与黄金的买卖。狭义的国际金融市场，是指在国际间经营借贷资本即进行国际借贷活动的市场，因而亦称国际资金市场。一、国际金融市场的形成与发展（一）国际金融市场的形成条件同国内金融市场是商品经济发达的产物一样，国际金融市场是国际商品经济高度发达的产物，其形成的条件主要有：1．高度发达的商品经济及相应健全的国内金融机构与发达的国内金融市场。市场所在地必须有完备的金融制度与金融机构，银行和其他金融机构较为集中，

2、信用制度较完善，能够提供高效率的金融服务。2．具备比较安定的经济与政治环境。在一个经济紊乱，政局动荡的国家和地区，不可能建立起稳定的国际金融市场，这是国际金融市场建立的基本条件。12013．灵活、自由的外汇、金融制度以及有利于市场发育的财政税收措施。例如，外汇调拨、兑换比较自由，对存款准备金、利率等方面无严格的管理条例，税收优惠，非居民参加金融市场活动享有与居民同等的待遇，无歧视政策等，这是国际金融市场形成和发展的必要条件。4．具有优越的地理条件，现代化的交通、通讯手段以及其他相配套的服务设施，才能适应国际金融业务发展的需要。5．专业人才充足，素质高。从事国际金

3、融业务活动的专业人员必须具备较高水平的国际金融专业知识以及国际经济、政治等方面的知识，具备丰富的实践经验和高工作效率等，这是形成和发展国际金融市场的关键条件。（二）国际金融市场的发展演变国际金融市场是随世界市场的形成和各国经济交往的不断扩大而产生和发展起来的。产品国际化、市场化和资本国际化，是国际金融市场发展的根本原因。其形成和发展的情况大致如下：1、第一次世界大战前现代的国际金融市场是在资本主义经济发展过程中逐渐形成和发展起来的。以此为基础，世界上最早的国际金融市场便在伦敦率先形成。2．两次世界大战期间第一次世界大战严重削弱了英国的经济实力，英镑作为国际结算和

4、储备货币的地位开始衰落，伦敦国际金融市场的地位随之下降。同时，美国、法国、瑞士等国的经济则相对发展起来，随着国际借贷的迅速发展，纽约、巴黎、苏黎世等著名的国际商业中心城市相继成为重要国际金融中心。3.第二次世界大战以后第二次世界大战以后，随着国际经济关系的变化，国际金融市场的发展经历了剧烈的演变过程。战后初期，美国开始控制整个西方经济，当时它拥有西方世界70%的黄金储备，美元取代英镑成为最重要的国际结算和国际储备工具，大量的国际借贷和国际资本筹措都集中于纽约，纽约成为最大的国际资本供应中心。这一时期的国际金融市场不再局限于少数几个传统的金融中心，而是迅速、广泛地

5、扩展到巴黎、米兰、斯德哥尔摩、东京、蒙特利尔、卢森堡、新加坡、香港、巴林、拿骚、巴哈马和开曼群岛等。总之，只要哪里金融管制较松、税收优惠、条件适宜于某一种金融活动，无论该地本身有无巨额资金积累，大量游资都会流往那里，资金需求者便能筹到所需资金。战后，广大发展中国家在政治上摆脱了殖民主义统治，取得了独立，经济上也逐步挣脱金融垄断势力的控制，积极发展起自身的金融市场和地区性金融中心。近些年来，亚洲的新加坡、马来西亚、菲律宾、泰国、印度尼西亚等国家的金融市场有较大发展，拉美、非洲等发展中国家的金融市场也有兴起之势。特别是发展中国家的石油输出国，它们积累了巨额的石油美元

6、，在国际金融市场中具有举足轻重的地位。因此说，在当代国际经济与金融发展过程中，发展中国家的金融市场将形成一股越来越重要的力量，对国际金融市场将产生深刻的影响。二、国际金融市场的作用国际金融市场是资本主义经济关系发展的产物，又是战后经济国际化的重要组成部分，它的形成与发展，对于各国以至世界经济的发展都具有极其重要的作用。（一）促进社会资源在世界范围内的合理配置，深化国际分工国际金融资源的流动使输出国获得资本收益的相对优势，又使输入国闲置的社会资源和自然资源得到有效开发，这对出资国和用资国均有好处。同时，资本的流动往往伴随着产业和技术的国际转移，这无疑有助于国际分工

7、的进一步深化。（二）促进国际贸易发展国际金融市场为交易双方提供的货币兑换、结算便利、融资环境等，是国际商品和劳务技术交易得以正常进行的重要保障。同时，国际金融市场的多种交易方式也为国际贸易的交易双方避免种种风险提供了可能，这些显然都非常有助于国际贸易迅速发展。（三）有利于国际收支的调节一方面，逆差国可以通过在该市场举债弥补赤字，这样虽不能从根本上扭转国际收支的恶化局面，却可解燃眉之急，为进一步改善国际收支发挥缓冲作用。另一方面，顺差国可以通过在国际金融市场上发放贷款、购买有价证券或者直接投资等方式，使其余的资金得以充分利用。（四）推动经济国际化的发展第二次世界大

8、战后资本主义经济的国际化