40页ppt全景展示雄安主题：笑看风云平地起

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1、证券研究笑看风云平地起——40页PPT全景展示雄安主题王君S1440515090001电话:010-63214678邮箱：wangjun@hcyjs.com本报告由华创证券有限责任公司编制报告仅供华创证券有限责任公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。报告信息均来源于公开资料，华创对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成对所涉及证券的个人投资建议。请仔细阅读PPT后部分的分析师声明及免责声明。w

2、ww.hczq.com证券研究投资要点8月对于雄安主题而言是一个重要窗口期。7日中国雄安建设投资集团有限公司正式成立，雄安规划落地加速。此外从主题催化看，9月雄安总体及生态保护规划上报中央;从核心重点推动的“千年大计”及参考筑波科学城的建设经验，雄安未来投资可期的前景及“双期叠加”投资高峰期;从中期看，伴随19大及政治周期高点的临近叠加三季度经济不悲观和流动性改善，改革或逐渐成为市场重要主线之一，作为今年最重要的三大改革（雄安、国企改革、军民融合）之一，其雄安主题经历3个月调整，8-9月或迎来“第二波”主升行情。

3、值此雄安主题重要窗口期，本篇报告我们将汇总我们前期四篇雄安专题深度报告的精华，系统为投资者解答：雄安战略地位与改革破局“点”；量化复盘角度如何看雄安主题节奏演绎及龙头股的切换；对照新华社社论唯一点名的日本筑波科学新城样本，从六个维度挖掘雄安规划未来方向及可能建设路径；从七大子领域挖掘“成长雄安”“新细分”——设计雄安：华建集团；装配式建筑：杭萧钢构；水污染治理：碧水源；地热：恒泰艾普；园林：岭南园林；首推设计雄安——华建集团。目录01雄安的战略定位与改革破局02量化复盘视角下，雄安主题的演绎节奏及龙头切换规律CONT

4、ENT03六大维度透析日本筑波科学城经验之下成长雄安构想目录04“成长雄安”的七大细分投资机会挖掘05投资建议SECTION1雄安的战略定位与改革破局雄安新区--顶层设计，志在千年战略意义是以主席为核心的党中央作出的一项重大的历史性战略选择继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区千年大计、国家大事01建设绿色智慧新城，建成国际一流绿色现代智慧城市02打造优美生态环境，构建蓝绿交织，清新明亮，水城共融的生态城市03发展高端高新产业，积极吸纳和集聚创新要素资源，培育新动能雄安新区7大04提供优质公共服

5、务，建设优质公共设施，创建城市管理新样板建设任务05构建快捷高效交通网，打造绿色交通体系06推进体制机制改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，激发市场活力07扩大全方位对外开发，打造扩大开发新高地和对外合作新平台四角度解读雄安“千年大计”的“与众不同”地理位置：重塑“京津等边三角形”西南“阿克琉斯之踵”对标深圳、浦东，雄安或为“核心”破局地产经济之困的窗口绿色、生态是雄安与浦东、深圳定位最大亮点国家导向型模式是雄安新区最大的特色和投资机会所在四角度解读雄安“千年大计”的“与众不同”—地理位置地理位

6、置：北京西南价值“洼地”雄安新区建设是重塑北京千年古都腹地纵深，打通京津经济带，疏解北京“大城市痼疾”的战略之举。雄安新区所处的北京西南角卫星灯光图明显偏暗，是京津地区经济明显的“阿克琉斯之踵”是与北京、天津“等边三角形”的顶点，围绕白洋淀湖，是京津冀战略的“支点”所在。图表1雄安新区地处的北京西南是京津地区发展明显断档的“洼地”图表2雄安新区位于与北京、天津相距110km等边三角形的腹地顶点”雄安资料来源：谷歌地图，华创证券研究所资料来源：百度地图，华创证券研究所四角度解读雄安“千年大计”的“与众不同”—特色定

7、位绿色、生态是雄安定位最大亮点通过比较雄安新区与浦东新区、深圳特区，尽管创新驱动、承接首都新兴产业是雄安新区重要的定位之一，但与浦东和深圳相比“绿色生态宜居新城区”是雄安新区最大的特色。考虑到京津冀治霾限产力度不断加大，我们认为，环保，包括公共服务或是雄安新区主题投资的亮点所在。四角度解读雄安“千年大计”的“与众不同”—发展模式国家导向型模式是投资机会所在国家引导社会资本因此，由国家行政及资源引导社会资“集中权力，自上而下，集中举国之力办大事”本参与，而非单纯依靠民间资本“野这是自2013年以来，强国思路的要旨所

8、在——供给蛮生长”，将是本次雄安新区与深圳侧改革强制去产能、央企整合“理直气壮做大做特区、上海浦东相比最大的不同之处，强”、农业供给侧改革达到土地资源整合，某种意也是最重要的投资机会所在。义上看，上述执政思想是对过去三十年全球化新自由主义弊端的反思，也与近年来全球大趋势新变化相一致。公共服务、生态投资成亮点故我们认为，雄安新区的基建及雄安新区-