最新投资学讲义教学讲义ppt课件.ppt

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1、投资学讲义21世纪是金融投资的新世纪。我国的投资市场正在形成与完善，市场经济体制使投资转变为大众投资。投资主要包括金融投资和实业投资。本课程重点介绍金融投资中的证券投资（实业投资）课程简介教学内容基础知识（投资概述、投资工具）市场运行（证券市场，价格指数）投资分析（证券投资分析，投资风险，投资策略，投资绩效）投资的含义投资目的：投资者所要达到的预期目标社会公众（财富增值、本金安全、分散风险、通货膨胀的抵补）商业银行（获取收益、增加资产的流动性、分散风险）保险公司（本金安全、资产增值、提高竞争力）非金融企

2、业（提高资产的利用效率、取得对其他企业的控制权、分散风险等)投资的含义投资方式社会公众（一级市场直接投资申购；二级市场直接投资参与证券交易）商业银行（通过证券市场筹集资本金；发现中长期金融债券等）保险公司直接入市：二级市场交易；一级市场申购间接入市：资金拆借；资产委托投资的含义非金融企业在场外市场进行股权转让在二级市场上投资收购流通股在一级市场参与申购委托理财方式间接参与证券市场投资的分类和形式投资的分类直接投资和间接投资广义上直接投资：指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资

3、间接投资则是投资者通过购买有价证券，以获取一定预期收益的投资从投资于金融资产划分：直接投资、间接投资投资的分类和形式投资于金融资产的直接投资和间接投资区别：投资者与筹资者之间建立的经济关系不同在金融市场上所起的作用不一样，投资者承担的风险和获得的收益也不同金融中介机构金融市场证券资金贷款人（储蓄者投资者）：1、个人与家庭2、企业3、政府4、外国投资者借款人（筹资者、发行者）：1、个人与家庭2、企业3、政府4、外国投资者证券资金证券资金资金贷款储蓄资金投资的分类和形式实物投资和证券投资本质区别：与形成的资

4、产种类有密切关系实物投资：投资者对现实的物质资产进行构建活动以求获取一定的回报证券投资：投资者将货币资金投资于各种各样的有价证券(金融投资）证券投资与实物投资的关系投资的分类和形式固定收益投资和非固定收益投资盈利性投资和政策性投资国家投资、企业投资和个人投资国内投资和国外投资投资的分类和形式投资的形式固定资产投资房地产投资有价证券投资期货投资与期权投资信托投资保险投资BOT投资投资与投机投机在市场上短期内通过低买高卖方式来获取差价，是市场上常见的一种买卖行为即在愿意承担较高风险的基础上为获取较高的收益而

5、从事的买卖行为投机与投资的关系投资策略选择（内在价值、市场价格）投资收益的重点（资本升值、基本收益）投资风险（高风险、稳健）投资过程指一个投资者如何进行投资决策的过程投资目标投资工具制定投资策略实施投资策略监控监控投资过程投资目的投资计划（包括有关收益要求和风险承担能力的具体目标）投资工具（风险与收益之间的均衡）潜在风险潜在收益变现性股息和利息现金流量债券低低低高股票中/高中/高通常良好低衍生证券很高可能高低无投资过程投资策略（积极、保守、混合）执行策略实施资产配置和选择具体的证券监控策略主讲刘华第一篇

6、证券投资工具金融工具货币市场工具有时被称作是现金的等同物资本市场上的金融工具包括一些长期的、风险较大的固定收益证券和股票等金融工具货币市场工具资本市场工具债券股票衍生金融工具金融工具货币市场工具国库券（流动性最好，无风险）商业票据银行承兑汇票回购协议证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款第二章股票第一节股票的含义及特征第二节股票的种类第三节中国现行的股票种类第一节股票的含义及特征股票股份有限公司发行的一种有

7、价证券，是用以证明投资者的股东身份和投资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证书以股票赋予的“权”直接控制企业，才能获得企业的“益”——红利第一节股票的含义及特征股票的特性不可返还性：股票投资人一旦出资购买了某个公司的股票，投资者就不能向发行股票的公司提出退股索回资金的要求，也没有到期还本的可能股东收回投资：转让股票第一节股票的含义及特征责任有限性只负有限连带清偿责任(股东仅以其所持股份为限对公司承担责任）参与决策性参与股东大会；参与公司的经营管理决策风险性不能还本，股息收入无保证；报酬是剩余的，清偿是

8、附属的第一节股票的含义及特征流通性（可自由转让）价格波动性投机性股东的收益没有封顶，一般，股票的收益高于债券的收益第二节股票的种类按股票持有者承担的风险和享有的权益，股票可以分为普通股优先股后配股、决议权股、无决议权股、否决权股普通股票：股份公司必须发行的股票，股息随公司利润的大小而增减的股票第二节股票的种类普通股东的权利投票表决权收益分配权资产分配权优先认股权第二节股票的种类优先股票公司在筹集资本时给予投资者对于公司利润、公司清理剩余资产